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长信富安纯债C(519944)

长信富安纯债:2018年第一季度报告

 
 
长 信 富 安 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月20 日 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于2018 年 4 月 18 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 基金主 代码 519945 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 170,049,277.57 份 投资目 标 本基金 为纯 债基 金, 以获 取高于 业绩 比较 基准 的 回报为 目标 ,追 求每 年较 高的绝 对回 报。 投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策 略 。 1、封 闭期 投资 策略 (1) 资产 配置 策略 (2) 类属 配置 策略 (3) 个券 选择 策略 (4) 骑乘 策略 (5) 息差 策略 (6) 利差 策略 (7) 资产 支持 证券 的投 资 策略 (8) 国债 期货 的投 资策 略 2、开 放期 投资 策略 开放期 内, 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性, 方 便投资 人安 排投 资, 在遵 守本基 金有 关投 资限 制 与投资 比例 的前 提下 , 将 主要投 资于 高流 动性 的 投资品 种, 减小 基金 净值 的波动 。 业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+4% 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


低风险 品种 , 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信富 安纯债 一 年定 开 A 长信富 安纯债 一 年定 开C 下属分 级基 金的 交易 代码 519945 519944 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 149,141,012.20 份 20,908,265.37 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 长信富 安纯债 一 年定 开A 长信富 安纯债 一 年定 开C 1. 本 期已 实现 收益 906,582.90 105,495.30 2.本 期利 润 2,556,382.10 335,203.42 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0171 0.0160 4.期 末基 金资 产净 值 152,821,549.80 21,272,237.28 5.期 末基 金份 额净 值 1.0247 1.0174 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 长信富 安纯债 一 年定 开 A 阶段 净值 增长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.71% 0.05% 1.68% 0.02% 0.03% 0.03% 长信富 安纯债 一 年定 开 C 阶段 净值 增长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


过去三 个月 1.60% 0.05% 1.68% 0.02% -0.08% 0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2015 年11 月23 日至 2018 年3 月 31 日。 2 、 按基 金合 同规 定 , 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ; 建仓 期结 束 时, 本基 金的 各 项投资 比例 已符 合基 金合 同的约 定。 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李小羽 长信利丰 债 券型证券 投 资基金、 长 信利富债 券 型证券投 资 基金、长 信 可转债债 券 型证券投 资 基金、长 信 利广灵活 配 置混合型 证 券投资基 金、长信 利 保债券型 证 券投资基 金、长信 金 葵纯债一 年 定期开放 债 券型证券 投 资基金、 长 信利盈灵 活 配置混合 型 证券投资 基 金、长信 利 众债券型 证 券投资基 金 (LOF) 、 长 信富安纯 债 一年定期 开 放债券型 证 券投资基 金、长信 纯 债一年定 期 开放债券 型 证券投资 基 金和长信 利 尚一年定 期 2016 年12 月7 日 - 20 年 上海交 通大 学工 学学 士, 华 南理工 大学 工学 硕士, 具 有 基金从 业资 格, 加 拿大 特 许 投资经 理资 格 (CIM ) 。 曾 任 职长城证券公司、加拿大 Investors Group Financial Services Co. , Ltd。 2002 年加 入本 公司 ( 筹 备) , 先 后任 基金 经理 助理 、 交易管 理部 总监、 固定 收 益 部总监、 长信 中短 债证 券 投 资基金、 长信 纯债 一年 定 期 开放债券型证券投资基金 和长信利发债券型证券投 资基金 的基 金经 理。 现 任 长 信基金管理有限责任公司 副总经 理、 长 信利 丰债 券 型 证券投 资基 金、 长 信利 富 债 券型证 券投 资基 金、 长 信 可 转债债 券型 证券 投资 基金 、 长信利广灵活配置混合型 证券投 资基 金、 长 信利 保 债 券型证 券投 资基 金、 长 信 金 葵纯债一年定期开放债券 型证券 投资 基金、 长信 利 盈 灵活配置混合型证券投资 基金、 长 信利 众债 券型 证 券 投资基 金 (LOF ) 、 长信 富 安 纯债一年定期开放债券型 证券投 资基 金、 长 信纯 债 一 年定期开放债券型证券投 资基金和长信利尚一年定 期开放混合型证券投资基 金的基 金经 理。 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


