泰 康 稳 健 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 泰康资产管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰康稳 健增 利债 券
交易代 码 002245
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 140,078,779.34 份
投资目 标
本基金 在合 理控 制风 险的 基础上 ， 力 求超 越业 绩
比较基 准的 投资 回报 ， 力 争实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
投资策 略
本基金 以宏 观经 济及 货币 政策研 究为 导向 ， 分 析
不同类 别资 产的 市场 变化 ， 进而 采取 积极 的主 动
投资管 理策 略， 自上 而下 确定大 类资 产配 置和 债
券类金 融工 具的 类属 配置 比例， 动态 调整 固定 收
益类证 券组 合久 期和 信用 债券的 结构 。
债券投 资方 面， 本基 金根 据经济 周期 波动 趋势 ，
判断债 券市 场的 未来 走势 ， 形成 对未 来市 场利 率
变动方 向的 预期 ， 动 态调 整组合 的久 期和 期限 结
构； 利 用内 部信 用评 级体 系对债 券发 行人 及其 发
行的债 券进 行信 用评 估， 识别投 资价 值， 精 选个
券。
在风险 可控 的前 提下 ， 本 基金适 度参 与国 债期 货
投资， 灵活 运用 多头 或空 头套期 保值 等策 略进 行
套期保 值操 作， 对冲 市场 风险。
此外， 本 基金 在审 慎原 则 下参与 可转 债投 资， 通
过研究 发行 主体 的基 本面 因素， 结合 个券 内在 价
值、 市场 溢价 率等 综合 评 估投资 收益 率， 择 时买
入或卖 出， 增强 组合 收益 。 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准
中债新 综合 财富 （总 值） 指数收 益率*95%+金融
机构人 民币 活期 存款 利率 （税后 ）*5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 属 于较低 风险 品种， 预期
风险与 预期 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 混合 型
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 泰康资 产管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰康稳 健增 利债 券 A 泰康稳 健增 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002245 002246
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 139,498,962.93 份 579,816.41 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
泰康稳 健增 利债 券 A 泰康稳 健增 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,225,290.37 12,447.03
2．本 期利 润 2,338,162.74 14,299.18
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0166 0.0743
4．期 末基 金资 产净 值 146,861,614.12 676,384.10
5．期 末基 金份 额净 值 1.0528 1.1665
注： （1 ） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含 公允价 值变 动收 益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰康稳 健增 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.59% 0.08% 1.79% 0.04% -0.20% 0.04%
泰康稳 健增 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.95% 0.65% 1.79% 0.04% 5.16% 0.61% 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年2 月3 日 生效 。
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋利娟
本 基 金
基 金 经
理
2016 年 2
月3 日
- 10
蒋利娟 于 2008 年 7 月加入
泰康资 产， 历 任集 中交 易 室
交易员， 固定 收益 投资 部 流
动性投 资经 理、 固 定收 益 投
资经理， 固定 收益 投资 中 心
固定收 益投 资经 理 。 2015 年
6 月19 日 至今 担任 泰康 薪 意
保货币 市场 基金 基金 经理 。
2015 年 9 月 23 日 至今 担 任泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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泰康新回报灵活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
2015 年12 月8 日至2016 年
12 月 27 日任 泰康 新机 遇 灵
活配置混合型证券投资基
金基金 经理。2016 年2 月3
日至今任泰康稳健增利债
券型证券投资基金基金经
理。 2016 年 6 月 8 日至 今 任
泰康宏泰回报混合型证券
投资基 金基 金经 理 。 2017 年
1 月22 日 至今 任 泰 康金 泰 回
报3 个月 定期 开放 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理。2017
年 6 月 15 日 至今 任泰 康 兴
泰回报沪港深混合型证券
投资基 金基 金经 理 。 2017 年
8 月30 日 至今 担任 泰康 年 年
红纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
2017 年9 月8 日至 今担 任 泰
康现金管家货币市场基金
基金经 理。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 组合 ，建立 了公 平交 易制 度和 流程， 并严 格执
行。报 告期 内， 本基 金管 理人严 格执 行证 监会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ，通过 系统 和人 工等 方式 在各环 节严 格控 制交 易公 平执行 。在 投资 管理
活动中 ，各 投资 组合 按投 资管理 制度 和流 程独 立决 策，并 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 实施 投资
决策方 面享 有公 平的 机会 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控。 报告 期内 ，没 有出 现本基 金管 理人 所有 投资 组合参 与的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 宏 观经 济 持续平 稳走 势。1-2 月份 工业增 加值 同比 增 长 7.2% ， 较去 年下 半年
有所回 升， 反应 了企 业对 旺季较 为乐 观的 预期 ，供 给偏强 。从 三大 需求 来看 ，外需 延续 偏强 的格
局，出 口增 速持 续走 高； 消费增 速平 稳； 投资 增速 较强， 主要 是受 到土 地购 置费拉 动的 房地 产投
资增速 的影 响， 基建 投资 增速回 落， 制造 业投 资由 于设备 购置 的拉 动而 保持 平稳。 双支 柱的 政策
框架持 续推 进， 宏 观 审慎 监管维 持强 势， 货币 政策 稳健中 性。 物价 方面 ，受 食品上 涨超 预期 的影
响，CPI 有 所回 升， 但PPI 高位 回落 ，总 体通 胀压 力不大 。汇 率方 面， 受全 球经济 较强 、美 股走
势偏弱 等因 素的 影响 ，美 元震荡 走弱 ，带 动人 民币 有所升 值。
