泰 达 宏 利 启迪 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 1 月1 日至 2018 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利启 迪混 合
交易代 码 003914
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,047,768.93 份
投资目 标
本基金 紧跟 新常 态下 我国 经济发 展过 程中 的各
类投资 机遇， 基于 大类 资 产配置 策略， 力争 为投
资者创 造较 高投 资收 益。
投资策 略
本基金 紧跟 新常 态下 国民 经济发 展过 程中 各类
投资机 遇， 结合 国内 外宏 观经济 发展 趋势 及各 行
业的发 展前 景， 精选 出具 有长期 竞争 力和 增长 潜
力的优 质公 司， 力求 在抵 御各类 风险 的前 提下 获
取超越 平均 水平 的良 好回 报。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率 ×75% ＋沪 深 300 指数 收益
率×25 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 具 有较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 特征 ， 其 预期 风险和 预期 收益 低于 股
票型基 金、 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利启 迪混 合 A 泰达宏 利启 迪混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003914 003915
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 20,032,061.25 份 15,707.68 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
泰达宏 利启 迪混 合 A 泰达宏 利启 迪混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 27,903,072.49 5,652.75
2．本 期利 润 4,343,113.78 -550.29
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0252 -0.0246
4．期 末基 金资 产净 值 21,210,416.67 16,590.06
5．期 末基 金份 额净 值 1.0588 1.0562
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏 利启 迪混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.93% 1.22% 0.84% 0.29% -4.77% 0.93%
泰达宏 利启 迪混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.99% 1.22% 0.84% 0.29% -4.83% 0.93%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准：中 证全 债指 数收 益率*75%+沪深 300 指 数收 益率*25%
中 证全 债指 数是 中证 指数有 限公 司编 制的 综合 反映银 行间 债券 市场 和沪 深交易 所债 券市 场的
跨市场 债券 指数 。该 指数 的样本 由银 行间 市场 和沪 深交易 所市 场的 国债 、金 融债券 及企 业债 券组
成，中 证指 数有 限公 司每 日计算 并发 布中 证全 债的 收盘指 数及 相应 的债 券属 性指标 ，为 债券 投资
人提供 投资 分析 工具 和业 绩评价 基准 。沪 深300 指 数是由 中证 指数 有限 公司 编制， 从上 海和 深圳
证券市 场中 选 取300 只A 股作为 样本 的综 合性 指数 ，具有 良好 的市 场代 表性 。本基 金运 用大 类资
产配置 策略 ，严 控下 行风 险，以 为投 资者 创造 稳定 的较高 收益 为投 资目 标， 因此选 取“ 中证 全债
指数收 益率×75% ＋ 沪深300 指 数收 益率 ×25% ” 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 。 泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
庞宝臣
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 3
月1 日
- 12
西安交通大学理学硕士；
2006 年7 月至2011 年8 月，
任职于永安财产保险股份
有限公 司， 担任 投资 经理 ，
2011 年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险股份
有限公 司， 担任 高级 经理 、
固定收益投资室负责人，
2012 年9 月至2014 年9 月,
任职于中华联合保险股份
有 限 公 司 投 资 管 理 部, 担任
高级主 管；2014 年 9 月至泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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2016 年 3 月 7 日， 任职 于 中
华联合保险控股股份有限
公司 ， 担 任投 资经 理；2016
年 3 月 10 日 加入 泰达 宏 利
基金管 理有 限公 司， 曾 任 固
定收益 部基 金经 理助 理， 现
任基金 经理 ；具 备 12 年证
券投资 管理 经验， 具有 基 金
从业资 格。
庄腾飞
基 金 经
理、 首 席
策 略 分
析师
2017 年 3
月7 日
- 8
北京大 学经 济学 硕士；2010
年7 月加 入泰 达宏 利基 金 管
理有限公司，任职于研究
部， 负责 宏观 经济 、 策 略 研
究及金 融、 地产 行业 研究 ，
曾先后 担任 助理 研究 员、 研
究员、 高级 研究 员等 职务 ，
现任基金经理兼首席策略
分析师； 具 备 8 年 基金 从 业
经验，8 年证 券投 资管 理 经
验，具 有基 金从 业资 格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 全球 经济 继续 维持稳 定， 虽然 金融 市场 波动有 所加 剧、 全球 贸易 战和地 缘政 治风
险等威 胁上 升， 但全 球经 济更广 泛复 苏的 基本 面并 未发生 改变 ，通 胀水 平趋 于温和 上升 。
国内经 济保 持韧 性， 出口 增长高 景气 ，工 业生 产与 投资增 长平 稳，PPI 同比 涨幅回 落，CPI
小幅抬 升， 工业 企业 利润 增速维 持在 相对 高的 水平 。
股票市 场方 面，2018 年 以 来，A 股市 场冲 高回 落， 整 体下 跌3.4% 左 右； 市场 以2 月初 为转 折
点，价 值与 成长 快速 切换 ，风格 轮动 巨大 ，整 体呈 现存量 博弈 特征 。
债券市 场方 面， 受益 于央 行货币 政策 阶段 性转 向中 性，流 动性 相对 充裕 ，资 金价格 平稳 ，叠
加金融 市场 波动 上升 带来 的市场 风险 偏好 回落 ，债 券市场 收益 率冲 高回 落， 收益率 曲线 陡峭 化下
行，期 限利 差、 信用 利差 走阔。
报告期 内， 我们 认为 利率 债、高 等级 债券 估值 相对 合理， 但利 率下 行趋 势仍 面临不 确定 性，
债券组 合方 面， 我们 以流 动性管 理为 主； 股票 组合 方面， 我们 的配 置偏 高股 息低估 值的 价值 型品
种，重 点配 置在 银行 股、 消费股 、家 电股 、保 险股 等。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 宏利 启迪混 合 A 基金 份额 净值 为 1.0588 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为-3.93% ； 截 至本 报告 期末泰 达宏 利启 迪混 合 C 基金份 额净 值 为 1.0562 元 ， 本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为-3.99% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.84% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、 本报 告期 内本 基金 存在 连续二 十个 工作 日但 未超 过六十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满
