长 信 电 子 信息 行 业 量 化灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 长信电子信息量化混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信电 子信 息量 化混 合
场内简 称 信息量 化
基金主 代码 519929
交易代 码 519929
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 588,173,707.43 份
投资目 标
本 基 金 通 过 数 量 化 的 方 法 进 行 积 极 的 组 合 管 理 与 风
险控制 ，并 精选 电子 信息 行业的 优质 企业 进行 投资 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ， 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置 ， 并 对 各 类 资 产 的 配 置 比 例 进 行 定 期 或 不 定 期 调
整。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 结 合 基 金 管 理 人 量 化 团 队 多 年 定 量 研 究 与 投
资的经 验， 充分 挖掘 并不 断扩充 对市 场、 对组 合构 建
产生影 响的 各种 因子 ， 并 利用定 量模 式， 甄别 不同 股
票未来 获取 超额 收益 的可 能性， 选取 并持 有预 期收 益
较 好 的 股 票 构 成 投 资 组 合 ， 在 控 制 组 合 风 险 的 基 础长信电子信息量化混合 2018 年第 1 季度报告
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上，力 求获 得超 越基 准的 投资回 报。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、 供 求变 化等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上 ， 本 基金 将综 合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用风 险分 析等 多种 因素 ，
对个券 进行 积极 的管 理。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当 参 与权 证、 资产 支持 证
券、股 指期 货等 金融 工具 的投资 。
业绩比 较基 准
中证TMT 产 业主 题指 数收 益率 × 60%+ 中证 综合 债指 数
收益率 ×40 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,621,823.91
2.本期 利润 1,308,701.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0024
4.期末 基金 资产 净值 492,625,976.27
5.期末 基金 份额 净值 0.838
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.48% 1.80% 3.69% 1.11% -3.21% 0.69%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年7 月27 日至2018 年3 月 31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
左金保 长 信 医 疗 保 健 2016 年7 月 - 8 年 经济学硕士，武汉大长信电子信息量化混合 2018 年第 1 季度报告
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行 业 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资基金 （LOF）、
长 信 量 化 先 锋
混 合 型 证 券 投
资基金 、 长信 量
化 中 小 盘 股 票
型 证 券 投 资 基
金、 长信 利泰 灵
活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 、
长 信 先 锐 债 券
型 证 券 投 资 基
金、 长信 利发 债
券 型 证 券 投 资
基金 、 长 信电 子
信 息 行 业 量 化
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金、 长信 先利 半
年 定 期 开 放 混
合 型 证 券 投 资
基金 、 长 信国 防
军 工 量 化 灵 活
配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 长
信 量 化 优 选 混
合 型 证 券 投 资
基金 （LOF ） 、 长
信 低 碳 环 保 行
业 量 化 股 票 型
证券投 资基 金 、
长 信 先 机 两 年
定 期 开 放 灵 活
配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 和
长 信 消 费 精 选
行 业 量 化 股 票
型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理 、
量 化 投 资 部 总
监
27 日 学金融工程专业研究
生毕业 。2010 年 7 月
加入长信基金管理有
限责任公司，从事量
化投资研究和风险绩
效分析工作。历任公
司数量分析研究员和
风险与绩效评估研究
员、长信量化多策略
股票型证券投资基金
和长信中证一带一路
主题指数分级证券投
资基金的基金经理。
现 任 量 化 投 资 部 总
监、长信医疗保健行
业灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）、
长信量化先锋混合型
证券投资基金、长信
量化中小盘股票型证
券投资基金、长信利
泰灵活配置混合型证
券投资基金、长信先
锐债券型证券投资基
金、长信利发债券型
证券投资基金、长信
电子信息行业量化灵
活配置混合型证券投
资基金、长信先利半
年定期开放混合型证
券投资基金、长信国
防军工量化灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、长信量化优选混
合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信 低 碳 环
保行业量化股票型证
券投资基金、长信先
机两年定期开放灵活
配置混合型证券投资
基金和长信消费精选
行业量化股票型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的长信电子信息量化混合 2018 年第 1 季度报告
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公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾一季 度， 诸如独角 兽 回归、两会召 开、贸易 战 等各类事件频 出，利好 和 利空因素叠加 ，
致使市场波动 较大，风 格 轮动较快且分 化明显。 受 益于独角兽回 归催化优 质 成长股情绪 回暖，成
长股 在2 月 中下 旬开 始出 现强势 反弹 ，TMT 板 块一 直处于 领涨 地位 ， 一 改2017 年 以来 的颓 势。 具
