融 通 新 机 遇 灵 活配 置 混 合 型 证 券投 资 基 金
2018 年第1 季 度报 告
2018 年 3 月 31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通新 机遇 灵活 配置 混合
交易代 码 002049
前端交 易代 码 002049
后端交 易代 码 002050
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,010,361,158.90 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 投资 于优 质上 市公 司， 并
结合积 极的 大类 资产 配置 ， 谋求 基金 资产 的长 期稳 定
增值。
投资策 略
在经济 周期 各阶 段， 综合 对所跟 踪的 宏观 经济 指标 和
市场指 标的 分析 ， 本 基金 对大类 资产 进行 配置 的策 略
为： 在 经济 的复 苏和 繁荣 期超配 股票 资产 ； 在 经济 的
衰退和 政策 刺激 阶段 ，超 配债券 等固 定收 益类 资产 ，
力争通 过资 产配 置获 得部 分超额 收益 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % + 中债 综合 全价 （总 值） 指
数收益 率 × 50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益和 预期 风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 12,441,776.53
2.本期 利润 14,134,888.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0140
4.期末 基金 资产 净值 1,035,937,313.99
5.期末 基金 份额 净值 1.025
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.38% 0.14% -0.99% 0.58% 2.37% -0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
张一格
本基金的基金经
理、固定收益投
资总监
2016 年9 月22 日 - 12
张一格 先生， 中国 人民 银 行
研究生 部经 济学 硕士、 南 开
大学法 学学 士， 美 国特 许 金
融分析 师 （CFA）。 12 年证券
投资从 业经 历， 具 有基 金 从
业资格， 现任 融通 基金 管 理
有 限 公 司 固 定 收 益 投 资 总
监。 历任 兴业 银行 资金 营 运
中心投 资经 理、 国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 国 泰 民 安 增 利
债 券 等 基 金 的 基 金 经 理 。
2015 年 6 月 加入 融通 基 金
管理有 限公 司， 现 任融 通 通
盈保本 、 融 通增 祥债 券、 融
通通优 债券、 融通 通鑫 灵 活
配置混 合、 融 通新 机遇 灵 活
配置混 合、 融通 通裕 债券 、
融 通 收 益 增 强 债 券 基 金 的
基金经 理。
余志勇
本基金的基金经
理、研 究部 总监
2015 年11 月17 日 - 18
余志勇 先生， 武汉 大学 金 融
学硕士 、工 商管 理学 学士 ，
18 年证 券投 资从 业经 历, 具
有基金 从业 资格， 现任 融 通
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 部
总监。 历 任湖 北省 农业 厅 研
究 员 、 闽 发 证 券 公 司 研 究
员、 招商 证券 股份 有限 公 司
研究发 展中 心研 究员。2007
年4 月加 入融 通基 金管 理 有
限公司， 历任 研究 部行 业 研
究员、 行业 组长， 现任 融 通
通泰保 本、 融 通通 鑫灵 活 配
置混合、 融通 新机 遇灵 活 配
置混合 、 融 通增 裕债 券、 融
通通尚 灵活 配置 混合、 融 通
四 季 添 利 债 券(LOF) 、融通
通润债 券、 融 通通 颐定 期 开
放债券、 融通 新动 力灵 活 配融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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置混合 基金 的基 金经 理。
注： 任免 日期 根据 基金 管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写 ； 证 券从 业年 限以 从 事证券 业务 相关 工
作的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
本基金 的投 资目 标是 绝对 收益， 同时 为了 保持 基金 净值增 长率 的平 稳性 ，本 基金保 持了 较低
的仓位 ，并 采取 了组 合投 资和新 股申 购的 投资 策略 。
2018 年以 来， 资本 市场 对 中国的 增长 前景 判断 分歧 加大： 中国 两会 结束 ， 政 策逐步 落地 ， 去
杠杆、 金融 防风 险引 发的 担忧重 新来 临； 不少 投资 者担心 全球 经济 活动 景气 见顶和 中美 贸易 摩擦
都会对 中国 经济 带来 负面 影响。
我们对 中国 经济 的判 断依 然是谨 慎乐 观 ， 维 持 “L ” 底的判 断 ， 认 为目 前宏 观 数据主 要是 因为
春节因 素的 扰动 ，随 着各 地开复 工的 加速 ，市 场预 期会得 到修 复； 去杠 杆防 风险的 政策 也一 定会
有对冲 措施 ；中 美贸 易摩 擦因素 尽管 是新 增变 量， 但从目 前的 情况 看， 双方 最终可 能都 会采 取相
对克制 理性 的应 对策 略。
我们对 股市 不悲 观， 主要 原因是 国内 经济 韧性 强， 经济持 平盈 利趋 升的 趋势 不变； 同 时 A 股
市场整 体估 值还 处于 相对 合理的 水平 。在 投资 策略 上我们 采取 相对 均衡 配置 的阿尔 法策 略， 力求
在行业 配置 和个 股选 择上 ， 获取 持续 稳定 的超 额收 益α。 主要 择股 思路 是价 值龙头 携手 成长 龙头 ，
重点关 注三 个方 向： 有利 于中国 工业 效率 提升 的技 术股； 内需 里的 三四 线城 市消费 普及 个股 ；一
带一路 能提 供增 量价 值的 周期股 。 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.025 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.38% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.99% 。
4.6 报 告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 93,831,237.23 8.66
其中： 股票
93,831,237.23 8.66
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
925,842,896.00 85.49
其中： 债券
925,842,896.00 85.49
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
50,753,075.62 4.69
8 其他资 产
12,548,999.41 1.16
9 合计
1,082,976,208.26
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 5,005,275.00 0.48
