长 信 海 外 收益 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2018 年 4 月 17 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误 导 性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信海 外收 益一 年定 开债 券（QDII ）
基金主 代码 519939
交易代 码 519939
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 97,549,001.82 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制信 用、 利率和 流动 性风 险的 前提 下
追求本 金长 期安 全的 基础 上， 通过 积极 和深 入的 宏 观
经济、 行 业和 公司 基本 面 研究力 争为 投资 者创 造较 高
的当期 收益 和长 期资 产增 值。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略。 本 基
金将通 过对 相关 市场 的宏 观经济 状况 、市 场利 率走
势、 债 券利 差、 证 券市 场 走势、 信用 风险 情况、 以 及
各类资 产的 不同 的风 险和 回报的 综合 分析， 在整 体 资
产之间 进行 动态 配置， 确 定资产 的最 优配 置比 例和 相
应的风 险水 平 。 开 放期 内 ， 本 基金 为保 持较 高的 组 合
流动性 ， 方便 投资 人安 排 投资 ， 在 遵守 本基 金有 关 投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将主 要投 资于 高流 动 性
的投资 品种 ，减 小基 金净 值的波 动。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
业绩比 较基 准 同期人 民币 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其预 期风 险与 收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问
英文名 称：-
中文名 称：-
境外资 产托 管人
英文名 称：JPMorgan Chase Bank, National
Association
中文名 称： 摩根 大通 银行
注：1 、基 金管 理人 决定 自 2018 年 3 月 15 日起 对 长信海 外收 益一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
进行份 额分 类， 原有 基金 份额 归 为人 民币 份额 （ 基 金代码 为 519939 ） ， 同时 增设美元 份额 （ 基金代
码为004650 ） ， 具体 事宜 可详见 基金 管理 人 于 2018 年 3 月 13 日发 布的 《长 信 基金管 理有 限责 任公
司关于 长信 海外 收益 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金增 设美 元份 额相 关事 项的公 告》 。
2、 因报 告期 内长 信海 外收 益一年 定开 债券 （QDII ） 美 元份额 无份 额， 故上 述表 格中披 露的 “ 报
告期末 基金 份额 总额 ”为 长信海 外收 益一 年定 开债 券（QDII ） 人民 币份额 总 额。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -747,322.63
2.本期 利润 -3,914,318.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0401
4.期末 基金 资产 净值 94,496,184.71
5.期末 基金 份额 净值 0.9687
注：1 、 长 信海 外收 益一 年 定开债 券（QDII ）美 元份 额增加 日为 2018 年 3 月 15 日， 截至 本报 告期
末， 长信 海外 收益 一年 定 开债券 （QDII ） 美元 份额 运作时 间未 满一 个季 度 。 报告期 内长 信海 外收 益
一年定 开债 券（QDII ）美 元份额 无份 额， 故不 计算 其相关 数据 ；
2、本期已实现收益指基 金 本期利息收入、投资收 益 、其他收入（不含公允 价 值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式基金 交易 佣金 、
开放式基金的申购赎 回费 、红利再投资费、基 金转 换费等） ，计入费用后 实际 收益水平要低于所 列长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信海 外收 益一 年定 开债 券（QDII ） 人民 币份额
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
-3.98% 0.20% 0.68% 0.01% -4.66% 0.19%
注：因 本报 告期 长信 海外 收益一 年定 开债 券（QDII ） 美元 份额 无份 额， 故不 计算其 相关 数据 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年5 月19 日至2018 年3 月 31 日。
2 、按 基金 合同 规定 ，本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。建 仓期 结束时 ，本 基金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 说明 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
任职日 期 离任日 期 年限
杨帆
长 信 海 外 收 益
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
美 国 标 准 普 尔
100 等 权 重 指
数 增 强 型 证 券
投 资 基 金 、 长
信 上 证 港 股 通
指 数 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金
和 长 信 全 球 债
券 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经
理 、 国 际 业 务
部副总 监
2017 年4 月
20 日
- 12 年
工商管理学硕士，北京大学
工商管理学硕士毕业，曾在
莫尼塔投资发展有限公司担
任研究员、敦和资产管理有
限公司担任高级研究员，
2017 年3 月 加入 长信 基金 管
理有限责任公司，现任国际
业务部副总监、长信海外收
益一年定期开放债券型证券
投资基金、长信美国标准普
尔 100 等权 重指 数增 强型 证
券投资基金、长信上证港股
通指数型发起式证券投资基
金和长信全球债券证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、 首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准； 新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的 公
告披露 日为 准；
2、本 基金 基金 经理 的证 券 从业年 限以 基金 经理 进入 证 券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计算
标准。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：本 基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ， 严格 遵守 了 《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法 律 法
规、 基 金合 同的 规定 ， 勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ， 不 存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的
