长 信 纯 债 壹号 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 2 页共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ， 于2018 年 4 月 18
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合 报告等 内容 ， 保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债壹 号债 券
基金主 代码 519985
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,094,150,837.09 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 追 求基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略；
2、类 属配 置策 略；
3、个 券选 择策 略；
4、骑 乘策 略；
5、息 差策 略；
6、利 差策 略；
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
8、国 债期 货的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基
金，属 于低 风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 CXCZYHA -
下属分 级基 金的 交易 代码 519985 004220 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 3 页共 11 页
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 440,211,900.66 份 653,938,936.43 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年1 月1 日 －2018 年3 月 31 日 ）
长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 4,828,332.66 5,846,854.80
2．本 期利 润 6,601,527.09 8,334,049.52
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0149 0.0127
4．期 末基 金资 产净 值 500,391,645.26 690,920,621.94
5．期 末基 金份 额净 值 1.1367 1.0566
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信纯 债壹 号债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.33% 0.03% 1.13% 0.04% 0.20% -0.01%
长信纯 债壹 号债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.22% 0.03% 1.13% 0.04% 0.09% -0.01% 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 4 页共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、基 金管 理人 自2017 年1 月9 日起 对长 信纯 债壹号 债券 基金 进行 份额 分类， 原有 基金 份额
为A 类 份额 ，增 设C 类份 额。
2 、长 信纯 债壹 号债 券 A 图 示日期 为2014 年 7 月 1 日至 2018 年3 月31 日 ，长 信纯债 壹号 债
券C 图 示日 期 为2017 年1 月9 日 （份 额增 加日 ） 至2018 年3 月31 日。
3 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 5 页共 11 页
投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长 信 纯 债 壹
号 债 券 型 证
券投资 基金、
长 信 利 鑫 债
券 型 证 券 投
资 基 金
(LOF) 、长信
利 息 收 益 开
放 式 证 券 投
资基金、 长信
富 平 纯 债 一
年 定 期 开 放
债 券 型 证 券
投资基 金、 长
信 稳 益 纯 债
债 券 型 证 券
投资基 金、 长
信 富 民 纯 债
一 年 定 期 开
放 债 券 型 证
券投资 基金、
长 信 富 海 纯
债 一 年 定 期
开 放 债 券 型
证 券 投 资 基
金、 长信 稳势
纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基
金 和 长 信 长
金 通 货 币 市
场 基 金 的 基
金经理、 固定
收益部 总监
2014 年7 月
1 日
- 24 年
高级工 商管 理硕 士， 上 海 财
经大 学 EMBA 毕业 ，具 有 基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理事业 部主 管、 债 券事 业 总
部投资 部经 理、 固 定收 益 总
部交易 部经 理 。 2004 年 9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任 长信 利息 收 益
开放式证券投资基金交易
员、 基金 经理 助理 、 长 信 利
息收益开放式证券投资基
金基金 经理 职务。 现任 固 定
收益部 总监、 长信 纯债 壹 号
债券型 证券 投资 基金、 长 信
利鑫债券型证券投资基金
(LOF) 、 长 信 利 息 收 益 开 放
式证券 投资 基金、 长信 富 平
纯债一年定期开放债券型
证券投 资基 金、 长 信稳 益 纯
债债券 型 证 券投 资基 金、 长
信富民纯债一年定 期 开 放
债券型 证券 投资 基金、 长 信
富海纯债一年定期开放债
券型证 券投 资基 金、 长 信 稳
势纯债债券型证券投资基
金和长信长金通货币市场
基金的 基金 经理 。 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 6 页共 11 页
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
一季度 ，债 券市 场呈 现收 益率先 上后 下的 震荡 态势 。受益 于央 行在 2017 年 12 月底为 满足 春
节前商业银行 流动性需 要 而推行的“临 时准备金 动 用安排”及公 开市场操 作 的持续呵护 ，资金市
场以稳定为主 ，在稳健 中 性的货币政策 导向下， 流 动性整体呈现 稳中略微 宽 松状态，利 率债带领
市场收 益率 逐步 回落 。尤 其进入 3 月以 后， 两会 召 开、美 联储 加息 后， 央行 OMO 跟随 上调 5BP ，
市场未 受影 响， 23 日中 美贸易 摩擦 升级 ，进 一步 提振市 场情 绪， 收益 率快 速下行 。 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 7 页共 11 页
一季度 ，我 们逐 步拉 长久 期，适 当增 加了 中期 高等 级债券 仓位 ，加 大了 灵活 操作的 力度 。
4.4.2 2018 年二季度市场 展望 和投 资策略
展望后 市， 目前 货币 市场 的利率 走势 反映 了央 行的 维稳意 图和 市场 对资 金面 预期的 改善 ，需
密切关 注在 新的 监管 框架 下，央 行是 否可 能转 变流 动性维 护的 态度 。同 时在 对外开 放不 断加 快的
背景下 ，境 外机 构对 债券 持续增 持， 形成 了新 的配 置力量 。市 场目 前对 债市 并不是 很悲 观， 利率
债的顶 部位 置比 较明 确， 信用债 的等 级利 差仍 有扩 大的可 能。 总体 来看 ，我 们认为 随着 基本 面的
走弱， 全年 来看 债券 收益 率会有 所下 行。 我们 将密 切关注 双支 柱政 策框 架中 货币政 策、 监管 政策
的变动 ，以 及由 此带 来的 机会和 风险 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.1367 元， 累计 份额 净值 为1.3867 元 ；本
基金C 类份 额净 值 为1.0566 元 ，累 计份 额净 值为1.3766 元。 本报 告期 内本 基 金 A 类 净值 增长 率
为1.33% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 1.13% ； 本 基金 C 类份 额净 值增 长率 为1.22% ， 同期 业绩 比
较基准 收益 率 为1.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,497,303,119.60 97.95
其中： 债券
1,497,303,119.60 97.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- - 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 8 页共 11 页
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,461,201.71 0.29
8 其他资 产
26,929,355.09 1.76
9 合计
1,528,693,676.40 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通 交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,018,000.00 5.04
其中： 政策 性金 融债 60,018,000.00 5.04
4 企业债 券 720,599,119.60 60.49
5 企业短 期融 资券 261,097,000.00 21.92
6 中期票 据 250,298,000.00 21.01
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 205,291,000.00 17.23
9 其他 - -
10 合计 1,497,303,119.60 125.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011800476 18 昆 山创 业SCP001 600,000 60,198,000.00 5.05
2 011761070 17 柯 桥国 资SCP005 500,000 50,240,000.00 4.22
3 101800329 18 首农 MTN001 500,000 49,945,000.00 4.19
4 101800290 18 越 秀集 团MTN001 500,000 49,775,000.00 4.18
5 111891360 18 宁 波银 行CD018 500,000 49,430,000.00 4.15
长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 9 页共 11 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票， 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 44,206.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,442,676.88
5 应收申 购款 1,442,472.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,929,355.09 长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 10 页共 11 页
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 437,090,267.93 671,185,558.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 79,170,880.95 160,040,039.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 76,049,248.22 177,286,661.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 440,211,900.66 653,938,936.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
长信纯债壹号债券 2018 年第 1 季度报告
第 11 页共 11 页
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 4 月 20 日
