长 城 久 利 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2018 年 04 月18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 利保 本
基金主 代码 000030
交易代 码 000030
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,320,824,787.19 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ） 和时 间不 变性 投
资组合 保险 策略 （Time Invariant Portfolio
Protection ） ， 建 立和 运用 严格的 动态 资产 数量 模型 ，
动态调 整安 全资 产与 风险 资产的 投资 比例， 以保 证 基
金资产 在三 年保 本周 期末 本金安 全， 并 力争 实现 基 金
资产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -55,433,668.48
2. 本期 利润
-17,136,783.43
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0069
4. 期末 基金 资产 净值 2,357,458,875.38
5. 期末 基金 份额 净值 1.016
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
-0.68% 0.16% 0.68% 0.01% -1.36% 0.15%
长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同规 定本 基金 投资组 合比 例为 ： 股票 、 权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本 基金 的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起 6 个月
内，建 仓 期 满时 ，各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
储雯玉
长城稳 固收
益债券 、 长 城
2015 年10 月
15 日
- 10 年
女，中国籍，中 央
财经大学经济学 学长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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久惠保 本、 长
城久利 保本 、
长城久 鑫保
本、 长 城久 润
保本、 长城 久
源保本 、 长 城
久恒混 合基
金的基 金经
理
士、北京大学经 济
学硕士、香港大 学
金融学 硕士。2008
年进入长城基金 管
理有限公司，曾 任
行业研究员， “ 长
城品牌优选混合 型
证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。
蔡旻
长城稳 健增
利基金 、 长 城
久祥保 本、 长
城久盈 分级
债券、 长城 久
惠保本 、 长 城
久源保 本、 长
城久稳 债券 、
长城增 强收
益债券 、 长 城
稳固收 益债
券、 长 城久 利
保本和 长城
久信债 券基
金的基 金经
理
2017 年7 月
27 日
- 8 年
男，中国籍，厦 门
大 学 金 融 工 程 学
士、 硕士 。2010 年
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究员， “长城
货币市场证券投 资
基金 ”基金经理 助
理， “长城淘金 一
年期理财债券型 证
券投资基金 ” ，
“长城岁岁金理 财
债券型证券投资 基
金” ，“长城保 本
混合型证券投资 基
金” ，“长城新 优
选混合型证券投 资
基金 ”和“长城 新
视野混合型证券 投
资基金 ”的基金 经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久利 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过 该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 经 济延 续 去年的 稳健 走势 ， 出 口投 资均有 表现 ， 其 中1-2 月 地产投 资增 速高
达9.9% ， 较去 年全 年的 增 速有所 加快 ，2 月份 的出 口同比 增 加 44.5% ， 更是 创下近 年来 新高 。但
亮眼数 据背 后仍 有不 少因 素需要 关注 ，比 如地 产销 售面积 增速 一年 来持 续下 行，土 地购 置面 积转
为负增 长， 在全 国严 厉调 控的背 景下 ，房 企的 新开 工和投 资不 可避 免受 到影 响。其 次， 春节 后下
游开工 进度 低于 预期 ，工 业品由 于需 求不 足而 进入 被动累 积库 存阶 段， 相关 产品的 期货 和现 货价
格出现 较大 幅度 下 跌 ，后 市走势 仍不 明朗 。最 后， 美国 在 3 月 掀起 贸易 战， 对出口 到美 国的 钢铝
产品征 收关 税， 并针 对价 值 600 亿美 元的 中国 进口 商品加 征关 税。 作为 反制 措施的 一部 分， 中国
商务部 也对 美国 部分 进口 商品提 高了 关税 。贸 易冲 突的后 续影 响需 保持 紧密 关注。
一季度 ，货 币政 策整 体中 性偏松 ，资 金供 需两 旺， 资金价 格也 维持 在较 低的 位置。 美联 储在
3 月提 高了 基准 利率 ， 符 合 市场预 期， 国内 则在 公开 市场提 高了 逆回 购利 率 5bp ， 对 市场 冲击 较小。
一季度 的债 市走 势强 劲， 无论是 长端 还是 短端 收益 率都有 所下 滑。 本组 合固 定收益 部分 在一 季度
保持合 理的 杠杆 及久 期， 进一步 优 化 组合 结构 ，对 超期限 或者 非AAA 的 非稳 健资产 进行 卖出 和置
换。
一季度 Ａ股 市场 波动 加剧 ，年初 在家 电白 酒、 金融 地产的 带动 下大 盘蓝 筹股 快速拉 升， 带动
指数强 劲上 涨， 之后 在全 球流动 性紧 张引 发市 场快 速下跌 的压 力下 ，A 股也 遭遇了 权重 股的 疯狂
杀跌。 在随 后的 反弹 中， 市场风 格发 生逆 转， 在科 技创新 政策 的带 动下 ，新 兴成长 股一 扫两 年来
的颓势 ，阶 段表 现强 于大 盘蓝筹 。本 基金 严格 遵守 绝对收 益交 易原 则， 为保 证持有 人利 益， 在 2长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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月快速 杀跌 中迅 速降 仓， 目前权 益仓 位在 极低 位置 。未来 随着 安全 垫的 积累 ，会选 择在 合适 的时
机适当 加仓 稳健 性品 种。
4.5 报 告期 内 基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为-0.68% ，本 基金 业绩 比较基 准收 益率 为0.68% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 16,813,668.98 0.64
其中： 股票
16,813,668.98 0.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,372,289,455.90 89.62
其中： 债券
2,372,289,455.90 89.62
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
187,265,301.12 7.07
