华 商新 锐产业 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 锐产 业混 合
基金主 代码 000654
交易代 码 000654
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,752,722,600.01 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于新 锐产 业中的 优质 上市 公司 ， 在 有
效管理 投资 风险 的前 提下 ， 追求 超过 基准 的投 资回 报
及基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 、 “自下 而上” 相结 合的 投 资
视角， 在实 际投 资过 程中 充分体 现“ 新锐 产业 投资 ”
这个核 心理 念。 深入 分析 中国经 济结 构转 型背 景下 社
会意识 、 经 济基 础、 科 技 进步、 消费 升级 与产 业政 策
等各个 方面 对新 锐产 业发 展的综 合影 响， 精选 优质 上
市公司 股票 ，力 求实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收益率 ×6 5% ＋上证国债指数收益率
×35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 但 低 于 股 票 型 基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。 华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -468,188,421.53
2.本期 利润 -18,508,266.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0068
4.期末 基金 资产 净值 2,917,790,193.51
5.期末 基金 份额 净值 1.060
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.38% 1.76% -1.60% 0.77% 1.22% 0.99%
华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年7 月24 日。
②根据《华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金合同》的规 定，本基 金 股票资产的投 资
比例为基金资 产的 0-95% ，其中投资于 质地优秀 的 新锐产业方向 的上市公 司 股票不低于非 现金基
金资产的 80% ，债券 、权 证、现金、货 币市场工 具 和资产支持证 券及法律 法 规或中国证监 会允许
基金投 资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的 5% —100% ， 其中权 证占 基金 资产 净值 的 0 —3%， 每个 交易
日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，保持现金或 者到期日 在 一年以内的 政府债券
的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 本基 金参与 股指期 货交 易， 应符 合法 律法规 规定 和基 金 合
同约定 的投 资限 制并 遵守 相关期 货交 易所 的业 务规 则。 根 据基 金合 同的 规定, 自基金 合同 生效 之 日
起 6 个 月内 基金 各项 资产 配置比 例需 符合 基金 合同 要求。 本基 金在 建仓 期结 束时， 各项 资产 配 置
比例符 合基 金合 同有 关投 资比例 的约 定。
华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁永强
基金经
理 ， 公 司
总 经 理 ，
投 资 决 策
委 员 会 委
员
2014 年 7 月
24 日
- 16
男，中国籍，经济学
博士，具有基金从业
资格。2002 年 7 月至
2004 年 7 月 ，就 职于
华龙证券股份有限公
司投资银行部，历任
研究员 、 高 级研 究员；
2004 年7 月至2005 年
12 月担 任华 商基 金管
理有限公司筹备组成
员；公司成立后历任
投 资 管 理 部 副 总 经
理、量化投资部总经
理、公司副总经理；
2007 年 5 月 15 日至
2008 年9 月23 日 担任
华商领先企业混合型
证券投资基金基金经
理助理 ；2008 年 9 月
23 日至 2012 年 4 月
24 日担 任华 商盛 世成
长混合型证券投资基
金基金 经理 ；2009 年
11 月24 日起 至今 担任
华商动态阿尔法灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2012
年5 月31 日 起至 今担
任华商主题精选混合
型证券投资基金基金
经理；2014 年 10 月
14 日起 至今 担任 华商
未来主题混合型证券
投资基 金基 金经 理。
童立
基金经
理 ， 研 究
发 展 部 总
2016 年12 月
23 日
- 7
男，中国籍，经济学
硕士，具有基金从业
资格。2011 年 7 月加华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
经理助
理 ， 投 资
决 策 委 员
会委员
入华商基金管理有限
公司，曾任行业研究
员； 2015 年7 月21 日
至 2016 年 4 月 11 日
担任华商价值共享灵
活配置混合型发起式
证券投资基金基金经
理助理 ；2016 年 4 月
12 日至 2017 年 4 月
21 日担 任华 商价 值共
享灵活配置混合型发
起式证券投资基金基
金经理 ； 2017 年12 月
21 日起 至今 担任 华商
研究精选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ； 2017 年12 月
27 日起 至今 担任 华商
上游产业股票型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内市 场变 化比 较大 ，在一 月份 还在 延续 过去 两年的 大盘 蓝筹 占优 的风 格，而 二月 份以
来偏成 长风 格的 科技 类板 块明显 更好 一些 ， 期间 人 工智能 、 军工 、 金 融科 技 等都有 了不 错的 表现 。
报告期 内本 基金 的配 置主 要集中 在军 工和 科技 等板 块，因 此本 季度 也经 历了 先跌后 涨的 走势 ，与
业绩基 准差 异比 较小 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.060 元，份 额累 计净 值 为1.080 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率为-0.38% ，同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率-1.60% ，本 基金 份额净 值增 长率 高
