对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
长信稳益纯债(003349)

长信稳益纯债:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
长 信 稳 益 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月20 日 长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定, 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信稳 益纯 债债 券 基金主 代码 003349


交易代 码 003349 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,043,314,975.71 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于债 券品 种, 力 争实 现长 期超 越业 绩 比较基 准的 投资 回报 。 投资策 略 本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内, 通过 对宏 观 经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业 政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 , 积 极把 握宏 观经 济 发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的 流动性 以及 信用 水平 , 优 化固定 收益 类金 融工 具的 资 产比例 配置 。 在 有效 控制 风险的 基础 上, 适时 调整 组 合久期 , 以 获得 基金 资产 的稳定 增值 , 提 高基 金总 体 收益率 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风 险品种 , 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 , 低 于 混合型 基金 和股 票型 基金 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司


长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -68,274.62 2.本期 利润 19,054,336.65 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0183 4.期末 基金 资产 净值 1,083,723,159.09 5.期末 基金 份额 净值 1.0387 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.78% 0.06% 1.13% 0.04% 0.65% 0.02%


长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2016 年10 月26 日至 2018 年3 月 31 日。 2 、 按 基金 合同 规定 , 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但 报告期 末距 建仓 结束 不满 一年; 建仓 期结 束时 ,本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 姜锡峰 长信富泰 纯债 一年定期 开放 债券型证 券投 资基金、 长信 稳益纯债 债券 型证券投 资基 金、长信 富全 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金和 2016 年11 月 1 日 - 7 年 管理学 硕士, 上海 财经 大 学 企业管 理专 业研 究生 毕业 , 曾 任 湘 财 证 券 股 份 有 限 公 司担任 债券 研究 员、 浦 银 安 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 , 2016 年 5 月 加入 长信 基 金 管理有 限责 任公 司, 历 任 基 金经理 助理、 长信 利发 债 券 型证券 投资 基金、 长信 利 泰长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


长信富民 纯债 一年定期 开放 债券型证 券投 资基金的 基金 经理 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金、 长 信先 利半 年定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基金的 基金 经理。 现任 长 信 富 泰 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券型证 券投 资基 金、 长 信 稳 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金、 长信 富全 纯债 一年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基金 的基金 经理 。 张文琍 长信纯债 壹号 债券型证 券投 资基金、 长信 利鑫债券 型证 券 投 资 基 金 (LOF) 、 长 信利 息收益开 放式 证 券 投 资 基 金、长信 富平 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金、 长信稳益 纯债 债券型证 券投 资基金、 长信 富民纯债 一年 定期开放 债券 型证券投 资基 金、长信 富海 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金、 长信稳势 纯债 债券型证 券投 资基金和 长信 长金通货 币市 场基金的 基金 经理、固 定收 益部总 监 2016 年11 月 11 日 - 24 年 高级工 商管 理硕 士, 上 海 财 经大学 EMBA 毕业 ,具 有 基 金从业 资格。 曾任 湖北 证 券 公司交 易一 部交 易员、 长 江 证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管 理事业 部主 管、 债 券事 业 总 部投资 部经 理、 固 定收 益 总 部 交 易 部 经 理 。2004 年 9 月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责任公 司, 历 任长 信利 息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 交 易员、 基金 经理 助理、 长 信 利 息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基金基 金经 理职 务。 现 任 固 定收益 部总 监、 长 信纯 债 壹 号债券 型证 券投 资基 金、 长 信 利 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 、 长 信 利 息 收 益 开 放式证 券投 资基 金、 长 信 富 平 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型证券 投资 基金、 长信 稳 益 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放债券 型证 券投 资基 金、 长 信 富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放 债券型 证券 投资 基金、 长信 稳 势 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 长 金 通 货 币 市 场基金 的基 金经 理。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 2018 年一 季度 ,国 内经 济 增速平 稳。 通胀 方面 ,PPI 回 落,CPI 由于 春节 效 应和基 数因 素略 有反弹;政策 方面,央 行 维持稳健中性 的基调, 上 调了公开市场 利率。市 场 方面,债券 收益率转 而下行 。 报告期 内, 本基 金保 持了 较稳健 的操 作, 参与 了一 些交易 性机 会。 4.4.2 2018 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略 展望2018 年二 季度 , 预计 经济增 速会 略有 回落 。 通 胀方面 , 预 计 PPI 会继 续 回落 。 货 币政 策长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


方面,预计央 行可能继 续 小福上调公开 市场利率 。 供需方面,当 前估值水 平 有较好的配 置价值, 预计有一定的 买盘需求 。 综合而言,二 季度基本 面 对债券市场偏 利好,但 监 管压力依然 较大。从 品种方面而言 ,过剩产 能 相关的产业债 个券信用 风 险较大,信用 债标的需 要 加强个券筛 选;下一 阶段我们将继 续保持审 慎 严谨的态度, 进一步优 化 投资组合,争 取为投资 人 提供安全、 稳 健的投 资收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2018 年 3 月 31 日, 本基金 份额 净值 为 1.0387 元,累 计份 额净 值 为 1.0387 元 ,本 报告 期内本 基金 净值 增长 率 为1.78% ,同 期业 绩比 较基 准 收益率 为1.13% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,302,884,222.30 91.10 其中: 债券


1,302,884,222.30 91.10 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


33,278,263.99 2.33 8 其他资 产


94,075,317.53 6.58 9 合计





1,430,237,803.82





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 通过港 股通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 2,826,340.00 0.26 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 393,973,082.30 36.35 其中: 政策 性金 融债 393,973,082.30 36.35 4 企业债 券 673,926,600.00 62.19 5 企业短 期融 资券 40,061,000.00 3.70 6 中期票 据 192,097,200.00 17.73 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,302,884,222.30 120.22 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 170215 17 国开 15 1,450,000 139,910,500.00 12.91 2 180205 18 国开 05 1,100,000 111,991,000.00 10.33 3 101658067 16 中 药控 股MTN001 600,000 58,680,000.00 5.41 4 018005 国开 1701 550,000 54,901,000.00 5.07 5 1880046 18 铁道 07 500,000 50,205,000.00 4.63





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ,不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的 备选 股票库 的情 形。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 37,791.69 2 应收证 券清 算款 67,747,901.96 3 应收股 利 - 4 应收利 息 26,289,623.88 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 94,075,317.53 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,044,308,081.67 报告期 期间 基金 总申 购份 额 50,858.20 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,043,964.16 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,043,314,975.71


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的 时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


机构 1 2018 年1 月 1 日至2018 年 3 月 31 日 1,003,984,448.00 0.00 0.00 1,003,984,448.00 96.23% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 1 、基金净 值大幅 波动的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回, 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性, 增 加变 现成本。 同时, 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。 2 、赎回申 请延期 办理的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 , 导致同期 中小投 资者 小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。 3 、基金投 资策略 难以实 现的风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后, 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低, 从而使基 金在 投资时受 到限制 ,导致 基 金投资策 略难以 实现


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 长信稳益纯债债券 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2018 年 4 月 20 日