泰 达 宏 利 交利 3 个 月 定期 开 放 债 券型 发 起
式 证 券 投 资基 金 2018 年第1 季 度报 告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 1 月1 日至 2018 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利交 利债 券
交易代 码 005315
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,407,256,125.95 份
投资目 标
在追求 基金 资产 安全 的前 提下， 力争 创造 高于 业
绩比较 基准 的投 资收 益
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
本基金 的固 定收 益类 资产 投资将 主要 采取 信用
策略， 同 时辅 之以 目标 久 期调整 策略、 收益 率曲
线策略、 信用 利差 配置 策 略等， 并 且对 于资 产支
持证券 等特 殊债 券品 种将 采用针 对性 投资 策略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制
与投资 比例 的前 提下 ， 将 主要投 资于 高流 动性 的
投资品 种， 减小 基金 净值 的波动
业绩比 较基 准 中债总 指数 （全 价） 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基金
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利交 利债 券 A 泰达宏 利交 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005315 005316 泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,407,256,125.95 份 -份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
泰达宏 利交 利债 券 A 泰达宏 利交 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 28,736,814.18 -
2．本 期利 润 30,286,147.60 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0137 -
4．期 末基 金资 产净 值 2,441,682,381.31 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.0143 -
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3. 截止 至2018 年3 月 31 日本 基金C 份 额为 零 ；当 C 级份 额为 零时 ，C 级份额 净值 显示 与 A 及
份额净 值相 同。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏 利交 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.37% 0.02% 1.21% 0.07% 0.16% -0.05%
泰达宏 利交 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.37% 0.02% 1.21% 0.07% 0.16% -0.05%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：中债 总指 数( 全价) 收益 率
中 债总 指数 是全 样本 债券指 数 ， 包 括市 场上 所 有具有 可比 性的 符合 指数 编制标 准的 债券 ， 从总
体债券 指数 中进 行抽 样选 择债券 编制 而成 ，或 给以 流动性 调整 所编 制的 债券 指数均 可称 为可 复制泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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指数 ， 能 客观 反映 一国 或 地区或 某一 市场 的债 券总 体情况 。 故 本基 金选 取中 债总指 数 （全 价 ） 收
益率作 为业 绩比 较基 准。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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本基 金成 立于2017 年12 月27 日， 截止 报告 期末本 基金 仍在 建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
傅浩
本 基 金
基 金 经
理
2017 年12
月27 日
- 11
华中科技大学理学硕士；
2007 年7 月至2011 年8 月，
任 职 于 东 兴 证 券 研 究 所, 担
任固定 收益 研究 员 ； 2011 年
8 月至2013 年4 月 ， 任 职 于
中邮证 券有 限责 任公 司， 担
任投资 主办 人 ； 2013 年 5 月
至 2014 年 4 月， 任职 于 民
生证券 股份 有限 公司， 担 任
投资经 理；2014 年 5 月至
2016 年 11 月 ，任 职于 中 加
基金管 理有 限公 司， 担 任 投泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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资经理 ；2016 年 11 月加入
泰达宏利基金管理有限公
司， 先后 担任 固定 收益 部 基
金经理助理、基金经理等
职；具 备 11 年证 券投 资 管
理经验，具有基金从业资
格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资 格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 债券 市场 发 生了一 些积 极变 化。 短端 利率债 随着 资金 面持 续宽 松出现 显著 下
行， 其 中1 、3 年期 国债 收 益率较 2017 年 年底 分别 下 行了 48bp 和25bp ， 国开 债1 、3 年 期较1 月
份高点 也分 别下 行 了49bp 和22bp 。 同时 ， 债 券市 场 对去杠 杆、 油价 大涨 、 信 贷、CPI 、 出口 增速泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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超出预 期等 利空 冲击 表现 较为平 稳， 市场 收益 率的 长期顶 部区 域非 常明 显。
报告期 内， 根据 本基 金成 立时的 市场 情况 以及 流动 性管理 需要 ， 本 基金 主要 配置了 同业 存单 ，
第一次 开放 期结 束后 ，我 们适时 配置 了部 分债 券。 从收益 看， 本基 金一 季度 回报率 优于 市场 上中
长期纯 债基 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰达 宏利 交利 A 基金 份额 净值 为 1.0143 元， 本 报告 期基 金份 额净 值 增长 率为
1.37% ；截 至本 报告 期末 泰 达宏利 交 利 C 基 金份 额净 值为 1.0143 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长
率为1.37% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 1.21% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,016,707,000.00 82.57
其中： 债券
2,016,707,000.00 82.57
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
390,371,225.56 15.98
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,591,779.89 0.35
8 其他资 产
26,890,496.76 1.10
9 合计
2,442,560,502.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。 泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 报告 期末 未持 有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 168,638,000.00 6.91
其中： 政策 性金 融债 118,548,000.00 4.86
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 361,076,000.00 14.79
6 中期票 据 1,390,383,000.00 56.94
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 96,610,000.00 3.96
9 其他 - -
10 合计 2,016,707,000.00 82.59
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101654069
16 中粮
MTN001
2,200,000 215,270,000.00 8.82
2 101766009
17 中 电投
MTN001
2,000,000 201,880,000.00 8.27
3 101751041
17 汇金
MTN001
2,000,000 201,440,000.00 8.25
4 101551081
15 铁道
MTN002
2,000,000 194,320,000.00 7.96
5 101453025
14 京 国资
MTN002
1,700,000 171,020,000.00 7.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,890,496.76
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,890,496.76
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利交 利债 券 A 泰达宏 利交 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,209,999,000.00 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 197,257,125.95 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,407,256,125.95 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.42
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 认购
2017 年12 月
27 日
10,000,000.00
10,001,000.00 0.01%
合计
10,000,000.00 10,001,000.00
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 10,000,000.00 0.42 10,000,000.00 0.42 三年 泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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资金
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.42 10,000,000.00 0.42 -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
- 20180101~20180331 2,199,999,000.00 197,257,125.95 0.00 2,397,256,125.95 99.58%
产品特有 风险
报告期内 ， 本 基金存 在单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易发生 巨 额赎回
的 情况 ，存 在基 金资 产无法 以合 理价 格及 时变 现以支 付投 资者 赎回 款的 风险， 以及 基金 份额 净值出 现大
幅波动的 风险。
注：报 告期 内， 申购 份额 含红利 再投 资份 额。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利交 利 3 个 月定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 交利3 个 月 定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 交利3 个 月 定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 交利3 个 月 定期开 放债 券型 发起 式证 券投资 基金 托管 协议 》；
5 、基 金管 理 人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 泰达宏利交利债券 2018 年第 1 季度报告
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7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
10.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 上海 证券 报》 ）或登 录基 金管 理人 互联 网网址
（http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰 达宏 利基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 23 日
