融 通 新 蓝 筹证 券 投 资 基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通新 蓝筹 混合
交易代 码 161601
前端交 易代 码 161601
后端交 易代 码 161602
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,627,811,180.57 份
投资目 标
主 要 投 资 于 处 于 成 长 阶 段 和 成 熟 阶 段 早 期 的 “ 新 蓝
筹” 上 市公 司。 通 过组 合 投资， 在充 分控 制风 险的 前
提下实 现基 金净 值的 稳定 增长， 为基 金持 有人 获取 长
期稳定 的投 资收 益。
投资策 略
在对市 场趋 势判 断的 前提 下， 重 视仓 位选 择和 行业 配
置， 同 时更 重视 基本 面分 析， 强 调通 过基 本面 分析 挖
掘个股 。 在 正常 市场 状况 下， 股 票投 资比 例浮 动范 围：
30%-75% ； 债 券投 资比 例浮 动范围 ：20%-55%； 权证 投
资 比 例 浮 动 范 围 ：0%-3% ； 现 金 留 存 比 例 浮 动 范 围 ：
不低 于5% 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 % + 中债 综合 全价 （总 值） 指
数收益 率 × 25%
风险收 益特 征 在适度 风险 下追 求较 高收 益
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 49,088,914.57
2.本期 利润 -22,505,465.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0085
4.期末 基金 资产 净值 2,402,722,582.14
5.期末 基金 份额 净值 0.9143
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.10% 1.09% -2.12% 0.88% 1.02% 0.21% 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注 ： 上 图中 基金 业绩 比 较基准 项目 分段 计算 ， 其 中 2009 年12 月 31 日之 前 （含 此日 ） 采用 “ 国
泰君安 指数 ×75 %+ 银 行间 债券综 合指 数 × 25% ” ，2010 年 1 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日 期间 采 用
“沪深 300 指数 收益 率 × 7 5%+ 中 信标 普全 债指 数收 益 率 ×25 %” ，2015 年10 月1 日起 使用 新基 准
即“沪深 300 指 数收 益率 ×75%+ 中债 综合 全价 （总 值）指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张延闽 本 基 金 的
基金经
理 、 权 益
2017/2/17 - 8 张延闽 先生 ，哈 尔滨
工业大 学工 学硕 士、
工学学 士， 8 年证 券投融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投 资 部 总
经理
资从业 经历 ，具 有基
金从业 资格 ，现 任融
通基金 管理 有限 公司
权益投 资部 总经 理。
2010 年 2 月加 入融 通
基金管 理有 限公 司，
现任融 通通 乾研 究精
选灵活 配置 混合 （由
原通乾 证券 投资 基金
转型而 来） 、 融通 转型
三动力 灵活 配置 混
合、 融 通新 蓝筹 混合、
融通逆 向策 略灵 活配
置混合 基金 的基 金经
理。
何龙 本 基 金 的
基金经 理
2015/8/29
- 6 何龙先 生， 武汉 大学
金融学 硕士 、华 中科
技大学 经济 学学 士，6
年证券 投资 从业 经
历，具 有基 金从 业资
格。2012 年 7 月加 入
融通基 金管 理有 限公
司， 历 任金 融研 究员、
策略研 究员 ，现 任融
通新蓝 筹的 基金 经
理。
注： 任免 日期 根据 基金 管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写 ； 证 券从 业年 限以 从 事证券 业务 相关 的
工作时 间为 计算 标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 市场 分化 显著 ： 一 月份上 证 50 为 代表 的蓝 筹 股势不 可挡 ， 然 而春 节前 行情发 生镜 像逆
转，中 小创 持续 快速 上涨 ，而白 马蓝 筹在 存量 博弈 的背景 下加 速下 跌。 本基 金虽然 在一 月份 适度
调整了 重仓 股的 权重 ， 但 持仓风 格和 品种 并没 有发 生根本 变化 ， 因此 净值 跟 随市场 呈现 “ 过山 车”
的现象 。
在年报 中本 基金 定下 的年 度配置 策略 是： 金融 、消 费、科 技。 目前 在科 技领 域的配 置比 例不
足，但 本基 金认 为市 场会 提供更 好的 时机 介入 。目 前中小 创抢 筹的 现象 在不 同行业 此起 彼伏 ，市
场从一 个极 端往 另一 个极 端演绎 ，并 且大 部分 公司 的盈利 增速 和动 态估 值严 重不匹 配。 对于 这类
资产， 不怕 买贵 ，就 怕买 错。本 基金 目前 的策 略是 韬光养 晦， 少犯 错误 ，谋 定而后 动。
另一方 面， 本基 金对 中国 经济的 韧性 抱有 信心 ，因 此金融 和消 费两 个板 块作 为战略 持仓 的品
种并不 会轻 易改 变。 股价 的影响 因素 中， 基本 面是 慢变量 ，而 情绪 面是 快变 量。长 期来 说， 行业
属性、 产业 趋势 和公 司质 地是复 合收 益率 的决 定要 素。 本 基金 对中 国经 济基 本面的 韧性 抱有 信心 ，
下一阶 段持 仓会 根据 年报 和一季 报的 情况 进一 步优 化调整 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9143 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.10% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-2.12% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本基 金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,711,431,605.58 70.98
其中： 股票
1,711,431,605.58 70.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
500,380,698.80 20.75 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其中： 债券
500,380,698.80 20.75
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
168,841,457.88 7.00
8 其他资 产
30,557,745.53 1.27
9 合计
2,411,211,507.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 673,572,717.27 28.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 226,907,420.63 9.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,659.62 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,203.96 0.00
J 金融业 597,700,515.82 24.88
K
房地产 业
201,464,378.28 8.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
11,715,710.00 0.49
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,711,431,605.58 71.23
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600085 同仁堂 6,996,813 242,509,538.58 10.09
