泰 达 宏 利 多元 回 报 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 1 月1 日至 2018 年1 月31 日（基 金最 后运 作日 ）。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达多 元回 报债 券
交易代 码 002470
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,590,907.80 份
投资目 标
严控本 基金 下行 风险 的前 提下， 灵活 运用 多种 投
资策略 ，为 基金 份额 持有 人创造 较高 的投 资收
益。
投资策 略
本基金 在分 析和 判断 国内 外宏观 经济 形势 的基
础上， 并在 基金 合同 约定 的资产 配置 范围 内以 投
资时钟 理论 为指 导， 通过 对经济 周期 所处 的发 展
阶段及 其趋 势的 分析 和判 断以及 不同 资产 类别
的预期 表现， 对基 金资 产 配置进 行动 态调 整， 在
有效控 制投 资组 合风 险的 基础上 ， 提 高基 金资 产
风险调 整后 收益 。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率*90%+ 中证红 利指 数收 益率
*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达多 元回 报债 券 A 泰达多 元回 报债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002470 002471
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,838,567.63 份 2,752,340.17 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年1 月 31 日 ）
泰达多 元回 报债 券 A 泰达多 元回 报债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -242,096.31 -280,150.25
2．本 期利 润 482,876.50 392,542.91
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0394 0.0373
4．期 末基 金资 产净 值 1,928,971.25 2,872,085.90
5．期 末基 金份 额净 值 1.049 1.044
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3. 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2018 年1 月1 日至 2018 年1 月31 日 （基 金最后 运作 日） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达多 元回 报债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
2018.1.1-2018.1.31 3.35% 0.32% 0.89% 0.09% 2.46% 0.23%
泰达多 元回 报债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2018.1.1-2018.1.31 3.26% 0.31% 0.89% 0.09% 2.37% 0.22%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中证 全债 指数 收益 率×90%+ 中 证红 利指 数收 益率 × 10% 。
中 证全 债指 数是 中证 指数有 限公 司编 制的 综合 反映银 行间 债券 市场 和沪 深交易 所债 券市 场的
跨市场 债券 指数 ，该 指数 的样本 由银 行间 市场 和沪 深交易 所市 场的 国债 、金 融债券 及企 业债 券组
成，具 有广 泛的 市场 代表 性。
中 证红 利指 数挑 选在 上海证 券交 易所 和深 圳证 券交易 所上 市、 现金 股息 率高、 分红 比较 稳定 、
具有一 定规 模及 流动 性的 股票作 为样 本股 ， 综 合反 映 沪深证 券市 场高 股息 股票 的整体 状况 和走 势 。 泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
基 金 经
理； 金 融
工 程 部
总经理
2016 年 9
月26 日
2018 年 1 月
31 日
11
清华大 学理 学硕 士 ， 2007 年
7 月至 2008 年 12 月就 职 于
工银瑞信基金管理有限公
司； 2008 年 12 月至 2011 年
7 月就职 于嘉 实基 金管 理 有
限公司 ； 2011 年 7 月加 盟 泰
达宏利 基金 管理 有限 公司 ，
曾担任产品与金融工程部
高级研 究员、 金融 工程 部 副
总经理， 现担 任金 融工 程 部
总经理 兼基 金经 理 ； 具 备 11
年基金 从业 经验 ， 11 年证券
投资管 理经 验， 具 有基 金 从
业资格 。
庞宝臣
基 金 经
理
2016 年 9
月26 日
2018 年 1 月
31 日
12
西安交通大学理学硕士；
2006 年7 月至2011 年8 月，
任职于永安财产保险股份
有限公 司， 担任 投资 经理 ，
2011 年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险股份
有限公 司， 担任 高级 经理 、
固定收益投资室负责人，
2012 年9 月至2014 年9 月,
任职于中华联合保险股份
有 限 公 司 投 资 管 理 部, 担任
高级主 管；2014 年 9 月至
2016 年 3 月 7 日， 任职 于 中
华联合保险控股股份有限
公司 ， 担 任投 资经 理；2016
年 3 月 10 日 加入 泰达 宏 利
基金管 理有 限公 司， 曾 任 固
定收益 部基 金经 理助 理， 现
任基金 经理 ；具 备 12 年证
券投资 管理 经验， 具有 基 金
从业资 格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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期和离 任 日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 全球 经济 继续 维持稳 定， 虽然 金融 市场 波动有 所加 剧、 全球 贸易 战和地 缘政 治风
险等威 胁上 升， 但全 球经 济更广 泛复 苏的 基本 面并 未发生 改变 ，通 胀水 平趋 于温和 上升 。
国内经 济保 持韧 性， 出口 增长高 景气 ，工 业生 产与 投资增 长平 稳，PPI 同比 涨幅回 落，CPI
小幅抬 升， 工业 企业 利润 增速维 持在 相对 高的 水平 。
股票市 场方 面，2018 年 以 来，A 股市 场冲 高回 落， 整 体下 跌3.4% 左 右； 市场 以2 月初 为转 折
点，价 值与 成长 快速 切换 ，风格 轮动 巨大 ，整 体呈 现存量 博弈 特征 。
债券市 场方 面， 受益 于央 行货币 政策 阶段 性转 向中 性，流 动性 相对 充裕 ，资 金价格 平稳 ，叠
加金融 市场 波动 上升 带来 的市场 风险 偏好 回落 ，债 券市场 收益 率冲 高回 落， 收益率 曲线 陡峭 化下
行，期 限利 差、 信用 利差 走阔。 泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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报告期 内， 我们 认为 利率 债、高 等级 债券 估值 相对 合理， 但利 率下 行趋 势仍 面临不 确定 性，
相对而 言， 弹性 品种 可能 会得到 市场 的青 睐； 基于 本基金 的特 征， 债券 组合 我们仍 以短 久期 债券
