融 通 增 利 债 券 型证 券 投 资 基 金
2018 年第1 季 度报 告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中信 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2018 年 4 月 23 日 融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 9 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通增 利债 券
交易代 码 002579
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年4 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 989,544,668.19 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 得高 于业 绩 比较基 准的 投资
收益。
投资策 略
本基金 的具 体投 资策 略包 括资产 配置 策略 、 利 率策 略、 信 用策 略、 类
属配置 与个 券选 择策 略以 及资产 支持 证券 的投 资策 略等部 分。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长 期平均 预期 风险 和预 期收 益率低 于股 票型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,939,576.94
2.本期 利润 16,009,046.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0162 融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 9 页
4.期末 基金 资产 净值 998,247,599.90
5.期末 基金 份额 净值 1.009
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.61% 0.05% 1.13% 0.04% 0.48% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 9 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄浩
荣
本基金
的基金
经理
2017 年 7
月29 日
- 4
黄浩荣 先生 ，厦 门大 学管 理学硕 士，4 年
证券投 资从 业经 历， 具有 基金从 业资 格 。
2014 年 6 月加 入融 通基 金 管理有 限公 司 ，
历任固 定收 益部 固定 收益 研究员 ， 现任 融
通易支 付货 币、 融通 汇财 宝货币 （由 原融
通 七 天 理 财 债 券 转 型 而 来 ） 、 融 通 通 源 短
融债券 、融 通增 利债 券、 融通通 安债 券 、
融通通 福债 券 （LOF ） （ 由 原融通 通福 分级
债 券 转 型 而 来 ） 、 融 通 通 和 债 券 、 融 通 通
祺债券 、融 通通 宸债 券、 融通通 玺债 券 、
融通通 穗债 券 、 融通 通润 债券、 融通 通颐
定期开 放债 券 基 金的 基金 经理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
一季度经济表 现偏弱， 且 主要工业品价 格有所回 落 。今年节后开 工普遍较 晚 ，导致需求较 往融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 9 页
年有所延后， 钢铁、有 色 、化工等主要 工业品价 格 有所回落，猪 肉价格春 节 后大幅下滑 且春节前
后的总 体走 势弱 于季 节性 ，短期 通胀 的压 力有 显著 缓解。3 月官 方制 造业 PMI 为 51.5， 节后 复 工
PMI 季 节性 回升 ， 但高 频数 据与 PMI 数 据走 势背 离 ， 一方面 ，PMI 中生 产指 数大 幅回升 ， 而高 炉开
工率却 明显 下行 ，另 一方 面，PMI 中生 产指 数大 幅 回升， 而 6 大发 电集 团日 均耗煤 量当 月同 比却
由正转负。综 合来看，3 月制造业受季 节性因素 影 响明显回升， 但可持续 性 尚待观察， 高频 数据
显示一 季度 经济 或表 现偏 弱。3 月 美联 储加 息后 ， 央 行上 调7 天 逆回 购利 率 5BP 至 2.55% 。 从 一季
度看，在定向 降准以及 临 时动用准备金 等举措实 施 的背景下，市 场资金利 率 保持相对宽 松，春节
及季度 末资 金市 场保 持平 稳，10 年 国债 收益 率在1 月中旬 冲高 后持 续回 落。 本基金 在一 季度 适 当
增加了 信用 债配 置， 同时 维持较 短的 剩余 期限 水平 。
展望后 市，2018 年 下游 需 求整体 格局 偏弱 ， 居 民杠 杆控制 、 房 地产 企业 减少 拿地、 城投 平台
融资受约束、 国企央企 要 求去杠杆，这 使得融资 需 求和资金需求 之间的缺 口 减弱。更值 得关注的
是今年财政赤 字率下调 ， 广义财政 对经 济数据拉 动 作用弱化，经 济基本面 对 债券的负面 影响逐步
减弱甚至转向 利好。后 续 需继续关注资 管新规的 推 进进程以及相 应的货币 政 策变化带来 的影响。
本基金将继续 维持适当 杠 杆比例和流动 性水平， 同 时关注经济基 本面以及 政 策实施情况 ，适时调
整仓位 组合 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.009 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.61% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.13% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,214,534,208.75 97.25
其中： 债券
1,214,534,208.75 97.25 融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 9 页
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,432,030.27 0.60
8 其他资 产
26,911,397.16 2.15
9 合计
1,248,877,636.18
100.00
5.2 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券
190,138,000.00
19.05
其中： 政策 性金 融债
190,138,000.00
19.05
4 企业债 券
149,075,716.90
14.93
5 企业短 期融 资券
161,006,000.00
16.13
6 中期票 据
176,922,500.00
17.72
7 可转债 （可 交换 债）
619,991.85
0.06
8 同业存 单
389,047,000.00
38.97
9 其他
147,725,000.00
14.80
10 合计
1,214,534,208.75
121.67
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 180404 18 农发 04 1,000,000 100,110,000.00 10.03
2 140161 16 辽宁 09 1,000,000 98,970,000.00 9.91
3 170410 17 农发 10 700,000 70,028,000.00 7.02
4 011760107
17 山 东海 洋
SCP001
400,000 40,248,000.00 4.03
5 041762024
17 中 建投 租
CP001
400,000 40,196,000.00 4.03
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 9 页
5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查 ， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,307.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,907,069.21
5 应收申 购款 19.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,911,397.16
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 989,521,125.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 24,732.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,190.14
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 989,544,668.19
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 9 页
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 2018-01-01~2018-03-31 989,498,858.27
0.00
0.00
989,498,858.27
100.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
当基金份额持 有人占比 过 于集中时，可 能存在因 某 单一基金份额 持有人大 额 赎回而引起 基金单位
份额净 值剧 烈波 动的 风险 及流动 性风 险。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 根据2016 年 12 月 25 日财政 部 、 国 家税 务总 局 联合下 发的 《 关于 明确 金 融、 房地 产开 发、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国 家税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》（ 财税 〔2017 〕2 号） 及财
政部2017 年6 月30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号 ） 的 通
知， 现 明确 自2018 年1 月1 日起， 基金 管理 人运 营公 募基金 及资 管产 品 （ 以下 简称 “ 产品” ） 过
程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收 率 缴纳 增 值税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 的 要求 ， 本基 金管理 人经 与基
金托管 人协 商一 致， 对本 基金合 同进 行了 修订 和更 新。本 次修 订和 更新 仅涉 及与《 公开 募集 开放
式证券 投资 基金 流动 性风 险管理 规定 》相 关的 条款 ，包括 前言 、释 义、 基金 份额的 申购 与赎 回、
基金的 投资 、基 金资 产估 值、基 金的 信息 披露 等， 具体内 容详 见2018 年 3 月 22 日基 金管 理人 网
站披露 的相 关公 告和 修订 更新后 的法 律文 件。 融通增利债券 型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 9 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（二） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通增利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2018 年 4 月 23 日