体的， 通信 收益 率 为-5.63% ， 电 子元 器件 收益 率 为-2.79% ， 计算 机 收 益率 为 11.42% ， 传媒 收益 率
为-2.46% 。
本基金 遵循 量化 投资 的思 想和方 式， 使用 多因 子模 型综合 考 察 TMT 板块 股票 估值、 成长 性 、长信电子信息量化混合 2018 年第 1 季度报告
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盈利性及技术 层面表现 ， 严格遵照择时 选股模型 计 算结果进行投 资，追求 风 格分散、持 仓个股分
散，力 求为 投资 者获 取稳 健的超 额收 益。
从拉动 经济 增长 的三 驾马 车来看 ，2018 年需 求总体 呈现缓 慢回 落趋 势， 经济 增长仍 有下 行 压
力但相 对可 控。 一季 度公 布的数 据反 映宏 观经 济运 行良好 ，基 本面 韧性 可观 ，社消 总额 和 CPI 的
结构性变化显 示了经济 增 长由量增到质 增的阶段 性 成果，预期未 来将释放 更 多改革红利 ，我们认
为不应 当对 宏观 经济 过多 悲观。
具体 到 TMT 领域 ，TMT 近 期受市 场情 绪主 导因 素较 多，但 中长 期配 置价 值存 在，继 续重 点 关
注2017 年-2018 年 一季 度 业绩超 预期 的公 司以 及 5G 、 物 联网 、 人 工智 能 、 超 跌 的传媒 板 块 中相 关
优质标的。我 们将利用 涵 盖宏观、流动 性、市场 结 构、交易特征 等多个层 面 的模型，来 监测市场
可能存 在的 运行 规律 及发 生的变 动， 从而 捕捉 市场 中有效 投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.838 元，累 计份 额净 值 为0.838 元。 本报 告期
内本基 金净 值增 长率 为0.48% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为3.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 439,061,629.36 88.85
其中： 股票
439,061,629.36 88.85
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
20,296,124.00 4.11
其中： 债券
20,296,124.00 4.11
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,165,075.23 6.91
8 其他资 产
651,212.50 0.13
9 合计
494,174,041.09
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 368,440,556.93 74.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 38,228.42 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 59,570,687.05 12.09
J 金融业 34,529.60 0.01
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
10,948,624.21 2.22
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,600.28 0.00
S 综合 - -
合计 439,061,629.36 89.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300296 利 亚 德 1,034,552 25,987,946.24 5.28
2 600183 生益科 技 1,407,394 24,967,169.56 5.07 长信电子信息量化混合 2018 年第 1 季度报告
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3 002008 大族激 光 418,500 22,891,950.00 4.65
4 002236 大华股 份 862,871 22,106,755.02 4.49
5 002518 科 士 达 1,325,105 21,758,224.10 4.42
6 002241 歌尔股 份 1,571,800 21,093,556.00 4.28
7 002415 海康威 视 501,488 20,711,454.40 4.20
8 300365 恒华科 技 341,356 15,357,606.44 3.12
9 000049 德赛电 池 381,400 13,028,624.00 2.64
10 600271 航天信 息 489,000 12,366,810.00 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,002,000.00 2.03
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,998,500.00 1.01
其中： 政策 性金 融债 4,998,500.00 1.01
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,295,624.00 1.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,296,124.00 4.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019563 17 国债 09 100,000 10,002,000.00 2.03
2 108601 国开 1703 50,000 4,998,500.00 1.01
3 110039 宝信转 债 16,820 2,382,048.40 0.48
4 110040 生益转 债 16,420 1,857,430.40 0.38
5 128035 大族转 债 8,870 1,038,499.60 0.21
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前十 名资 产支 持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 164,121.41
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 478,685.01
5 应收申 购款 8,406.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 651,212.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 558,292,769.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 101,425,659.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 71,544,721.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 588,173,707.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 4 月 20 日
