泰 达 宏 利 新起 点 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2018 年第 1 季 度报 告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 泰达宏利新起点混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其 更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 1 月1 日至 2018 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利新 起点 混合
交易代 码 001254
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 78,618,673.25 份
投资目 标
本基金 采取 大类 资产 配置 策略， 同时 深入 研究 各
类属资 产的 投资 机会 ， 力 争为基 金份 额持 有人 创
造持久 的、 稳定 的收 益回 报
投资策 略
本基金 将采 取主 动的 类别 资产配 置策 略， 注重 风
险与收 益的 平衡 。 本 基金 将精选 具有 较高 投资 价
值的股 票和 债券 ， 力 求实 现基金 资产 的长 期稳 定
增长
业绩比 较基 准
30%*沪深 300 指 数收 益率+70%* 中 证综 合债 指数
收益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 具 有较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 特征 ， 其 风险 和预期 收益 低于 股票 型
基金、 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利新 起点 混 合 A
泰达宏 利新 起点 混合
B
下属分 级基 金的 交易 代码 001254 002313
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 78,618,673.25 份 -份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
泰达宏 利新 起点 混 合 A 泰达宏 利新 起点 混 合 B
1． 本 期已 实现 收益 3,631,531.58 -
2．本 期利 润 -2,064,662.96 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0252 -
4．期 末基 金资 产净 值 88,016,756.50 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.120 -
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3. 截止 至2018 年03 月 31 日本 基金B 级 份额 为 零。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏 利新 起点 混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.69% 1.11% 0.49% 0.35% -3.18% 0.76%
泰达宏 利新 起点 混 合 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.69% 1.11% 0.49% 0.35% -3.18% 0.76%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中证 综合 债指 数收 益率*70%+沪深 300 指 数收 益率*30% 。
沪深 300 指 数是 由中 证指数 有限 公司 编制 ， 从 上海和 深圳 证券 市场 中选 取 300 只A 股作 为样 本
的综合 性指 数， 具有 良好 的市场 代表 性。 中证 综合 债券指 数由 中证 指数 有限 公司编 制， 是综 合反
映银行 间和 交易 所市 场国 债、金 融债 、企 业债 、央 票及短 融整 体走 势的 跨市 场债券 指数 ，较 全面
地反映 我国 债券 市场 的整 体价格 变动 趋势 ，为 债券 投资者 提供 更切 合的 市场 基准。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 A 类 份额 成立 于 2015 年5 月14 日，B 类份额 成立 于 2016 年1 月25 日。 本基 金在 建
仓期结 束时 及截 止报 告期 末各项 投资 比例 已达 到 基 金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
庞宝臣
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 8
月5 日
- 12
西安交通大学理学硕士；
2006 年7 月至2011 年8 月，
任职于永安财产保险股份
有限公 司， 担任 投资 经理 ；
2011 年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险股份
有限公 司， 担任 高级 经理 、
固定收益投资室负责人；
2012 年9 月至2014 年9 月,
任职于中华联合保险股份泰达宏利新起点混合 2018 年第 1 季度报告
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有 限 公 司 投 资 管 理 部, 担任
高级主 管；2014 年 9 月至
2016 年 3 月 7 日， 任职 于 中
华联合保险控股股份有限
公司 ， 担 任投 资经 理；2016
年 3 月 10 日 加入 泰达 宏 利
基金管 理有 限公 司， 曾 任 固
定收益 部基 金经 理助 理， 现
任基金 经理 ；具 备 12 年证
券投资 管理 经验， 具有 基 金
从业资 格 。
注： 证券 从业 的含 义 遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。 泰达宏利新起点混合 2018 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 全球 经济 继续 维持稳 定， 虽然 金融 市场 波动有 所加 剧、 全球 贸易 战和地 缘政 治风
险等威 胁上 升， 但全 球经 济更广 泛复 苏的 基本 面并 未发生 改变 ，通 胀水 平趋 于温和 上升 。
国内经 济保 持韧 性， 出口 增长高 景气 ，工 业生 产与 投资增 长平 稳，PPI 同比 涨幅回 落，CPI
小幅抬 升， 工业 企业 利润 增速维 持在 相对 高的 水平 。
股票市 场方 面，2018 年 以 来，A 股市 场冲 高回 落， 整 体下 跌3.4% 左 右； 市场 以2 月初 为转 折
点，价 值与 成长 快速 切换 ，风格 轮动 巨大 ，整 体呈 现存量 博弈 特征 。
债券市 场方 面， 受益 于央 行货币 政策 阶段 性转 向中 性，流 动性 相对 充裕 ，资 金价格 平稳 ，叠
加金融 市场 波动 上升 带来 的市场 风险 偏好 回落 ，债 券市场 收益 率冲 高回 落， 收益率 曲线 陡峭 化下
行，期 限利 差、 信用 利差 走阔。
报告期 内， 我们 认为 经济 弱波动 格局 难改 ，政 策引 导下盈 利趋 势性 向行 业龙 头公司 集中 ，优
秀企业 利润 增速 仍将 维持 高位， 结合 估值 水平 ，我 们相对 看多 股票 市场 ，保 持较高 的股 票仓 位，
配置上 偏向 于具 有真 实业 绩成长 且估 值合 理的 股票 ，在持 仓行 业上 相对 分散 ，以平 衡组 合风 险；
债券组 合方 面， 考虑 到通 胀温和 抬升 ，债 券市 场缺 乏趋势 性机 会， 我们 以获 取票息 为主 ，并 小幅