债券市 场方 面， 利率 呈现 先上后 下的 走势 。一 月份 由于金 融政 策频 发的 影响 ，叠加 海外 利率
趋势性 上行 ，带 动收 益率 震荡上 行。 一月 末以 来， 由于银 行间 资金 面保 持相 对宽松 的格 局， 短端
利率明 显下 行； 叠加 社融 增速下 行、 贸易 战等 因素 引发市 场对 于基 本面 的担 忧，带 动长 端利 率明
显下行 。整 个季 度来 看，10Y 国 债下 行14bp ，10Y 国 开下 行 18bp 。
固收投 资方 面， 基金 先是 维持了 中性 偏低 的久 期， 主要配 置信 用风 险可 控的 中高等 级信 用债 、
CD 等 ，以 获取 相对 稳健 的 持有期 收益 ；此 外基 金精 选优质 可转 债、 可交 换债 ，以增 厚组 合收 益。
三月下 旬开 始基 金跟 随市 场节奏 ，增 加了 利率 债的 配置， 适度 拉长 了组 合久 期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 泰康 稳健 增利 A 基金 份额 净值 为 1.0528 元,本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.59% ； 截至 本报 告期 末泰 康稳健 增 利 C 基 金份 额净 值为 1.1665 元, 本报 告期 基金份 额净 值增 长 率
为6.95% ； 同期 业绩 比较 基准增 长率 为 1.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - - 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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3 固定收 益投 资
173,260,461.60 96.15
其中： 债券
173,260,461.60 96.15
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,294,926.69 1.27
8 其他资 产
4,645,247.72 2.58
9 合计
180,200,636.01
100.00
注：本 基金 本报 告期 内未 通过港 股通 交易 机制 投资 港股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 通过 港股通 交易 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 28,936,000.00 19.61
其中： 政策 性金 融债 28,936,000.00 19.61
4 企业债 券 5,000,000.00 3.39
5 企业短 期融 资券 30,160,400.00 20.44
6 中期票 据 85,653,400.00 58.06
7 可转债 （可 交换 债） 13,740,661.60 9.31
8 同业存 单 9,770,000.00 6.62
9 其他 - -
10 合计 173,260,461.60 117.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170210 17 国开 10 200,000 18,930,000.00 12.83
2 101760032
17 阳煤
MTN004
100,000 10,265,000.00 6.96 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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3 101453008
14 鲁 能源
MTN001
100,000 10,230,000.00 6.93
4 101468005
14 中 铝业
MTN001
100,000 10,164,000.00 6.89
5 101663008
16 阳煤 股份
MTN001
100,000 10,113,000.00 6.85
5 101759040
17 兴展 投资
MTN001
100,000 10,113,000.00 6.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 报告 期内 本基金 投资 的前 十名证 券发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 的
情 况， 在报告 编制 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2
本基金 本报 告期内 未持 有股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,574.26
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,620,282.93
5 应收申 购款 21,390.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,645,247.72
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110032 三一转 债 2,879,500.00 1.95
2 113013 国君转 债 2,329,546.00 1.58 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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3 113011 光大转 债 542,400.00 0.37
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1、由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2、报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰康稳 健增 利债 券 A 泰康稳 健增 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 143,472,643.49 209,121.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 185,801.87 1,220,147.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,159,482.43 849,453.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 139,498,962.93 579,816.41
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20180101 -
20180331
29,999,000.00 0.00 0.00 29,999,000.00 21.42%
2
20180101 -
20180331
99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 71.39%
个人 - - - - - - - 泰康稳健增利债券 2018 年第 1 季度报告
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产品特有 风险
当本基金出现单一持 有者 持有基金份额比例达 到或 者超过 20%时，基金管理 人将审慎确认大
额申购与大额赎回，投 资 者将面对管理人拒绝或 暂 停申购的风险、暂停赎 回 或延缓支付赎 回
款项的风险、巨额赎回 的 风险，以及当管理人确 认 大额申购与大额赎回时 ， 可能会对基金 份
额净值造 成一定 影响等 特 有风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予泰 康稳健 增利 债券 型证 券投 资基金 注册 的文 件；
（二） 《泰 康稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（三） 《泰 康稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（四） 《泰 康稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.tkfunds.com.cn ） 查阅 。
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2018 年 4 月 23 日
