长 城 环 保 主题 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2018 年 04 月19 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城环 保主 题混 合
基金主 代码 000977
交易代 码 000977
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 544,945,079.52 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于环 保主 题类相 关的 上市 公司 ， 通 过
定量定 性相 结合 的积 极策 略，在 控制 风险 的前 提下 ，
力争实 现基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金， 将采 用 “ 自
上而下 ” 的 策略 进行 大类 资产配 置。 本基 金主 要综 合
分析宏 观经 济、 政策 环境 、 流动 性指 标等 因素， 并 结
合市场 流动 性水 平、 市场 波动水 平、 未来 利率 变动 趋
势、以 及债 券的 供求 等因 素的判 断， 分析 股票 市场 、
债券市 场、 现金 等大 类资 产的预 期风 险和 收益 ， 动 态
调整基 金大 类资 产的 投资 比例， 控制 系统 性风 险。
随着工 业及 社会 的发 展， 生态文 明建 设已 经成 为新 时
期的主 要任 务之 一。 本基 金将主 要挖 掘生 态文 明发 展
中的各 种环 保主 题投 资机 会。
传统意 义上 ， 狭 义的 环保 ， 是指 我们 日常 所见 到的 废
水 废 气 废 物 的 处 理 。 从 实 现 生 态 文 明 社 会 的 目 标 来
看， 这 个只 是环 境问 题的 最显性 的冰 山一 角， 要真 正
实现生 态文 明社 会， 环保 主题应 有更 大的 外延 。 环 保长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
的本质 是一 种更 科学 化的 工农业 生产 和生 活方 式， 其
最终实 现， 首先 离不 开整 个产业 链上 的企 业， 包括 前
中后端 企业 的共 同努 力， 同时， 也依 托于 其他 行业 中
为环境 保护 献计 献策 、 履 行责任 、 或 向环 保产 业转 型
的公司 的努 力。
本基金 定义 的环 保主 题包 括两种 类型 的公 司： 第一，
环保产 业链 的前 端、 中端 、后端 涉及 的公 司。 第二 ，
对环保 产业 发展 及生 态建 设做出 积极 贡献 、 履 行环 保
责任或 致力 于向 环保 转型 的公司 ， 包 括但 不限 于碳 交
易等。
未来随 着经 济增 长及 产业 转型的 进一 步发 展， 环保 主
题的外 延将 不断 扩大 ， 本 基金将 根据 实际 情况 对环 保
主题的 界定 方法 进行 调整 。
业绩比 较基 准
50%× 中证环保产业指数收益率＋ 50%× 中 债 综 合 财
富指数 收益 率
风险收 益特 征
本 基 金 的 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基
金， 高于 债券 型基 金、 货币 市场基 金 ， 属 于中 等风 险、
中等收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -9,870,309.36
2.本期 利润 -40,050,359.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0698
4.期末 基金 资产 净值 531,572,805.84
5.期末 基金 份额 净值 0.975
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.32% 1.34% -1.87% 0.70% -5.45% 0.64%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金合同规定本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的
0%-95% ， 其中投资 于环保 主题类公司证 券的比例 不 低于非现金基 金资产 的 80% ；本基金现金 或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 投资 比例 合计 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 建仓 期为 自 基
金合同 生效 之日 起六 个月 内，建 仓期 满时 ，各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
何以广
研 究 部 总
经 理 、 长
城中小
盘 、 长 城
久 富 、 长
城 安 心 回
报 和 长 城
环 保 基 金
的 基 金 经
理
2017 年 8 月
18 日
- 7 年
男，中国籍，清华大
学核工程与核技术学
士、清华大学核科学
与 技 术 连 读 博 士 。
2011 年 进入 长城 基金
管理有限公司，曾任
行业研究员、 “ 长城
消费增值混合型证券
投资基金 ” 基金经理
助理、 “ 长城优化升
级混合型证券投资基
金 ”基 金经 理。
廖瀚博
长 城 环 保
主 题 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经 理
2018 年 3 月
8 日
- 7 年
男，合肥工业大学工
学学士、中山大学工
学硕士。曾就职于长
城 证 券 有 限 责 任 公
司、海通证券股份有
限公司、深圳市鼎诺
投资管理有限公司。
2017 年 6 月 进入 长城
基金管理有限公司，
曾 任 行 业 研 究 员 ，
“ 长城环保主题灵活
配置混合型证券投资
基金 ” 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城环 保主 题灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 和防 范风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 的利 益，未 出现 投资 违反长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
法律法 规、 基金 合同 约定 和相关 规定 的情 况， 无因 公司未 勤勉 尽责 或操 作不 当而导 致基 金财 产损
失的情 况， 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中国改 革开 放以 来 ， 社会 经济快 速发 展， 与之 伴随 环保问 题日 益突 出， 目前 政府已 将环 保列
为三大 工作 重点 之一 。环 保要求 的提 升， 将显 著改 变现有 产业 格局 ，带 来新 一轮投 资机 会。 针对
本基金 的投 资目 标 ， 投 资 新能源 汽车 、 新能 源发 电 （风 电光 伏 ） 等 高景 气度 的环保 产业 ， 是 2018