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,099,603.28 0.95
8 其他资 产 45,728,867.23 1.73
9 合计 2,647,196,896.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 8,067,828.98 0.34
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - - 长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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F 批发和 零售 业 8,745,840.00 0.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,813,668.98 0.71
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000034 神州数 码 404,900 8,745,840.00 0.37
2 002384 东山精 密 158,000 3,844,140.00 0.16
3 603156 养元饮 品 37,717 2,424,825.93 0.10
4 002859 洁美科 技 16,665 545,445.45 0.02
5 300713 英可瑞 7,008 437,299.20 0.02
6 002892 科力尔 11,000 346,390.00 0.01
7 002860 星帅尔 7,980 323,828.40 0.01
8 600485 信威集 团 10,000 145,900.00 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 81,836,437.40 3.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,936,000.00 3.39
其中： 政策 性金 融债 79,936,000.00 3.39
4 企业债 券 925,087,300.50 39.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 50,120,000.00 2.13
7 可转债 （可 交换 债） 11,718.00 0.00 长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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8 同业存 单 1,195,802,000.00 50.72
9 其他 39,496,000.00 1.68
10 合计 2,372,289,455.90 100.63
注：其 他为 地方 政府 债。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 136513 16 电投 03 1,700,000 169,269,000.00 7.18
2 136515 16 疏浚 02 1,700,000 166,311,000.00 7.05
3 136455 16 银河 G1 1,500,000 147,150,000.00 6.24
4 136483 16 光大 02 1,450,000 138,837,500.00 5.89
5 136367 16 国君 G1 1,000,000 98,230,000.00 4.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。 长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 391,363.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 45,334,410.49
5 应收申 购款 3,093.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 45,728,867.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128022 众信转 债 11,718.00 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 000034 神州数 码 8,745,840.00 0.37 重大事 项停 牌
2 002384 东山精 密 3,844,140.00 0.16 重大事 项停 牌 长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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3 603156 养元饮 品 2,424,825.93 0.10 新股锁 定
4 002859 洁美科 技 545,445.45 0.02 新股锁 定
5 300713 英可瑞 437,299.20 0.02 新股锁 定
6 002892 科力尔 346,390.00 0.01 新股锁 定
7 002860 星帅尔 323,828.40 0.01 新股锁 定
8 600485 信威集 团 145,900.00 0.01 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,688,620,301.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,522,610.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 370,318,125.04
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,320,824,787.19
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注： 本报 告期 基金 管理 人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动 ， 于 本报 告期 期初 及 期末均 未持 有本 基金 份
额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期本 基金 管理 人根 据《公 开募 集开 放式 证券 投资基 金流 动性 风险 管理 规定》 的要 求，
与基金 托管 人协 商一 致， 并报监 管机 构备 案， 对本 基金基 金合 同和 托管 协议 相关条 款进 行了 修订 ，
修改后 的基 金合 同、 托管 协议 自 2018 年4 月1 日 起生效 ，修 改的 具体 内容 详见本 管理 人 于 2018
年3 月23 日发 布的 《关 于 修改旗 下 43 只 基金 基金 合 同及托 管协 议的 公告 》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 长城 久 利保本 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件
2. 《 长城 久利 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《长 城 久利 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。 长城久利保本 2018 年第 1 季度 报告
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咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