于业绩 比较 基准 收益 率1.22 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,350,472,813.61 80.37 华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
其中： 股票
2,350,472,813.61 80.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
572,939,734.51 19.59
8 其他资 产
1,313,019.85 0.04
9 合计
2,924,725,567.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,050,588,478.88 70.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 118,813,012.13 4.07
F 批发和 零售 业 104,812,264.26 3.59
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,925,000.00 0.20
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 45,767,142.80 1.57
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,259,915.54 0.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
23,307,000.00 0.80
S 综合 - -
合计 2,350,472,813.61 80.56
华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002371 北方华 创 5,335,292 244,729,844.04 8.39
2 002010 传化智 联 11,899,374 200,861,433.12 6.88
3 600990 四创电 子 2,934,300 167,167,071.00 5.73
4 300114 中航电 测 11,853,808 142,008,619.84 4.87
5 600316 洪都航 空 10,176,996 138,407,145.60 4.74
6 000901 航天科 技 6,029,164 134,751,815.40 4.62
7 600038 中直股 份 2,662,499 128,731,826.65 4.41
8 300159 新研股 份 12,291,866 125,008,277.22 4.28
9 600391 航发科 技 6,138,238 123,378,583.80 4.23
10 600491 龙元建 设 10,533,099 112,388,166.33 3.85
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合 本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
传化智 联 （002010）于 2017 年5 月 3 日收 到深 圳证 券交易 所中 小板 公司 管理 部 《 关于 对传 化
智联股 份有 限公 司和 传化 集团有 限公 司的 监管 函》 （ 中小板 监管 函[2017] 第 50 号） ， 指出 公司 主要
存在： 公司 控股 股东 、 实 际 控制人 传化 集团 有限 公司 及其附 属企 业对 公司 发生 非经营 性资 金占 用，
违反深 交所 相关 规定 及控 股股东 和实 际控 制人 的相 关承诺 ，提 醒公 司及 控股 股东应 充分 重视 上述
问题， 吸取 教训 ，杜 绝上 述问题 的再 次发 生。
洪都航 空公 司于2017 年7 月4 日收 到上 海证 券交 易 所对于 洪都 航空 公司 存在 未及时 披露 公司
重大事 项， 未依 法履 行其 他职责 问题 ，予 以对 江西 洪都航 空工 业股 份有 限公 司、时 任董 事长 宋承
志、时 任总 会计 师胡 焰辉 及时任 董事 会秘 书邓 峰予 以通报 批评 的处 分。
洪都航 空 于2018 年3 月14 日收 到中 国证 券监 督管 理委员 会江 西证 监局 《关 于对江 西洪 都航
空工业 股份 有限 公司 采取 出具警 示函 措施 的决 定》 （[2018]1 号 ） ， 指出 公司 存 在未及 时履 行信 息
披露义 务， 并对 公司 提出 整改要 求。
本公司 对以 上证 券的 投资 决策程 序符 合法 律法 规及 公司制 度的 相关 规定 ，不 存在损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。除 此之外 ，本 基金 投资 的其 他前十 名证 券的 发行 主体 本期未 被监 管部 门立
案调查, 且 在本 报告 编 制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 258,677.56
2 应收证 券清 算款 - 华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 126,989.67
5 应收申 购款 927,352.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,313,019.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,846,425,242.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 362,218,972.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 455,921,614.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,752,722,600.01
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。 华商新锐产业混合 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 锐产业 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《华 商新 锐产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商新 锐产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商新 锐产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新锐 产业 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管 人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2018 年4 月20 日
