新 沃 通 利 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 新沃基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月二十三日 新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 新沃通 利纯 债
交易代 码 003664
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,920,666.20 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 以及 严
格控制 风险 的基 础上 ，通 过主要 配置 公司 债券 、
企业债 券等 固定 收益 类金 融工具 ， 追 求资 产的 长
期稳定 增值 ， 力 争为 基金 份额持 有人 提供 超越 业
绩比较 基准 的当 期收 益以 及长期 稳定 的投 资回
报。
投资策 略
本基金 在投 资中 主要 基于 对国家 财政 政策 、 货 币
政策的 深入 分析 以及 对宏 观经济 的动 态跟 踪， 采
用期限 匹配 下的 主动 性投 资策略， 主要 包括： 类
属资产 配置 策略 、 期限 结 构策略 、 久期 调整 策略 、
个券选 择策 略、 分散 投资 策略及 资产 支持 证券 等
品种投 资策 略等 投资 管理 手段， 对 债券 市场、 债
券收益 率曲 线以 及各 种固 定收益 品种 价格 的变
化进行 预测 ，相 机而 动、 积极调 整。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金 ， 但 低于 混 合型基 金 、 股 票型 基金 ，
属于中 等预 期风 险/ 收益 的 产品。
基金管 理人 新沃基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 新沃通 利纯 债 A 新沃通 利纯 债 C 新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 003664 003665
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 29,660,763.99 份 259,902.21 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
新沃通 利纯 债 A 新沃通 利纯 债 C
1． 本 期已 实现 收益 -166,029.75 -1,567.96
2．本 期利 润 233,117.86 666.70
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0077 0.0035
4．期 末基 金资 产净 值 29,776,367.69 266,676.25
5．期 末基 金份 额净 值 1.0039 1.0261
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
新沃通 利纯 债 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.82% 0.13% 1.88% 0.04% -1.06% 0.09%
新沃通 利纯 债 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.74% 0.13% 1.88% 0.04% -1.14% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
俞瓅
本基金
的基金
经理
2018 年
3 月8 日
- 5 年
复旦大学硕士，中国籍。
2013 年 7 月至 2016 年 9 月
任职于 国金 证券， 历任 证 券
交易员 、 投资 经理 、 投 资 主
办；2016 年 10 月 加入 新 沃
基金管 理有 限公 司。
武亮 -
2016 年
12 月29 日
2018 年3 月8
日
7 年
香港城市大学博士，中国
籍。2011 年 8 月至 2012 年
9 月 任 职 于 海 通 证 券, 担任
研究所固定收益研究员；
2012 年 10 月至 2016 年 10
月任职于平安资产管理有
限责任 公司， 历任 债券 研 究
部策略 主管、 固收 资管 部 投
资经理 等职 务；2016 年 10
月加入新沃基金管理有限
公司，任固定收益部总经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、《证 券投 资基 金销 售管 理办法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易
制度指 导意 见 》 、 基 金合 同和其 他有 关法 律法 规 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内， 本基 金运作 符合 有关 法规
和基金 合同 的规 定， 没有 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 未发 现不
同投资 组合 之间 存在 非公 平交易 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ，经 济保 持 平稳， 略有 下行 压力 。1-2 月工 业增 加值 出现 超季 节性增 长， 同比
增速7.2% 。1-2 月投 资增 速回升 ，累 计同 比 7.9% ， 其中地 产投 资同 比增 速 9.9% 。PMI 稳 定在50
上方 ， 金 融数 据方 面2 月 新增人 民币 贷 款 8393 亿 元 ， 社 会融 资规 模 11700 亿 元， 前两 个月 信贷 高
于去年 同期 ，企 业贷 款大 幅减少 ，新 增社 融低 于去 年同期 ，存 量增 速继 续回 落，非 标类 融资 规模
大幅收 缩。2 月CPI 同比 上涨 2.9% ，同 比涨 幅扩 大1.4% ， 主要 为春 节产 生的 错月效 应。PPI 同比
上涨3.7% ，涨 幅回 落0.6% ，环比 增速 转负 。2 月出 口增速 远超 预期 ，进 口总 体小幅 回落 。
市场流 动性 方面 ， 一季 度 资金面 宽松 ，R007 处于 近6 个月 以来 低位 。3 月 22 日央行 在美 联储
