长 城 消 费 增值 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2018 年 04 月18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城消 费增 值混 合
基金主 代码 200006
交易代 码 200006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,295,705,377.30 份
投资目 标
重 点 投 资 于 消 费 品 及 消 费 服 务 相 关 行 业 中 的 优 势 企
业 ， 分 享 中 国 经 济 增 长 及 增 长 方 式 转 变 所 带 来 的 收
益，实 现基 金资 产可 持续 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 重 点 投 资 于 消 费 品 及 消 费 服 务 相 关 行 业 中 的
优势企 业。 在股 票选 择方 面，充 分发 挥“ 自下 而上 ”
的主动 选股 能力 ， 结 合对 宏观经 济状 况、 行业 成长 空
间、 行 业集 中度、 公司 核 心竞争 力的 判断 ， 通 过财 务
与估值 分析 ， 深 入挖 掘具 有持续 增长 能力 或价 值被 低
估的公 司， 构建 股票 投资 组合， 同时 将根 据行 业、 公
司状况 的变 化， 结合 估值 水平， 动态 优化 股票 投资 组
合。
业绩比 较基 准
80%× 标普 中国 A 股 300 指数收 益率 +15% × 中 证综 合
债指数 收益 率 +5 %× 同业 存 款利率
风险收 益特 征
本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期
收益与 风险 低于 股票 基 金 ， 高于 债券 基金 与货 币市 场
基金。 长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 45,969,993.99
2.本期 利润 10,673,490.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0081
4.期末 基金 资产 净值 1,229,241,435.23
5.期末 基金 份额 净值 0.9487
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.98% 1.02% -2.30% 0.94% 3.28% 0.08%
长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 中， 股票 投资 比例为 基金 净资 产 的60% －95% ； 债 券及 短期 金
融工具 的投 资比 例为 基金 净资产 的 5%-40% 。 现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 为基 金净 资 产
的5% 以上 。 本 基金 的建 仓 期为自 本基 金基 金合 同生 效日 起 6 个 月， 建仓 期满 时， 各 项资 产配 置比
例符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郑帮强
长 城 优 化
升级混
合 、 长 城
消费混
2016 年 1 月
21 日
- 7 年
男，中国籍，华中科
技 大 学 工 业 工 程 学
士、华中科技大学管
理科学与工程硕士。长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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合 、 长 城
改 革 红 利
混 合 和 长
城 创 新 动
力 基 金 的
基金经 理
曾就职于长江证券股
份有限 公司 。2013 年
进入长城基金管理有
限公司，曾任行业研
究员、 “ 长城安心回
报混合型证券投资基
金 ”基 金经 理助 理。
龙宇飞
长 城 消 费
混 合 、 长
城 久 嘉 创
新 成 长 混
合 型 基 金
的 基 金 经
理
2017 年10 月
18 日
- 7 年
吉林大学制药工程学
士，中国科学院细胞
生物学博士。曾就职
于中信建投证券股份
有限公 司（2011 年 7
月至 2013 年 6 月） 、
中国人寿资产管理有
限公（2013 年 7 月至
2015 年 4 月） 、 中 欧基
金 管 理 有 限 公 司
（2015 年4 月至2017
年 8 月 ） 。 2017 年 9 月
进入长城基金管理有
限公司，曾任 “ 长城
久嘉创新成长灵活配
置混合型证券投资基
金 ” 的 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城消 费增 值混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过 该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 国 内宏 观 经济运 行平 稳， 各项 指标 基本符 合预 期， 但由 于海 外市场 的大 幅波
动， 以及 中美 贸易 战预 期 的升温 ，A 股 也出 现大 幅 震荡 。 同 时 ， 市 场风 格出 现了一 定变 化 ， 国 债、
国开债 收益 率一 季度 大幅 下行， 过去 两年 在利 率上 升中调 整充 分的 创业 板指 数跑赢 主板 各指 数。
在工业 化的 中后 阶段 ，宏 观经济 的成 果将 很大 程度 上反映 在消 费端 ，但 经济 的周期 波动 也会
对部分 消费 领域 的景 气带 来短期 扰动 。去 年底 以来 ，部分 地产 相关 的可 选消 费品在 高基 数下 增速
略有放 缓， 日常 必选 消费 品仍维 持较 快增 长， 一些 居民可 选消 费领 域如 医疗 健康、 文化 娱乐 、休
闲旅游 等则 会淡 化周 期波 动，在 人民 对美 好生 活的 追求中 持续 受益 。因 此本 基金一 季度 主要 配置
了生物 医药 、餐 饮旅 游、 食品饮 料、 文化 传媒 等板 块中估 值合 理， 未来 业绩 确定性 强的 公司 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.98% ，业 绩比 较基准 收益 率为-2.30% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 862,637,752.55 69.87 长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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其中： 股票
862,637,752.55 69.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
66,648,758.90 5.40
其中： 债券
66,648,758.90 5.40
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
154,179,217.44 12.49
8 其他资 产
151,243,698.32 12.25
9 合计
1,234,709,427.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,039,704.00 0.74
B 采矿业 13,350,257.60 1.09
C 制造业 502,971,139.75 40.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 23,499,402.87 1.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,456,659.62 1.18
H 住宿和 餐饮 业 30,956,507.28 2.52
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,203.96 0.00
J 金融业 13,806,000.00 1.12
K
房地产 业
19,460,109.00 1.58
L
租赁和 商务 服务 业
107,205,892.35 8.72
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 17,907,162.84 1.46
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
48,990,060.00 3.99
R 文化、 体育 和娱 乐业
60,960,653.28 4.96
S 综合 - -
合计 862,637,752.55 70.18
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 2,549,859 65,276,390.40 5.31
2 601888 中国国 旅 1,099,962 58,198,989.42 4.73
3 600201 生物股 份 2,019,868 55,303,985.84 4.50
4 600521 华海药 业 1,500,030 49,185,983.70 4.00
5 600763 通策医 疗 1,186,200 48,990,060.00 3.99
6 000661 长春高 新 249,962 45,888,023.96 3.73
7 600887 伊利股 份 1,400,006 39,886,170.94 3.24
8 600132 重庆啤 酒 1,758,385 37,963,532.15 3.09
9 600398 海澜之 家 2,200,049 25,278,563.01 2.06
10 002707 众信旅 游 1,999,913 25,218,902.93 2.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 63,595,358.90 5.17
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,053,400.00 0.25
其中： 政策 性金 融债 3,053,400.00 0.25
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 66,648,758.90 5.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019563 17 国债 09 635,890 63,595,358.90 5.17
2 018002 国开1302 30,000 3,053,400.00 0.25
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 502,790.96
2 应收证 券清 算款 148,837,402.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,900,845.17
5 应收申 购款 2,659.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 151,243,698.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,291,317,685.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 71,031,319.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 66,643,627.87 长城消费增值混合 2018 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,295,705,377.30
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 37,877,487.99
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 37,877,487.99
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.92
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期本 基金 管理 人根 据《公 开募 集开 放式 证券 投资基 金流 动性 风险 管理 规定》 的要 求，
与基金 托管 人协 商一 致， 并报监 管机 构备 案， 对本 基金基 金合 同和 托管 协议 相关条 款进 行了 修订 ，
修改后 的基 金合 同、 托管 协议 自 2018 年4 月1 日 起生效 ，修 改的 具体 内容 详见本 管理 人 于 2018
年3 月23 日发 布的 《关 于 修改旗 下 43 只 基金 基金 合 同及托 管协 议的 公告 》。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 长城 消 费增值 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件
2. 《 长城 消费 增值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 消费 增值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
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