融 通 通 盈 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 盈保 本混 合
交易代 码 002415
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 556,213,959.76 份
投资目 标
通过固 定收 益类 资产 与权 益类资 产的 动态 配置 和有
效的组 合管 理， 在 确保 保 本周期 到期 时本 金安 全的 基
础上， 力争 实现 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） ，通 过量 化
技术动 态调 整资 产配 置比 例， 以达 到保 证本 金安 全 的
基本目 标。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预 期收 益和 预 期风险 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金和 非保 本混 合型 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 5,282,620.82 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2. 本期 利润
6,511,452.14
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0109
4. 期末 基金 资产 净值 587,822,669.02
5. 期末 基金 份额 净值 1.057
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收
益) 扣 除相 关费 用后 的余 额,本期 利润 为本 期已 实现 收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 本报 告所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实
际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.05% 0.14% 0.68% 0.00% 0.37% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 证券 说明 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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经理期 限 从业
年限
任职日
期
离任日
期
张一格
本基金
的基金
经理、 固
定收益
投资总
监
2016 年
3 月 15
日
- 12
张 一 格 先 生 ， 中国 人 民 银行 研 究 生 部 经 济学 硕
士 、 南 开 大 学 法学 学 士 ，美 国 特 许 金 融 分析 师
（CFA）。 12 年 证券 投资 从 业经历 ，具 有基 金从
业 资 格 ， 现 任 融通 基 金 管理 有 限 公 司 固 定收 益
投 资 总 监 。 历 任兴 业 银 行资 金 营 运 中 心 投资 经
理 、 国 泰 基 金 管理 有 限 公司 国 泰 民 安 增 利债 券
等基金 的基 金经 理。2015 年 6 月加 入融 通基 金
管 理 有 限 公 司 ，现 任 融 通通 盈 保 本 、 融 通增 祥
债券、 融通 通优 债券、 融 通通鑫 灵活 配置 混合 、
融 通 新 机 遇 灵 活配 置 混 合、 融 通 通 裕 债 券、 融
通收益 增强 债券 基金 的基 金经理 。
注：任 免日 期指 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 免日 期填写 ；证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年一 季度 ， 债 券市 场 先跌后 涨。 年初 受到 美债 收益率 走高 、 油 价上 涨、 流动性 不松 等因
素的影 响， 债券 收益 率上 行突破 前期 高位 。之 后， 央行在 公开 市场 上投 放力 度加大 ，流 动性 表现
平稳， 股市 周度 大跌 、中 美贸易 摩擦 都阶 段性 影响 了债券 走势 ，尤 其是 进 入3 月，NCD 收益 率大
幅下行 ，带 动债 市整 体收 益率下 行， 市场 表现 出回 暖特征 。
股票市 场方 面 ， 一 季度 沪 深 300 指数 下 跌3.28% ， 创 业板指 上 涨 8.43% ， 依 然体 现出结 构性 行融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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情， 但与2017 年表 现出 极 大差异 。 以上 证 50 为代 表 的龙头 白马 没能 延 续2017 年亮眼 表现 ， 之前
机构配 置比 例较 低的 计算 机、军 工、 医药 等板 块表 现较好 。市 场体 现出 存量 博弈的 特征 ，出 现较
为明显 的风 格切 换。
本基金 一季 度在 债券 方面 ，考虑 到距 离保 本期 结束 只有 1 年的 时间 ，从 流动 性匹配 的角 度，
配置上 维持 了短 久期 的思 路。在 权益 方面 ，重 仓的 地产产 业链 股票 未能 及时 获利了 结， 给组 合造
成了拖 累 。 在 此前 的季 报 和年报 中 ， 我 们对2018 年 市场的 风格 转换 是有 预期 的， 但当 转换 真正 来
临时， 组合 配置 的前 瞻性 和管理 的灵 活性 上还 是暴 露出了 一些 不足 ，未 来的 组合管 理中 我们 将持
续改进 上述 不足 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.057 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.05% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.68% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 37,017,513.69 5.58
其中： 股票
37,017,513.69 5.58
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
575,748,203.25 86.75
其中： 债券
575,748,203.25 86.75
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,999,847.98 0.60
8 其他资 产 46,946,560.12 7.07
9 合计 663,712,125.04
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 14,071,464.66 2.39
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 866,000.00 0.15
F 批发和 零售 业 49,200.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,002,100.00 0.51
H 住宿和 餐饮 业 1,440,000.00 0.24
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 16,241,749.03 2.76
K 房地产 业 1,347,000.00 0.23
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 37,017,513.69 6.30
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 601288 农业银 行 2,000,000 7,820,000.00 1.33
