农 银 汇 理 天天 利 货 币 市场 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银天 天利 货币
交易代 码 001991
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 521,648,466.53 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 力 争 获
得超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
利率策 略、 类属 配置 策略 、 个券 选择 策略 、 相 对 价 值
策略、 银行 存款 投资 策略 、流动 性管 理策 略。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混 合型 基金 和债 券型 基金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 农银天 天利 货 币 A
农银天 天利 货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 001991 001992
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 269,836,051.82 份 251,812,414.71 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
农银天 天利 货 币 A
农银天 天利 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 3,819,981.60 5,593,499.22
2．本 期利 润 3,819,981.60 5,593,499.22
3．期 末基 金资 产净 值 269,836,051.82 251,812,414.71
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
农银天天利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.0637% 0.0017% 0.0875% 0.0000% 0.9762% 0.0017%
农银天天利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.1237% 0.0017% 0.0875% 0.0000% 1.0362% 0.0017%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 投资 于法 律法 规及 监管机 构允 许投 资的 金融 工具， 包括 现金 ，通
知存款 ，短 期融 资券 ，一 年以内(含 一年) 的银 行定 期存款 、大 额存 单， 期限 在一年 以内(含 一年)
的债券 回购 ，期 限在 一年 以内( 含一 年)的 中央 银行 票据， 剩余 期限 在397 天 以内( 含 397 天) 的债
券、资 产支 持证 券、 中期 票据， 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具， 本基
金建仓 期为 基金 合同 生效 日 （2015 年12 月21 日） 起六个 月， 建仓 期满 时， 本基金 各项 投资 比 例
已达到 基金 合同 规定 的投 资比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
史向明
本基金基
金经理 、 公
司投资副
总监及固
2017 年9 月
18 日
- 17
理学硕士，具有基金从业资
格。 历任 中国 银河 证券 公司 上
海总部 债券 研究 员、 天 治基 金
管理公司债券研究员及基金农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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定收益部
总经理
经理、 上 投摩 根基 金管 理公 司
固定收 益部 投资 经理。 现任 农
银汇理基金管理有限公司投
资副总监、固定收益部总经
理、基 金经 理。
黄晓鹏
本基金基
金经理
2017 年9 月
18 日
- 6
金融学 硕士， 历任 农银 汇理 基
金管理有限公司集中交易室
交易员 、固 定收 益部 研究 员，
现任农银汇理基金管理有限
公司基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年一 季度 ，资 金面 整体 宽松。 一月 份定 向降 准正 式实施 ，随 后央 行又 推出 临时准 备金 动用
安排（CRA ） ，释 放了 大量 流动性 。春 节过 后， 尽 管CRA 陆 续到 期， 但资 金面 并未如 期收 紧。 主要
原因在 于央 行适 时进 行了 公开市 场净 投放 ，这 一方 面是出 于三 中全 会和 两会 维稳， 另一 方面 也有
提前应 对美 国加 息和 贸易 战负面 影响 的意 图。 三月 下旬， 伴随 着两 会结 束， 央行维 稳诉 求下 降，
连续一 周停 止公 开市 场逆 回购。 同时 由于 银行 季 末 融出意 愿降 低， 资金 面出 现结构 性紧 张。 此轮农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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资金价 格下 调速 度较 快， 以目前 半 年 4.2% 左 右的 资 金价格 来说 ， 已 经到 了近 一年以 来的 低位 。 从
长期来 看， 金融 监管 尚未 出清， 资管 新规 还未 明确 ，未来 流动 性格 局不 是很 明朗。 我们 认为 短期
内还需 谨慎 配置 ，静 待长 期价格 回归 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期农 银天 天利 货 币A 的基 金份 额净 值收 益率 为 1.0637% ，本 报告 期农 银天天 利货 币 B
的基金 份额 净值 收益 率 为1.1237% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为0.0875% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管 理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 366,521,227.00 59.26
其中： 债券 366,521,227.00 59.26
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
75,230,472.85
12.16
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
173,220,441.85 28.01
4 其他资 产 3,521,284.59 0.57
5 合计 618,493,426.29 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2,946,759,433.49 6.03
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 95,999,752.00 18.40 农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 84
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 92
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 57
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余期 限超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 36.09
18.40
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 15.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 30.49 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 3.83 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 32.22 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 117.89 18.40
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5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 存续 期未 超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,896,782.54 7.65
其中： 政策 性金 融债 39,896,782.54 7.65
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,082,281.92 3.85
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 306,542,162.54 58.76
8 其他 - -
9 合计 366,521,227.00 70.26
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111821023
18 渤海 银行
CD023
500,000 49,803,472.83 9.55
2 111711513
17 平安 银行
CD513
300,000 29,742,351.94 5.70
3 111893358
18 南京 银行
CD040
300,000 29,723,702.52 5.70
4 111809075
18 浦发 银行
CD075
300,000 29,354,574.45 5.63
5 011760172
17 鲁 黄金
SCP011
200,000 20,082,281.92 3.85
6 111821026
18 渤海 银行
CD026
200,000 19,919,451.76 3.82
7 111891690
18 天津 银行
CD029
200,000 19,902,484.98 3.82
8 170311 17 进出 11 200,000 19,900,802.53 3.81
9 111789190
17 河北 银行
CD113
200,000 19,866,063.24 3.81
10 111721234
17 渤海 银行
CD234
200,000 19,825,861.94 3.80 农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0998%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0130%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0411%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内负 偏离 度的绝 对值 不存 在达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内正 偏离 度的绝 对值 不存 在达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 计价 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内按 照实 际利 率法每 日计 提损 益。 本基 金通过 每日 分红 使基
金份额 净值 维持 在1.0000 元。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 3,460,625.25
4 应收申 购款 60,659.34
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 - 农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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7 其他 -
8 合计 3,521,284.59
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 农银天 天利 货 币 A
农银天 天利 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 382,253,300.42 698,987,500.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 381,926,792.36 986,571,099.97
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 494,344,040.96 1,433,746,186.14
报告期 期末 基金 份额 总额 269,836,051.82 251,812,414.71
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2018-1-3 213,424,307.88 - 213,424,307.88 0.00 0.00%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额达到 或超过 本 基金总份 额的 20% ， 中小 投资者在 投资本 基金
时可能面 临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 的风险
单一投资 者大额 赎回时 易 触发本基 金巨额 赎回的 条 件， 当 发生巨额 赎回时 ， 中小投资 者可能 面临
小额赎回 申请也 需要按 同 比例部分 延期办 理或延 缓 支付的风 险。
（二）基 金投资 目标偏 离 的风险
单一投资 者大额 赎回后 ， 很可能导 致基金 规模骤 然 缩小， 基 金将面 临投资 银 行间债券 、 交易 所债农银汇理天天利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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券时交易 困难的 情形， 从 而使得实 现基金 投资目 标 存在一定 的不确 定性。
（三）基 金合同 提前终 止 的风险
根据《基 金合同 》的约 定 ，《基金 合同》 生效后 的 存续期内 ，若连 续 60 个 工作日出 现基金 资产
净值低于5000 万 元情形 的， 基金 合同将 终止 ， 并 根据基金 合同的 约定进 行 基金财产 清算， 因此，
在极端情 况下， 当单一 投 资者大量 赎回本 基金后 ， 可能造成 基金资 产净值 大 幅缩减， 对本基 金的
继续存续 将产生 决定性 影 响。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理天 天利 货币 市场基 金基 金合 同》 ；
3 、 《农 银汇 理天 天利 货币 市场基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 20 日