行为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信 用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ， 在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为 基 金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内， 公司 已实 行 公平交 易制 度， 并 建立 公 平交易 制度 体系 ， 已建 立 投资决 策体 系 ， 加
强交易 执行 环节 的内 部控 制，并 通过 工作 制度 、流 程和技 术手 段保 证公 平交 易原则 的实 现。 同 时 ，
公司已 通过 对投 资交 易行 为的监 控、 分析 评估 和信 息披露 来加 强对 公平 交易 过程和 结果 的监 督。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本报告 期内 ， 除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生 参 与
交易所 公开 竞价 同日 反向 交易且 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形 ，未 发
现异常 交易 行为 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
受美国 持续 加息 和通 胀预 期上行 等影 响， 境外 债券 市场一 季度 表现 较差 。美 国 10 年期 国 债 利
率一季 度上 行了 超 过30 个 基点， 巴克 莱亚 太地 区债 券全收 益指 数则 回调 了-1.6% 。 同 时， 境外 债券
投资继 续受 到汇 率因 素严 重拖累 ， 一 季度 美元 兑人 民币贬 值-3.77% ， 造 成基 金 净值 出现 较大 幅 度 回
调。
过去半 年间 本基 金通 过分 散部分 仓位 至人 民币 和非 美货币 债券 适度 降低 了汇 率冲击 ， 但 由 于 境
外人民币债券市场流动性 较差不具备大量配置的基 础，且由于本基金暂无法 进行外汇套期保值工
作，使 得基 金净 值仍 然无 法完全 克服 人民 币大 幅升 值的冲 击。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止 到2018 年3 月31 日 ， 本 基金 人民 币份额 份额 净值 为 0.9687 元， 份额 累 计净值 为 1.0223
元，本 报告 期内 本基 金 人 民币份额 净 值增 长率 为-3.98%， 其中 美元 兑人 民币 贬 值-3.77% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 84,142,916.83 88.88
其中： 债券 84,142,916.83 88.88
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
4,414,175.14 4.66
8 其他资 产 6,110,981.54 6.46
9 合计 94,668,073.51 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
注：本 基金 报告 期末 未投 资股票 及存 托凭 证。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
注：本 基金 报告 期末 未投 资股票 及存 托凭 证。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
注：本 基金 报告 期末 未投 资股票 及存 托凭 证。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
债券信 用等 级 公允价 值 （ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A+至 A- 8,250,303.87 8.73 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
BBB+ 至BBB- 6,311,881.59 6.68
BB+ 至BB- 19,059,123.95 20.17
B+至B- 17,988,502.89 19.04
CCC+ 至CCC 3,396,328.57 3.59
未评级 29,136,775.96 30.83
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔提 供的 债券 信用评 级信 息。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值( 人民 币元)
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 US71647NAS80
PETBRA 7 3/8
01/17/27
10,000 6,802,592.34 7.20
2 US9128283W81 T 2 3/4 02/15/28 10,000 6,293,503.87 6.66
3 XS1587865830
ZHESHG 5.45
PERP
9,500 5,820,828.14 6.16
4 XS1640517907 VNET 7 08/17/20 8,500 5,408,008.09 5.72
5 XS1788513734
HAOHUA 5 1/8
03/14/28
8,000 5,054,072.95 5.35
注：债 券代 码 为ISIN 码。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资基 金。
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 4,990,356.87
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,120,624.67
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,110,981.54
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 97,549,001.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 97,549,001.82
注： 本基 金以 定期 开放 方 式运作， 其封 闭期 为自 基 金合同 生效 之日 起 （包 括 基金合 同生 效之 日 ） 或
自每一 开放 期结 束之 日次 日起（ 包括 该日 ）一 年的 期间。
本基金 本报 告期 处于 封闭 期。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金招 募说 明书 公布 的费 率执行 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2018 年 1 月 1
日至2018 年3
月31 日
30,001,700.00 0.00 0.00 30,001,700.00 30.76%
2
2018 年 1 月 1
日至2018 年3
月31 日
31,528,884.94 0.00 0.00 31,528,884.94 32.32%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 30,001,700.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
30,001,700.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
30.76
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
1、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 海外 收益 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3、《 长信 海外 收益 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4、《 长信 海外 收益 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 4 月 20 日
