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长信国防军工量化(002983)

长信国防军工量化:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
长 信 国 防 军工 量 化 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月20 日 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同规 定, 于2018 年 4 月 18 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本 报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信国 防军 工量 化混 合 基金主 代码 002983


交易代 码 002983 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 1 月5 日 报告期 末基 金份 额总 额 440,192,692.64 份 投资目 标 本 基 金 通 过 数 量 化 的 方 法 进 行 积 极 的 组 合 管 理 与 风 险控制 ,并 精选 国防 军工 行业的 优质 企业 进行 投资 , 追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。 投资策 略 本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信 息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源, 基于 本基 金 的投资 目标 和投 资理 念, 从宏观 和微 观两 个角 度进 行 研究, 开展 战略 资产 配置 , 之后 通过 战术 资产 配置 再 平衡基 金资 产组 合, 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配 置 , 并 对 各 类 资 产 的 配 置 比 例 进 行 定 期 或 不 定 期 调 整。 业绩比 较基 准 申 万 国 防 军 工 指 数 收 益 率 ×60%+ 中 证 综 合 债 指 数 收 益率× 40% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投 资品种 , 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金, 但 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -30,476,581.14 2.本期 利润 -3,900,899.23 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0086 4.期末 基金 资产 净值 364,646,487.40 5.期末 基金 份额 净值 0.8284 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.58% 1.94% -0.30% 1.10% -0.28% 0.84%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2017 年1 月5 日至 2018 年3 月31 日。 2 、 按 基金 合同 规定 , 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但 报告期 末距 建仓 结束 不满 一年; 建仓 期结 束时 ,本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 左金保 长 信 医 疗 保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金 (LOF)、 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资基金 、 长信 量 化 中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金、 长信 利泰 灵 2017 年1 月 5 日 - 8 年 经济学硕士,武汉大 学金融工程专业研究 生毕业 。2010 年 7 月 加入长信基金管理有 限责任公司,从事量 化投资研究和风险绩 效分析工作。历任公 司数量分析研究员和 风险与绩效评估研究 员、长信量化多策略长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