2 601933 永辉超 市 23,057,014 226,881,017.76 9.44
3 600030 中信证 券 11,964,668 222,303,531.44 9.25 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4 600048 保利地 产 14,956,524 201,464,378.28 8.38
5 600742 一汽富 维 10,364,457 161,581,884.63 6.72
6 000776 广发证 券 8,803,094 145,074,989.12 6.04
7 601398 工商银 行 20,260,038 123,383,631.42 5.14
8 600999 招商证 券 6,160,044 106,938,363.84 4.45
9 000568 泸州老 窖 1,497,244 84,968,597.00 3.54
10 600104 上汽集 团 2,385,758 81,139,629.58 3.38
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 500,380,698.80 20.83
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 500,380,698.80 20.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 108601 国开 1703 870,040 86,977,898.80 3.62
2 170207 17 国开 07 800,000 80,032,000.00 3.33
3 130238 13 国开 38 500,000 50,225,000.00 2.09
4 150418 15 农发 18 500,000 50,025,000.00 2.08
5 150207 15 国开 07 500,000 50,000,000.00 2.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未持 有 股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有 国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有 国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 或编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、 处 罚的 情形：
中信证 券：
2017 年5 月25 日， 中信 证券公 告收 到中 国证 监会 《行政 处罚 事先 告知 书》 （ 处罚字[2017]57
号） 。 依据 《 证券 公司 监督 管理条 例》 第八 十四 条第 （七） 项的 规定， 中国 证 监会拟 决定 ： 责 令中
信证券 改正 ，给 予警 告， 没收违 法所 得人 民 币61,655,849.78 元， 并处 人民 币308,279,248.90
元罚款 。
2015 年， 中 信证 券因 融资 融券业 务违 规被 证监 会调 查， 本 次处 罚是 对两 年前 的 事件正 式落 地。
本管理 人认 为， 这两 年来 中信证 券的 主营 业务 并没 有受到 影响 ，目 前一 切经 营正常 ，各 项业 务在
国内的 龙头 地位 也没 有改 变。并 且在 监管 机构 的指 导下， 中信 证券 持 续 完善 相关内 控， 核心 竞争
力稳步 提高 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 282,709.52
2 应收证 券清 算款 15,693,572.03
3 应收股 利 - 融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4 应收利 息 14,437,766.62
5 应收申 购款 143,697.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,557,745.53
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,726,519,911.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 21,924,476.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 120,633,207.88
报告期 期末 基金 份额 总额 2,627,811,180.57
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情 况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,258,282.16
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,258,282.16
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.16
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
（1） 根据2016 年 12 月25 日财 政部 、国 家税 务总 局联合 下发 的《 关于 明确 金融、 房地 产开融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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发、 教 育辅 助服 务等 增值 税政策 的通 知》 （ 财税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月10 日 财政 部、 国 家
税务总 局联 合下 发的 《 关 于资管 产品 增值 税政 策有 关问题 的补 充通 知》 （ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号） 的通
知， 现明 确 自2018 年1 月1 日起 ， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （以 下 简称 “ 产品 ”）过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增 值税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相关规定 以及税务 机 关的要求计算 和缴纳增 值 税税款及附加 税费。前 述 税款及附加 税费是产
品管理、运作 和处分过 程 中发生的，将 由产品资 产 承担，从产品 资产中提 取 缴纳，可能 对产品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
（2 ） 根 据 《公 开募 集开 放 式证券 投资 基金 流动 性风 险管理 规定 》 的要 求 ， 本 基金管 理人 经与
基金托管人协 商一致， 对 本基金合同进 行了修订 和 更新。本次修 订和更新 仅 涉及与《公 开募集开
放式证 券投 资基 金流 动性 风险管 理规 定 》 相 关的 条 款， 包括 前言 、 释义 、 基 金份额 的申 购与 赎回 、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见 2018 年 3 月 22 日 基金 管理 人网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通新蓝 筹证 券投 资基 金设 立的文 件
（二） 《融 通新 蓝筹 证券 投资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通新 蓝筹 证券 投资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通新 蓝筹 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 其更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通新蓝筹证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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融通基 金管 理有 限公 司
2018 年4 月23 日