两百人 的情 形。
2 、本 报告 期内 本基 金未 出 现基金 资产 净值 低于 五千 万元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 5,006,576.29 19.56
其中： 股票
5,006,576.29 19.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,638,604.32 14.22
其中： 债券
3,638,604.32 14.22
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
12,000,000.00 46.88
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,822,339.24 18.84
8 其他资 产
129,391.91 0.51
9 合计
25,596,911.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,039,046.58 9.61
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 2,792,359.71 13.15
K 房地产 业 159,320.40 0.75
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 15,849.60 0.07
S 综合 - -
合计 5,006,576.29 23.59
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未持 有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000333 美的集 团 12,706 692,858.18 3.26
2 002142 宁波银 行 36,180 688,505.40 3.24
3 000651 格力电 器 14,439 677,189.10 3.19
4 601288 农业银 行 156,326 611,234.66 2.88
5 601318 中国平 安 8,577 560,163.87 2.64
6 601939 建设银 行 58,293 451,770.75 2.13
7 000858 五 粮 液 6,114 405,725.04 1.91
8 600660 福耀玻 璃 10,618 263,007.86 1.24
9 600036 招商银 行 8,484 246,799.56 1.16
10 000069 华侨城 Ａ 19,335 159,320.40 0.75
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,023,092.80 14.24
其中： 政策 性金 融债 3,023,092.80 14.24
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 615,511.52 2.90
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,638,604.32 17.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 108601 国开1703 30,240 3,023,092.80 14.24
2 128024 宁行转 债 5,356 615,511.52 2.90
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无股 指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货 。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无国 债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 27,316.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 102,075.28
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 129,391.91 泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利启 迪混 合 A 泰达宏 利启 迪混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 200,098,877.54 25,591.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,547.47 6,635.14
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 180,086,363.76 16,518.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 20,032,061.25 15,707.68
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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机
构
1 20180101-20180331 100,032,333.33 0.00 80,032,333.33 20,000,000.00 99.76%
2 20180101-20180320 100,049,000.00 0.00 100,049,000.00 0.00 0.00%
产品特有 风险
报告期内 ，本基 金存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的情 况，易 发生巨
额赎回的 情况， 存 在基金 资产无法 以合理 价格及 时 变现以支 付投资 者赎回 款 的风险， 以 及基金 份额
净值出现 大幅波 动的风 险 。
注：报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据 《 公开 募集 开放 式证 券 投资基 金流 动性 风险 管理 规定》 （以 下简 称 “ 《 流动 性 风险规 定》 ” ）
以及相 关基 金合 同和 托管 协议的 有关 规定 ，经 与各 基金托 管人 协商 一致 ，并 履行了 必要 程序 ，本
公司对 本基 金基 金合 同和 托管协 议进 行修 改 。 另 外 ， 根 据 《流 动性 风险 规定 》 相 关规 定 ， 自2018
年3 月31 日起 ，本 管理 人 将对持 续持 有期 少于 7 日 的除货 币市 场基 金外 的基 金赎回 申请 ，收 取
不低于 1.5% 的 赎回 费并 全 额计入 基金 财产 。 转 换业 务 涉及的 转出 基金 赎回 费率 等事项 按上 述规 则
进行调 整。 详情 请见 基金 管理 人 2018 年3 月24 日 发布的 《泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 关于 旗下
51 只 证券 投资 基金 修改 基 金合同 和托 管协 议的 公告 》以及 更新 后的 基金 合同 与托管 协议 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 核准 泰达 宏利启 迪灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 启迪 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 泰达 宏利 启迪 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 启迪 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 ）或 登录 基金管 理人 互联泰达宏利启迪混合 2018 年第 1 季度报告
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网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 23 日