活 配 置 混 合 型 证券投 资基 金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基 金、 长信 利发 债 券 型 证 券 投 资 基金 、 长 信电 子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金、 长信 先利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基金 、 长 信国 防 军 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资 基金 、 长 信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基金 (LOF ) 、 长 信 低 碳 环 保 行 业 量 化 股 票 型 证券投 资基 金 、 长 信 先 机 两 年 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 消 费 精 选 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金的基 金经 理 、 量 化 投 资 部 总 监 股票型证券投资基金 和长信中证一带一路 主题指数分级证券投 资基金的基金经理。 现 任 量 化 投 资 部 总 监、长信医疗保健行 业灵活配置混合型证 券投资基金(LOF)、 长信量化先锋混合型 证券投资基金、长信 量化中小盘股票型证 券投资基金、长信利 泰灵活配置混合型证 券投资基金、长信先 锐债券型证券投资基 金、长信利发债券型 证券投资基金、长信 电子信息行业量化灵 活配置混合型证券投 资基金、长信先利半 年定期开放混合型证 券投资基金、长信国 防 军工量化灵活配置 混 合 型 证 券 投 资 基 金、长信量化优选混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 、 长 信 低 碳 环 保行业量化股票型证 券投资基金、长信先 机两年定期开放灵活 配置混合型证券投资 基金和长信消费精选 行业量化股票型证券 投资基 金的 基金 经理 宋海岸 长信中证 500 指 数 增 强 型 证 券投资 基金 、 长 信 国 防 军 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金 、 长 信中 证 能 源 互 联 网 主 题 指 数 型 证 券 投资基 金 (LOF ) 和 长 信 中 证 一 2018 年2 月 13 日 - 4 年 理学硕士,上海交通 大学应用数学研究生 毕业,具有基金从业 资格。曾担任海通期 货股份有限公司研究 员、前海开源基金管 理有限公司投资经理 理和西部证券股份有 限 公 司 研 究 员 。2016 年 9 月加入 长信 基金 管理有限责任公司,长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理 历任量化投资部研究 员、长 信中 证 500 指 数增强型证券投资基 金的基金经理助理, 现任长 信中 证 500 指 数增强型证券投资基 金、长信国防军工量 化灵活配置混合型证 券投资基金、长信中 证能源互联网主题指 数 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 和长 信中 证一 带一路主题指数分级 证券投资基金的基金 经理。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 2018 年 一季 度上 证指 数收 益率-4.18% ,沪 深 300 指 数收益 率-3.28% ,中 证 500 指数 收益 率 -2.18% , 创业板指 收益率 8.43%。去 年涨幅较 大的白 马股、蓝筹股 于一月份见 顶,创业板迎 来了 反弹行 情。 中信 国防 军工 行业一 季度 收益 率-0.27% ,在 29 个 中信 行业 中排 名 第4 位。 本基金 截 至2018 年3 月31 日净 值为0.8284 元, 期 间收益 率为-0.58% 。 业绩 比较基 准同 期收 益率-0.30%, 本 基金 跑输 业 绩比较 基准 。 本 基金 坚持 基本面 和技 术面 结合 的量 化模型 , 自 下而 上精 选个股,在控 制跟踪误 差 的基础上力争 获取超额 收 益。保持相对 稳定的股 票 仓位,根据 市场的波 动率和 择时 模型 信号 ,积 极争取 择时 收益 。 4.4.2 2018 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略 展望2018 年二 季度 ,我 们 认为军 工板 块有 望延 续一 季度的 估值 修复 行情 。2018 年中 国国 防 支出预 算增 长8.1% ,我 们 预判 2018 年是 国防 支出 增 速的拐 点, 军工 上市 公司 的业 绩 有望 迎来 连 续增长 趋势 。改 革方 面, 军民融 合政 策将 进入 密集 发布期 ,科 研院 所改 制推 进确定 性预 期增 强, 定价体 制改 革进 度加 快。 经过近 三年 的调 整, 军工 板块的 估值 处于 历史 底部 区域, 随着 基本 面改 善和改 革推 进, 行业 估值 将进入 修复 阶段 。届 时, 有基本 面支 撑的 低估 值龙 头股、 有潜 在资 产证 券化预 期的 公司 和部 分民 参军公 司将 迎来 较好 的投 资机会 。 我们将 自下 而上 精选 有业 绩支撑 、估 值合 理、 技术 面占优 的个 股, 结合 数量 化组合 管理 和风 险控制 ,追 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2018 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为0.8284 元,份 额累 计净 值 为0.8284 元 ;本 基金 本报告 期净 值增 长率 为-0.58% , 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-0.30% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 344,174,280.40 93.83 其中: 股票


344,174,280.40 93.83 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


22,365,193.26 6.10 8 其他资 产


277,274.02 0.08 9 合计





366,816,747.68





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 324,143,668.96 88.89 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 11,282,459.20 3.09 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 9,911.85 0.00 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,659.62 0.01 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,203.96 0.01 J 金融业 283,236.55 0.08 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 17,705.16 0.00 M 科学研 究和 技术 服务 业 8,366,435.10 2.29 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 344,174,280.40 94.39


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300424 航新科 技 601,779 16,879,900.95 4.63 2 300114 中航电 测 1,388,342 16,632,337.16 4.56 3 002025 航天电 器 583,700 15,433,028.00 4.23 4 600372 中航电 子 965,800 15,066,480.00 4.13 5 002520 日发精 机 1,589,308 14,939,495.20 4.10 6 300252 金 信 诺 929,200 14,746,404.00 4.04 7 000738 航发控 制 871,905 14,621,846.85 4.01 8 600967 内蒙一 机 1,001,200 14,527,412.00 3.98 9 600562 国睿科 技 613,700 13,900,305.00 3.81 10 002013 中航机 电 1,198,097 13,850,001.32 3.80 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中, 不存 在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的 情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 93,632.04 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,971.13 5 应收申 购款 178,670.85 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 277,274.02 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002520 日发精 机 14,939,495.20 4.10 临时停 牌 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 492,795,778.19 报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,388,968.12 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,992,053.67 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 440,192,692.64


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信国防军工量化混合 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 国防 军工 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3 、《 长信 国防 军工 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4 、《 长信 国防 军工 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2018 年 4 月 20 日