2 601398 工商银 行 1,000,000 6,090,000.00 1.04
3 600887 伊利股 份 170,000 4,843,300.00 0.82
4 600566 济川药 业 80,000 3,678,400.00 0.63
5 601222 林洋能 源 400,000 3,208,000.00 0.55
6 600377 宁沪高 速 300,000 2,898,000.00 0.49
7 601318 中国平 安 30,013 1,960,149.03 0.33
8 600258 首旅酒 店 50,000 1,440,000.00 0.24
9 600048 保利地 产 100,000 1,347,000.00 0.23
10 600276 恒瑞医 药 15,000 1,305,150.00 0.22
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 83,508,400.00 14.21
其中： 政策 性金 融债 33,183,400.00 5.65
4 企业债 券 202,041,529.60 34.37
5 企业短 期融 资券 - - 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 中期票 据 127,711,000.00 21.73
7 可转债 （可 交换 债） 1,111,173.65 0.19
8 同业存 单 161,376,100.00 27.45
9 其他 - -
10 合计 575,748,203.25 97.95
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1
091501001 15 中 国 信 达 债
01
500,000 50,325,000.00 8.56
2
111709236 17 浦 发 银 行
CD236
500,000 47,755,000.00 8.12
3 112419 16 河钢 01 400,000 39,852,000.00 6.78
4
101556060 15 越 秀 融 资
MTN001
300,000 29,763,000.00 5.06
5
101651017 16 平 安 不 动
MTN001
300,000 29,526,000.00 5.02
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
在法律 法规 许可 时， 本基 金可基 于谨 慎原 则运 用其 他相关 金融 工具 对投 资组 合进行 管理 。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
为有效 控制 债券 投资 的系 统性风 险， 本基 金根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 适度
运用国 债期 货， 提高 投资 组合的 运作 效率 。
在国债 期货 投资 时， 本基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交割 券的关 系， 选择
定价合 理的 国债 期货 合约 ，其次 ，考 虑国 债期 货各 合约的 流动 性情 况， 最终 确定与 现货 组合 的合
适匹配 ，以 达到 风险 管理 的目标 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 被监 管部门立案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
17 浦 发银 行CD236 ：
本基金 投资 的前 十名 证券 中的 17 浦 发银 行CD236 ， 其发行 主体 为上 海浦 东发 展银行 股份 有 限
公司。
2018 年 1 月 20 日 ，公 司 公告成 都分 行 于 2018 年 1 月 19 日收 到中 国银 行业 监 督管理 委员 会
四川监管局（ 以下简称 “ 银监会四川监 管局 ” ）行 政 处罚决定书（ 川银监罚 字[2018]2 号 ） ，对 成
都分行 内控 管理 严重 失效, 授信管 理违 规， 违规 办理 信 贷业务 等严 重违 反审 慎经 营规则 的违 规行 为
依法查 处， 执行 罚 款46,175 万 元人 民币 。
投资决 策说 明：
此次罚 款 4.62 亿 元在 浦 发银行 2017 年全 年净 利 润中占 比小 于 1% ，在 其净 资产中 占比 仅约
0.1%。该事 件虽反映 出浦 发银行总行对 成都分行 长 期不良贷款为 零等异常 情 况失察和考核 激励机
制不当等管理 问题，但 对 浦发银行整体 的业务开 展 以及持续经营 无重大不 利 影响，对公 司资金周
转和债 务偿 还影 响较 小， 对公司 同业 存单 的投 资价 值基本 无负 面影 响。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 32,348.58
2 应收证 券清 算款 36,398,433.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,515,777.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,946,560.12
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例(%)
1 113013 国君转 债 490,146.00 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 629,324,549.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 36,249.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 73,146,838.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 556,213,959.76
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 根据2016 年 12 月 25 日财政 部 、 国 家税 务总 局 联合下 发的 《 关于 明确 金 融、 房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税
务总局联合下 发的《关 于 资管产品增值 税政策有 关 问题的补充通 知》（财 税 〔2017 〕2 号）及 财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收 率 缴纳 增 值税。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相关规定 以及税务 机 关的要求计算 和缴纳增 值 税税款及附加 税费。前 述 税款及附加 税费是产
品管理、运作 和处分过 程 中发生的，将 由产品资 产 承担，从产品 资产中提 取 缴纳，可能 对产品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 的 要求 ， 本基 金管理 人经 与基
金托管人协商 一致，对 本 基金合同进行 了修订和 更 新。本次修订 和更新仅 涉 及与《公开 募集开放
式证券投资基 金流动性 风 险管理规定》 相关的 条 款 ，包括前言、 释义、基 金 份额的申购 与赎回、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见 2018 年 3 月 22 日 基金 管理 人网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 融通 通盈保 本混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（二） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2018 年4 月23 日