年1 季 度的 主要 投资 方向 。上述 产业 景气 度良 好， 相关标 的处 于价 值区 间， 未来具 备较 好的 持续
上涨潜 力。
本基金 在2018 年1 季度 ， 确定了 净值 稳定 上涨 ， 兼 顾回撤 控制 的投 资目 标 。 在 2 季 度 ， 本 基
金将继 续重 点配 置新 能源 产业（ 包括 汽车 和发 电） ，保持 鲜明 的环 保主 题特 色，保 持 85% 左 右的
仓位 。 展 望2 季度 ， 我们 坚信成 长 是 2018 年 投资 的 主基调 ， 新能 源产 业不 会 缺席 ， 股 价与 基本 面
匹配， 有望 走出 新一 轮行 情
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为-7.32% ，本 基金 业绩 比较基 准收 益率 为-1.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 467,699,437.53 83.26
其中： 股票
467,699,437.53 83.26
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
109,951.80 0.02
其中： 债券
109,951.80 0.02
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
93,580,652.28 16.66
8 其他资 产
333,437.64 0.06
9 合计
561,723,479.25
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 22,048,000.00 4.15
C 制造业 365,591,585.98 68.78
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
26,600,000.00 5.00
E 建筑业 7,370,000.00 1.39
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 16,930,898.32 3.19
H 住宿和 餐饮 业 5,757,782.40 1.08
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,659,203.96 1.06
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 8,141,508.00 1.53
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
Q 卫生和 社会 工作
9,574,056.00 1.80
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 467,699,437.53 87.98
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002202 金风科 技 1,999,820 36,236,738.40 6.82
2 002460 赣锋锂 业 370,000 28,630,600.00 5.39
3 002466 天齐锂 业 470,000 27,683,000.00 5.21
4 600027 华电国 际 7,000,000 26,600,000.00 5.00
5 300618 寒锐钴 业 90,000 26,172,900.00 4.92
6 603799 华友钴 业 220,000 26,078,800.00 4.91
7 600438 通威股 份 2,201,966 23,384,878.92 4.40
8 002531 天顺风 能 3,118,777 22,767,072.10 4.28
9 603993 洛阳钼 业 2,600,000 22,048,000.00 4.15
10 600686 金龙汽 车 1,599,978 20,991,711.36 3.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 109,951.80 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 109,951.80 0.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128016 雨虹转 债 940 109,951.80 0.02
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - - 长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 288,780.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,526.43
5 应收申 购款 18,131.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 333,437.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128016 雨虹转 债 109,951.80 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 653,418,927.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,021,439.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 113,495,287.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 544,945,079.52
长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期本 基金 管理 人根 据《公 开募 集开 放式 证券 投资基 金流 动性 风险 管理 规定》 的要 求，
与基金 托管 人协 商一 致， 并报监 管机 构备 案， 对本 基金基 金合 同和 托管 协议 相关条 款进 行了 修订 ，
修改后 的基 金合 同、 托管 协议 自 2018 年4 月1 日 起生效 ，修 改的 具体 内容 详见本 管理 人 于 2018
年3 月23 日发 布的 《关 于 修改旗 下 43 只 基金 基金 合 同及托 管协 议的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城环 保主题 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注册 的文 件
2. 《长 城环 保主 题灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《长 城环 保主 题灵 活配 置混 合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 法律 意见 书 长城环保主题混合 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
