泰 康 金 泰 回报 3 个 月 定期 开 放 混 合型 证 券
投资基金 2018 年第 1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康金 泰 3 月定 开混 合
交易代 码 003813
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 98,209,891.65 份
投资目 标
本基金 利用 定期 开放 的运 作特性 ， 通 过积 极主 动的 投
资管理 ， 在 合理 控制 风险 的基础 上， 追求 超越 业绩 比
较基准 的收 益水 平。
投资策 略
本 基 金 将 充 分 发 挥 基 金 管 理 人 在 大 类 资 产 配 置 上 的
投资研 究优 势， 综合 运用 定量分 析和 定性 分析 手段 ，
全面评 估证 券市 场当 期的 投资环 境， 并对 可以 预见 的
未 来 时 期 内 各 大 类 资 产 的 风 险 收 益 状 况 进 行 分 析 与
预测。 在此 基础 上， 制定 本基金 在权 益类 资产 与固 定
收益类 资产 上的 战略 配置 比例， 并定 期或 不定 期地 进
行调整 。
股票投 资方 面， 在严 格控 制风险 、 保 持资 产流 动性 的
前提下 ， 本 基金 将适 度参 与权益 类资 产的 投资 ， 以 增
加基金 收益 。 本 基金 在股 票基本 面研 究的 基础 上， 同
时考虑 投资 者情 绪、 认知 等决策 因素 的影 响， 将影 响
上市公 司基 本面 和股 价的 增长类 因素 、估 值类 因素 、
盈利类 因素 、 财 务风 险等 因素进 行综 合分 析， 精选 具
有持续 竞争 优势 和增 长潜 力、 估 值合 理的 上市 公司 股
票进行 投资 ，以 此构 建股 票组合 。
债券投 资方 面， 本基 金根 据中长 期的 宏观 经济 走势 和
经济周 期波 动趋 势， 判断 债券市 场的 未来 走势 ， 并 形
成对未 来市 场利 率变 动方 向的预 期， 动态 调整 组合 的泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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久期和 期限 结构 配置 。 信 用债投 资方 面， 本基 金将 利
用 内 部 信 用 评 级 体 系 对 债 券 发 行 人 及 其 发 行 的 债 券
进行信 用评 估， 重点 分析 发债主 体的 行业 发展 前景 、
市场地 位、 公司 治理 、财 务质量 、融 资目 的等 要素 ，
分 析 违 约 风 险 以 及 合 理 信 用 利 差 水 平 ， 识 别 投 资 价
值。
业绩比 较基 准
15%*沪深 300 指数 收益 率+85%* 中债 新综 合财 富（ 总
值）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于股 票
型基金 ，高 于债 券型 基金 与货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,465,783.54
2.本期 利润 1,982,703.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0132
4.期末 基金 资产 净值 102,100,074.67
5.期末 基金 份额 净值 1.0396
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.08% 0.43% 1.14% 0.17% -0.06% 0.26% 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年1 月22 日 生效 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋利娟
本 基 金 基
金经理
2017 年 1 月
22 日
- 10
蒋利娟 于2008 年7 月
加入泰康资产，历任
集中交易室交易员，
固定收益投资部流动
性投资经理、固定收
益投资经理，固定收泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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益投资中心固定收益
投资经 理。2015 年 6
月19 日 至今 担任 泰康
薪意保货币市场基金
基金经 理。2015 年 9
月23 日 至今 担任 泰康
新回报灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2015 年 12 月8
日至 2016 年 12 月 27
日任泰康新机遇灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2016
年 2 月 3 日 至今 任泰
康稳健增利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2016 年 6 月 8 日
至今任泰康宏泰回报
混合型证券投资基金
基金经 理。2017 年 1
月22 日 至今 任 泰 康金
泰回报 3 个 月定 期开
放混合型证券投资基
金基金 经理 。2017 年
6 月 15 日至 今任 泰康
兴泰回报沪港深混合
型证券投资基金基金
经理。2017 年8 月30
日至今担任泰康年年
红纯债一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理。2017 年 9
月 8 日至今 担任 泰康
现金管家货币市场基
金基金 经理 。
陈怡
本 基 金 基
金经理
2017 年10 月
13 日
- 6
陈怡 于2016 年5 月加
入泰康资产，历任万
家基金管理有限公司
研究部研究员，平安
养老保险股份有限公
司 权 益 投 资 部 研 究
员、行业投资经理。
2017 年4 月19 日 至今
任泰康丰盈债券型证
券投资基金、泰康 宏泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2017 年 10 月 13 日至
今任泰康金泰回报 3
个月定期开放混合型
证券投资基金基金经
理。2017 年 11 月 9
日至今任泰康安泰回
报混合型证券投资基
金基金 经理 。2017 年
11 月28 日至 今任 泰康
新回报灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2018 年1 月19
日至今任泰康均衡优
选混合型证券投资基
金基金 经理 。
注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》 的 相关 规定。 表中 的任 职日 期
和离任 日期 均指 公司 相关 公告中 披露 的日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面 享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金管 理人 所有 投资 组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 宏 观经 济 持续平 稳走 势。1-2 月份 工业增 加值 同比 增 长 7.2% ， 较去 年下 半年泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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有所回 升， 反应 了企 业对 旺季较 为乐 观的 预期 ，供 给偏强 。从 三大 需求 来看 ，外需 延续 偏强 的格
局，出 口增 速持 续走 高； 消费增 速平 稳； 投资 增速 较强， 主要 是受 到土 地购 置费拉 动的 房地 产投
资增速 的影 响， 基建 投资 增速回 落， 制造 业投 资由 于设备 购置 的拉 动而 保持 平稳。 双支 柱的 政策
框架持 续推 进， 宏观 审慎 监管维 持强 势， 货币 政策 稳健中 性。 物价 方面 ，受 食品上 涨超 预期 的影
响，CPI 有 所回 升， 但PPI 高位 回落 ，总 体通 胀压 力不大 。汇 率方 面， 受全 球经济 较强 、美 股 走
势偏弱 等因 素的 影响 ，美 元震荡 走弱 ，带 动人 民币 有所升 值。
债券市 场方 面， 利率 呈现 先上后 下的 走势 。一 月份 由于金 融政 策频 发的 影响 ，叠加 海外 利率
趋势性 上行 ，带 动收 益率 震荡上 行。 一月 末以 来， 由于银 行间 资金 面保 持相 对宽松 的格 局， 短端
利率明 显下 行； 叠加 社融 增速下 行、 贸易 战等 因素 引发市 场对 于基 本面 的担 忧，带 动长 端利 率明
显下行 。整 个季 度来 看，10Y 国 债下 行14bp ，10Y 国 开下 行 18bp 。