C 制造业 55,510,425.32 5.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,847,659.00 0.18
F 批发和 零售 业 4,233,842.87 0.41
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,084,158.00 0.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,727,027.25 0.36
J 金融业 7,115,099.47 0.69
K
房地产 业
5,088,498.20 0.49 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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L
租赁和 商务 服务 业
6,086,343.12 0.59
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,132,909.00 0.40
S 综合 - -
合计 93,831,237.23 9.06
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 601888 中国国 旅 115,032 6,086,343.12 0.59
2 600276 恒瑞医 药 67,600 5,881,876.00 0.57
3 600801 华新水 泥 328,400 4,893,160.00 0.47
4 600176 中国巨 石 280,700 4,362,078.00 0.42
5 600887 伊利股 份 129,400 3,686,606.00 0.36
6 600031 三一重 工 439,600 3,455,256.00 0.33
7 600782 新钢股 份 482,695 2,867,208.30 0.28
8 601318 中国平 安 41,400 2,703,834.00 0.26
9 600048 保利地 产 191,300 2,576,811.00 0.25
10 600622 光大嘉 宝 187,160 2,511,687.20 0.24
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 171,773,000.00 16.58
其中： 政策 性金 融债 141,719,000.00 13.68
4 企业债 券 140,959,354.80 13.61
5 企业短 期融 资券 40,257,000.00 3.89
6 中期票 据 398,489,400.00 38.47
7 可转债 （可 交换 债） 2,259,141.20 0.22
8 同业存 单 172,105,000.00 16.61
9 其他 - -
10 合计 925,842,896.00 89.37
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 101652003 16 南电 MTN001 800,000 79,000,000.00 7.63
2 170215 17 国开 15 600,000 57,894,000.00 5.59 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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3 150409 15 农发 09 500,000 50,025,000.00 4.83
4 136768 16 苏海 01 500,000 46,315,000.00 4.47
5 136177 16 电 气债 400,000 39,436,000.00 3.81
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。 若法 律法规 或监 管机 构以 后允 许基金 投资 如期 权、 互换 等其他 金融 衍生 品种 ，
本基金 将以 风险 管理 和组 合优化 为目 的， 根据 届时 法律法 规的 相关 规定 参与 投资。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 24,527.18 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,524,472.23
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,548,999.41
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 132007 16 凤凰 EB 899,015.70 0.09
2 113013 国君转 债 490,146.00 0.05
3 128016 雨虹转 债 92,289.33 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,010,360,400.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 34,117.30
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 33,359.34
报告期 期末 基金 份额 总额 1,010,361,158.90
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 1,010,231,515.15 - - 1,010,231,515.15 99.99%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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当基金份 额持有 人占比 过 于集中时 ， 可 能存在 因某 单一基金 份额持 有人大 额 赎回而引 起基金 单位
份额净值 剧烈波 动的风 险 及流动性 风险。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 根据2016 年 12 月 25 日财政 部 、 国 家税 务总 局 联合下 发的 《 关于 明确 金 融、 房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》（ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增 值税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 的 要求 ， 本基 金管理 人经 与基
金托管人协商 一致，对 本 基金合同进行 了修订和 更 新。本次修订 和更新仅 涉 及与《公开 募集开放
式证券投资基 金流动性 风 险管理规定》 相关的条 款 ，包括前言、 释义、基 金 份额的申购 与赎回、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见 2018 年 3 月 22 日 基金 管理 人网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通新机 遇灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
（二） 《融 通新 机遇 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
（三） 《融 通新 机遇 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
（四） 《融 通新 机遇 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2018 年4 月23 日