作为安 全垫 资产 ，并 维持 一定仓 位的 转债 ；股 票组 合方面 ，我 们的 配置 偏向 于具有 真实 业绩 成长
且估值 合理 的股 票。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 多元 回 报债 券A 基金 份额 净值 为 1.049 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为3.35% ；截 至本 报告 期末泰 达多 元回 报债 券 C 基金份 额净 值 为 1.044 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为3.26% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.89% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、报 告期 内， 本基 金不 存 在基金 份额 持有 人人 数低 于 200 人的 情形 ；
2 、截 至2018 年1 月 18 日 日终， 已出 现连 续 60 个 工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 516,669.00 10.39
其中： 股票
516,669.00 10.39
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,988,400.00 80.18
其中： 债券
3,988,400.00 80.18
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
392,570.55 7.89
8 其他资 产
76,508.78 1.54
9 合计
4,974,148.33
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 174,912.00 3.64
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 341,757.00 7.12
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 516,669.00 10.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未持 有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000006 深振 业A 29,900 341,757.00 7.12
2 600309 万华化 学 4,800 174,912.00 3.64
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,988,400.00 83.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,988,400.00 83.07
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019512 15 国债 12 40,000 3,988,400.00 83.07
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 投资 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无国 债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,155.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 71,353.22
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 76,508.78
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000006 深振 业A 341,757.00 7.12 重大事 项
2 600309 万华化 学 174,912.00 3.64 重大事 项
注:本 基金2018 年1 月 31 日（基 金最 后运 作日 ）持 有的 000006 深 振业A 已于 2018 年3 月8 日复
牌，并 于次 日全 部卖 出。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达多 元回 报债 券 A 泰达多 元回 报债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 15,705,204.56 13,828,713.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,312.57 2,327.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,928,949.50 11,078,700.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,838,567.63 2,752,340.17
泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
个
人
1 20180130-20180131 1,000,180.00 0.00 0.00 1,000,180.00 21.86%
2 20180118-20180124 4,999,000.00 0.00 4,999,000.00 0.00 0.00%
产品特有 风险
报告期内， 本基金 存在单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易 发生
巨额赎回 的情况 ， 存在 基 金资产无 法以合 理价格 及 时变现以 支付投 资者赎 回 款的风险 ， 以及 基金
份额净值 出现大 幅波动 的 风险。
注：报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基 金2017 年10 月 26 起至 2018 年1 月18 日 日终 ，已出 现连 续 60 个 工作 日 基金资 产净 值
低于5000 万的 情形 ， 为 维 护基金 份额 持有 人利 益 ， 根据本 基金 基金 合同 约定 ， 无 需召 开基 金份 额
持有人 大会 ，本 基金 管理 人应终 止基 金合 同并 依法 履行基 金财 产清 算程 序， 本基金 于 2018 年 2
月1 日 起已 进入 清盘 程序 。详情 请见 基金 管理 人 自2018 年1 月19 日起 陆续 发布的 《关 于泰 达宏
利多元 回报 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 终止 的风 险提示 公告 》、 《关 于泰 达宏利 多元 回报 债券
型证券 投资 基金 基金 合同 终止的 第二 次风 险提 示公 告》、 《关 于泰 达宏 利多 元回报 债券 型证 券投泰达多元回报债券 2018 年第 1 季度报告
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资基金 基金 合同 终止 及财 产清算 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利多元 回报 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 多元 回报 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 多元 回报 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、《 泰达 宏利 多元 回报 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 23 日
