融 通 收 益 增 强 债券 型 证 券 投 资 基金
2018 年第1 季 度报 告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 4 月 23 日 融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通收 益增 强债 券
交易代 码 004025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年8 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 141,776,638.99 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券资 产， 通 过精 选信 用债 券， 并适度 参与 权益
类品种 投资 ， 在 承担 合理 风险和 保持 资产 流动 性的 基础上 ， 力 争实
现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与风 险收益 特征 ， 通
过自上 而下 的定 性分 析和 定量分 析， 综合 分析 宏观 经济形 势、 国家
政策、 市场 流动 性和 估值 水平等 因素 ， 判 断金 融市 场运行 趋势 和不
同资产 类别 在经 济周 期 的 不同阶 段的 相对 投资 价值 ， 对各 大类 资产
的风险 收益 特征 进行 评估 ， 从而 确定 固定 收益 类资 产和权 益类 资产
的配置 比例 ，并 依据 各因 素的动 态变 化进 行及 时调 整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收益率 低于 股票
型基金 、混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通收 益增 强债 券A 融通收 益增 强债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004025 004026
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
122,617,219.27 份 19,159,419.72 份 融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 910,999.55 125,644.29
2．本 期利 润 1,523,495.36 228,353.99
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0097 0.0092
4．期 末基 金资 产净 值 125,230,820.38 19,521,414.61
5．期 末基 金份 额净 值 1.0213 1.0189
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通收 益增 强债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.88% 0.14% 1.13% 0.04% -0.25% 0.10%
融通收 益增 强债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.78% 0.14% 1.13% 0.04% -0.35% 0.10% 融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年8 月30 日 ，至 报告期 末基 金合 同生 效未 满 1 年。
2 、 本 基金 的建 仓期 为自 合 同生效 日 起6 个月， 至 建 仓期结 束 ， 各 项资 产配 置 比例符 合合 同约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张一格
本基金
的基金
经理、 固
定收益
投资总
监
2017 年8 月
30 日
- 12
张一格 先生 ， 中 国人 民银 行研究 生部 经
济学硕 士 、 南 开大 学法 学 学士 ， 美 国特
许金融 分析 师 （CFA）。 12 年证券 投资 从
业经历 ， 具有 基金 从业 资 格， 现任 融通
基金管 理有 限公 司固 定收 益投资 总监 。
历任兴 业银 行资 金营 运中 心投资 经理 、
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 国 泰 民 安 增 利
债券等 基金 的基 金经 理。 2015 年6 月加融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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入融通 基金 管理 有限 公司 ， 现任 融通 通
盈保本 、 融通 增祥 债券 、 融 通通优 债券 、
融通通 鑫灵 活配 置混 合、 融通新 机遇 灵
活配置 混合 、 融通 通裕 债 券、 融通 收益
增强债 券基 金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年一 季度 ， 债 券市 场 先跌后 涨。 年初 受到 美债 收益率 走高 、 油 价上 涨、 流动性 不松 等因
素的影响，债 券收益率 上 行突破前期高 位。之后 ， 央行在公开市 场上投放 力 度加大，流 动性表现
平稳， 股市 周度 大跌 、中 美贸易 摩擦 都阶 段性 影响 了债券 走势 ，尤 其是 进 入 3 月，NCD 收 益率 大
幅下行 ，带 动债 市整 体收 益率下 行， 市场 表现 出回 暖特征 。
股票市 场方 面 ， 一 季度 沪 深 300 指数 下 跌3.28% ， 创 业板指 上 涨 8.43% ， 依 然体 现出结 构性 行
情， 但与2017 年表 现出 极 大差异 。 以上 证 50 为代 表 的龙头 白马 没能 延 续2017 年亮眼 表现 ， 之前
机构配置比例 较低的计 算 机、军工、医 药等板块 表 现较好。市场 体现出存 量 博弈的特征 ，出现较
为明显 的风 格切 换。
本基金一季度 在债券方 面 ，一方面重视 票息收益 的 获取，另一方 面适度拉 长 久期，加大对 利
率债的操作力 度。在权 益 方面，重仓的 医药、银 行 等板块贡献 了 正收益， 但 重仓的地产 产业链股
票未能 及时 获利 了结 ， 给 组合造 成了 拖累 。 在此 前 的季报 和年 报中 ， 我们 对2018 年 市场 的风 格转
换是有预期的 ，但当转 换 真正来临时， 组合配置 的 前瞻性和管理 的灵活性 上 还是暴露出 了一些不融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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足，未 来的 组合 管理 中我 们将持 续改 进上 述不 足。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 收益 增强债 券 A 基金 份额 净值 为 1.0213 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为0.88% ； 截 至本 报告 期 末融通 收益 增强 债 券C 基 金份额 净值 为 1.0189 元 ， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为0.78% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.13% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告期内 ， 本基金不 存 在连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者基金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,788,000.00 5.24