降低了 持仓 比例 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 宏利 新起 点 A 基 金份 额净 值 为1.120 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为-2.69% ； 截至 本报 告期 末泰达 宏 利 新起 点B 基金 份额净 值 为 1.120 元 ，本 报告期 基金 份额 净值
增长率 为-2.69% ；同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.49% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本 报告 期内 本基 金未 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 80,098,005.65 85.68
其中： 股票
80,098,005.65 85.68
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
11,696,100.00 12.51 泰达宏利新起点混合 2018 年第 1 季度报告
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其中： 债券
11,696,100.00 12.51
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
434,833.19 0.47
8 其他资 产
1,252,767.46 1.34
9 合计
93,481,706.30
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,944,000.00 2.21
C 制造业 25,363,736.94 28.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 5,251,000.00 5.97
F 批发和 零售 业 2,555,954.59 2.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,190,000.00 3.62
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 26,173,419.62 29.74
K 房地产 业 9,880,747.20 11.23
L 租赁和 商务 服务 业 504,375.00 0.57
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,269,000.00 3.71
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,965,772.30 2.23
S 综合 - -
合计 80,098,005.65 91.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未 持有港 股通 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600048 保利地 产 550,000 7,408,500.00 8.42
2 601377 兴业证 券 1,100,000 7,238,000.00 8.22
3 601328 交通银 行 1,008,969 6,235,428.42 7.08
4 601818 光大银 行 1,200,000 4,896,000.00 5.56
5 600068 葛洲坝 500,000 4,385,000.00 4.98
6 600015 华夏银 行 360,000 3,207,600.00 3.64
7 000059 华锦股 份 350,000 3,164,000.00 3.59
8 600073 上海梅 林 400,000 2,896,000.00 3.29
9 002241 歌尔股 份 210,000 2,818,200.00 3.20
10 600881 亚泰集 团 600,000 2,802,000.00 3.18
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,998,500.00 5.68
其中： 政策 性金 融债 4,998,500.00 5.68
4 企业债 券 6,697,600.00 7.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,696,100.00 13.29
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136344 16 广电 01 70,000 6,697,600.00 7.61
2 108601 国开1703 50,000 4,998,500.00 5.68
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在 报告 期内 ，本 基金 未投资 于股 指期 货。 该策 略符合 基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,106.73
2 应收证 券清 算款 845,078.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 168,431.92
5 应收申 购款 199,149.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,252,767.46 泰达宏利新起点混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利新 起点 混 合 A
泰达宏 利新 起点 混合
B
报告期 期初 基金 份额 总额 87,766,569.05 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,271,192.23 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,419,088.03 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 78,618,673.25 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据 《 公开 募集 开放 式证 券 投资基 金流 动性 风险 管理 规定》 （以 下简 称 “ 《 流动 性 风险规 定》 ” ）
以及相 关基 金合 同和 托管 协议的 有关 规定 ，经 与各 基金托 管人 协商 一致 ，并 履行了 必要 程序 ，本
公司对 本基 金基 金合 同和 托管协 议进 行修 改 。 另 外 ， 根 据 《流 动性 风险 规定 》 相 关规 定 ， 自2018
年3 月31 日起 ，本 管理 人 将对持 续持 有期 少于 7 日 的除货 币市 场基 金外 的基 金赎回 申请 ，收 取泰达宏利新起点混合 2018 年第 1 季度报告
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不低于 1.5% 的 赎回 费并 全 额计入 基金 财产 。 转 换业 务 涉及的 转出 基金 赎回 费率 等事项 按上 述规 则
进行调 整。 详情 请见 基金 管理 人 2018 年3 月24 日 发布的 《泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 关于 旗下
51 只 证券 投资 基金 修改 基 金合同 和托 管协 议的 公告 》以及 更新 后的 基金 合同 与托管 协议 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利新起 点灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 新起 点灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 新起 点灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 新起 点灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 23 日