开放混合 型 证券投资 基 金的基金 经 理、公司 副 总经理、 投 资决策委 员 会执行 委员 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 经济基 本面 方面 , 自 2016 年下 半年 以来 的这 轮复 苏 , 一方 面源 于全 球复 苏带 来的出 口好 转, 另一方面源自 国内制造 业 出清叠加供给 侧改革带 来 的制造业复苏 ,驱动因 素 和之前有所 不同,投 资对经 济增 长的 贡献 已有 所下降 。2018 年 1—2 月 工业增 加值 和固 定资 产投 资增速 均超 预期 , 但 市场对 固定 资产 投资 增速 仍有各 种疑 虑。 结 合目 前 已公布 的各 省政 府工 作报 告来看 , 大 部分 省份 下调 了GDP 增速 目标 和固 定资产 投资 增速 目标 , 预 计后期 房地 产和 基建 仍会 边际走 弱。 通胀 方面 , 在季节 因素 和基 数效 应下 ,2 月CPI 超预 期走 高, 而 随着猪 周期 处于 底部 , 食 品项走 弱,3 月CPI 同比大幅低于 市场预期 , 使得通胀压力 导致央行 货 币政策收紧的 可能性锐 减 。货币政策 方面,开 年以来都处于 超预期较 为 宽松的局面, 流动性拐 点 已经出现。本 组合在过 去 一个季度, 左侧布局 建仓, 适度 拉长 了久 期, 保持了 净值 的稳 步增 长。 4.4.2 2018 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略 展望后市,中 美贸易冲 突 可能是二季度 经济增长 最 大的不确定性 。鉴于中 美 两国经济的互 补 性,较为可能 的情形是 , 双方妥协将贸 易战限制 在 一定范围内, 但市场的 波 动性随着预 期的变化 在加大 。 同 时, 全球 范围 内货币 政策 收紧 , 美 联储 加息节 奏加 快, 英国 央行 于2017 年 开始 加息 , 欧央行在 2017 年开 始逐 步退出宽松政 策,日本 央 行也向市场传 递了开始 讨 论退出宽松货 币的信 号。 考虑 到2017 年 由于 金 融监管 的加 速 , 国 内利 率 上行早 于全 球利 率 ; 而 2018 年 人民 币汇 率的 走强也大大缓 解了此前 的 资本外流压力 。全球货 币 政策的收紧对 中国货币 政 策的影响 或 有限,国 内难以再次出 现监管与 货 币政策同时收 紧的局面 。 市场将出现票 息和波段 收 益机会并存 的局面。 我们将 精选 个券 ,控 制久 期风险 和信 用风 险, 继续 为持有 人获 取长 期、 稳健 的回报 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2018 年3 月31 日, 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 基 金份 额净 值 为1.0247 元, 份额 累计 净值 为1.0987 元, 本报 告 期长信 富安 纯债 一年 定开 债券 A 份额 净值 增长 率 为1.71% ; 长 信富 安纯 债一年 定开 债 券 C 基 金份 额净值 为 1.0174 元, 份额 累计净 值 为 1.0874 元 ,本 报告期 长信 富安 纯 债一年 定开 债 券C 份 额净 值增长 率 为 1.60%; 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.68% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


268,707,735.20 93.86 其中: 债券


268,707,735.20 93.86 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,336,518.59 4.31 8 其他资 产


5,234,008.91 1.83 9 合计





286,278,262.70





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


4 企业债 券 249,379,735.20 143.24 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 19,328,000.00 11.10 9 其他 - - 10 合计 268,707,735.20 154.35


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111812075 18 北 京银 行CD075 200,000 19,328,000.00 11.10 2 112328 16 曲文 01 170,000 16,920,100.00 9.72 3 1480292 14 景 洪国 投债 200,000 16,332,000.00 9.38 4 122377 14 首 开债 150,000 14,895,000.00 8.56 5 136725 16 中材 01 150,000 14,575,500.00 8.37


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票, 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的 备 选股 票库的 情形 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 36,622.21 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,197,386.70 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,234,008.91 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长信富 安纯债 一 年定 开A 长信富 安纯债 一 年定 开C 报告期 期初 基金 份额 总额 149,141,012.20 20,908,265.37 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 149,141,012.20 20,908,265.37 注:本 基金 以定 期开 放方 式运作 ,其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起( 包括 基金合 同生 效之 日) 或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 (包 括该 日) 一年 的期间 。 本报告 期本 基金 处于 封闭 期。 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额 比例达到 或者 超过20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2018 年 1 月 1 日至2018 年3 月31 日 49,598,315.86 0.00 0.00 49,598,315.86 29.17% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 1 、基金净 值大幅 波动的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回, 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性, 增 加变 现成本。 同时, 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。 2 、赎回申 请延期 办理的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 , 导致同期 中小投 资者 小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。 3 、基金投 资策略 难以实 现的风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后, 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低, 从而使基 金在 投资时受 到限制 ,导致 基 金投资策 略难以 实现。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信富安纯债一年定开 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2018 年 4 月 20 日