其中： 股票
8,788,000.00 5.24
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
154,050,157.20 91.94
其中： 债券
154,050,157.20 91.94
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,438,780.03 0.86
8 其他资 产
3,274,089.67 1.95
9 合计
167,551,026.90
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,201,600.00 4.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供
应业
- -
E 建筑业 433,000.00 0.30
F 批发和 零售 业 - - 融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技 术服务
业
- -
J 金融业 1,749,300.00 1.21
K 房地产 业 404,100.00 0.28
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,788,000.00 6.07
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 300567 精测电 子 8,000 1,232,800.00 0.85
2 002327 富安娜 100,000 1,119,000.00 0.77
3 601398 工商银 行 180,000 1,096,200.00 0.76
4 000725 京东方 Ａ 200,000 1,064,000.00 0.74
5 600566 济川药 业 20,000 919,600.00 0.64
6 600887 伊利股 份 30,000 854,700.00 0.59
7 002422 科伦药 业 25,000 795,000.00 0.55
8 601318 中国平 安 10,000 653,100.00 0.45
9 601668 中国建 筑 50,000 433,000.00 0.30
10 600048 保利地 产 30,000 404,100.00 0.28
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券
48,106,600.00
33.23
其中： 政策 性金 融债
48,106,600.00
33.23
4 企业债 券
28,985,739.60
20.02
5 企业短 期融 资券
20,101,000.00
13.89
6 中期票 据
51,137,800.00
35.33
7 可转债 （可 交换 债）
5,719,017.60
3.95
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计
154,050,157.20
106.42
融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 170215 17 国开 15 300,000 28,947,000.00 20.00
2 018005 国开1701 105,000 10,481,100.00 7.24
3 101373003
13 豫 煤化
MTN001
100,000 10,073,000.00 6.96
4 101775008
17 红狮
MTN004
100,000 10,063,000.00 6.95
5 011760160
17 津 住宅
SCP003
100,000 10,045,000.00 6.94
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国债 期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,860.35
2 应收证 券清 算款 235,053.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,025,465.90
5 应收申 购款 710.00 融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,274,089.67
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113013 国君转 债 2,705,000.00 1.87
2 128016 雨虹转 债 1,169,700.00 0.81
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 202,115,870.23 33,438,291.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 303,278.79 2,019,810.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 79,801,929.75 16,298,681.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 122,617,219.27 19,159,419.72
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 根据2016 年 12 月 25 日财政 部 、 国 家税 务总 局 联合下 发的 《 关于 明确 金 融、 房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》（ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收 率 缴纳 增 值税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。 融通收益增强债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 的 要求 ， 本基 金管理 人经 与基
金托管 人协 商一 致， 对本 基金合 同进 行了 修订 和更 新。本 次修 订和 更新 仅涉 及与《 公开 募集 开放
式证券 投资 基金 流动 性风 险管理 规定 》相 关的 条款 ，包括 前言 、释 义、 基金 份额的 申购 与赎 回、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见2018 年 3 月 22 日基 金管 理人 网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通收益 增强 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通收 益增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通收 益增 强债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通收 益增 强债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2018 年 4 月 23 日