权益市 场方 面 ， 一 季度 市 场表现 分化 ， 上证 综指 下 跌 4.18% ， 沪 深300 下跌 3.28% ， 中 小板 指
下跌1.47%% ， 创业 板指 上 涨 8.43% ， 市场 风格 在年 初发生 了巨 大转 变， 成长 股显著 跑赢 蓝筹 股、
周期股 。从 行业 来看 ，计 算机、 旅游 、医 药、 军工 等板块 表现 较好 ，煤 炭、 钢铁、 电力 、非 银行
金融等 表现 较差 。
固收投 资方 面， 基金 先是 维持了 中性 偏低 的久 期， 主要配 置信 用风 险可 控的 中高等 级信 用债 、
CD 等 ，以 获取 相对 稳健 的 持有期 收益 ；此 外基 金精 选优质 可转 债、 可交 换债 ，以增 厚组 合收 益。
三月下 旬开 始基 金跟 随市 场节奏 ，增 加了 利率 债的 配置， 适度 拉长 了组 合久 期。
权益投 资方 面， 本基 金开 局延续 了低 估值 蓝筹 的配 置，但 由于 低估 了海 外市 场下跌 对中 国市
场的溢 出效 应以 及中 小创 风格反 弹的 力度 ， 本 期基 金净值 波动 较大 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰康 金泰 回报 3 个月 基金 份额 净值 为 1.0396 元,本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为1.08% ；同 期业 绩比 较基准 增长 率 为 1.14% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 20,931,287.12 17.63
其中： 股票
20,931,287.12 17.63
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
94,441,210.70 79.52
其中： 债券
94,441,210.70 79.52
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,047,759.42 0.88
8 其他资 产
2,338,687.89 1.97
9 合计
118,758,945.13
100.00
注：本 基金 本报 告期 内未 通过港 股通 交易 机制 投资 港股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,713,774.60 15.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,005,214.00 0.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 28.80 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 751,407.00 0.74
J 金融业 561,666.00 0.55
K
房地产 业
630,954.72 0.62
L
租赁和 商务 服务 业
1,299,312.00 1.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 68,571.00 0.07
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
900,359.00 0.88
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 20,931,287.12 20.50 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 通过 港股通 交易 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002563 森马服 饰 234,900 2,419,470.00 2.37
2 600887 伊利股 份 77,100 2,196,579.00 2.15
3 002008 大族激 光 35,500 1,941,850.00 1.90
4 603288 海天味 业 28,500 1,617,660.00 1.58
5 002027 分众传 媒 100,800 1,299,312.00 1.27
6 600276 恒瑞医 药 12,100 1,052,821.00 1.03
7 002507 涪陵榨 菜 52,800 1,019,040.00 1.00
8 600998 九州通 39,500 767,090.00 0.75
9 600406 国电南 瑞 44,700 751,407.00 0.74
10 600622 光大嘉 宝 47,016 630,954.72 0.62
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,465,000.00 9.27
其中： 政策 性金 融债 9,465,000.00 9.27
4 企业债 券 7,984,200.00 7.82
5 企业短 期融 资券 17,099,100.00 16.75
6 中期票 据 50,084,000.00 49.05
7 可转债 （可 交换 债） 9,808,910.70 9.61
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 94,441,210.70 92.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101782002
17 中 铝业
MTN001
100,000 10,093,000.00 9.89
2 041761011
17 潞安
CP002
100,000 10,068,000.00 9.86
3 101754059
17 首开
MTN003
100,000 10,031,000.00 9.82
4 101754065
17 河 钢集
MTN009
100,000 10,015,000.00 9.81
5 101753012 17 陕 煤化 100,000 10,002,000.00 9.80 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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MTN001
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 报告 期内 本基金 投资 的前 十名证 券发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 的
情 况， 在报告 编制 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 51,258.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,287,429.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,338,687.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 1,497,340.00 1.47
2 113013 国君转 债 922,946.00 0.90 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 177,587,855.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 38,035.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 79,415,999.59
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 98,209,891.65
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 报告 期内 未发 生单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予泰 康金泰 回 报3 个 月定 期开 放混合 型证 券投 资基 金注 册的文 件；
（二） 《泰 康金 泰回 报 3 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
（三） 《泰 康金 泰回 报 3 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》； 泰康金泰 3 月定开混合 2018 年第 1 季度报告
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（四） 《泰 康金 泰回 报 3 个月定 期开 放混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
泰 康资 产管理 有限 责任公 司
2018 年 4 月 23 日