正式加 息后 随即 跟随 加息 ，上 调 7 天 逆回 购操 作利 率 5BP 至 2.55% 。超 小幅 上调利 率叠 加资 金面
宽松使 得市 场情 绪整 体良 好，3 月股 份制 同业 存单 利率 由 4.8%降至 4.20% 附 近。 季 末， 七天 回购
定盘利 率FR007 为3.5% ，R007 均值 上行80BP 至3.87% ，GC007 加权 平均 升至5.49% ， 但是 货币 利
率升幅 低于 去年 同期 ，市 场情绪 受资 金面 影响 高涨 。
国际环 境方 面， 中美 之间 的 贸易战 导致 世界 两大 经济 体之间 业已 紧张 的贸 易关 系进一 步升 级。
美联储 按部 就班 加息 未能 扭转美 元弱 势， 未来 美元 走势仍 存在 不确 定性 ，人 民币汇 率面 临的 外部
环境偏 中性 ，加 上经 济韧 性较足 、市 场利 率仍 高、 政策利 率跟 进上 调， 人民 币贬值 风险 不大 ，未
来可能 随美 元走 势继 续双 向波动 。
债券市 场持 续调 整。1 月 开局低 迷，10 年期 国债 利 率一度 升 至 3.98%，而 10 年期国 开债 利率
也超过 了5.1% 。 但到3 月 末， 受资 金利 差较 大 、 中 美贸易 战 可 能带 来经 济下 行的影 响 ，10 年 期国
债利率 降 至3.74% ，10 年 期国开 债利 率降 至 4.65% ， 为 近 90 个工 作日 新低 ， 债市行 情大 好。 随着
同业去 杠杆 的推 进， 年初 金融监 管发 文不 断， 叠加 信用风 险事 件频 发， 低等 级信用 债收 益率 有所
上行。 春节 后资 金面 宽松 、两会 维稳 预期 、供 给压 力小等 激发 交易 行情 ，低 估值成 交较 多。 一季
度末资 管新 规落 地， 监管 继续加 码， 市场 也存 在一 定分歧 。
本基金 报告 期内 本基 金采 取相对 稳健 的投 资策 略， 投资组 合以 持有 中长 期利 率债为 主， 随行
情波动 逐渐 缩短 久期 ，待 收益率 反弹 择机 配置 。
2018 年债 券市 场预 期通 胀 上行， 经济 中长 期增 速放 缓， 而 资金 面将 跟随 新一 届领导 班子 与政
策安排 。 去杠 杆仍 是 18 年 的重要 任务 ， 政策 面有 可 能影响 资金 波动 ， 在缴 准 缴税 、 当 前金 融机 构
超储低 、海 外市 场扰 动等 多重因 素的 扰动 下， 资金 面宽松 程度 可能 逐步 收敛 ，本轮 债市 由资 金面
主导， 预期 未来 可能 会有 震荡行 情。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 新沃 通利 纯债 A 基金 份额 净值 为 1.0039 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
0.82% ；截 至本 报告 期末 新 沃通利 纯 债 C 基 金份 额净 值为 1.0261 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长
率为0.74% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 1.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 有连 续 20 个工 作日 基金 份额 持 有人数 量不 满200 人 的情 况出现 ； 本 基金
于2018 年1 月2 日至 2018 年3 月 31 日 期间 出现 基 金资产 净值 低 于5000 万 元 的情形 。根 据《 公
开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 的有 关规 定， 本基金 管理 人已 向中 国证 券监督 管理 委员 会报
告并提 出解 决方 案， 本基 金管理 人将 持续 关注 本基 金资产 净值 情况 ，并 将严 格按照 有关 法规 的要
求对本 基金 进行 监控 和操 作。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
28,946,362.50 96.19
其中： 债券
28,946,362.50 96.19
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
500,000.00 1.66
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
278,357.91 0.93
8 其他资 产
367,461.23 1.22
9 合计
30,092,181.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 13,677,082.50 45.52 新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 15,269,280.00 50.82
其中： 政策 性金 融债 15,269,280.00 50.82
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,946,362.50 96.35
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160208 16 国开 08 100,000 9,879,000.00 32.88
2 010107 21 国 债⑺ 81,000 8,190,720.00 27.26
3 018005 国开1701 54,000 5,390,280.00 17.94
4 019517 15 国债 17 37,530 3,570,979.50 11.89
5 019563 17 国债 09 19,150 1,915,383.00 6.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 报告 期内基 金投 资的前 十名 证券发 行主 体未受 到监 管机构 的立 案调查， 在编
制 日前 一年也 未收 到公开 谴责 和处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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1 存出保 证金 3,811.28
2 应收证 券清 算款 271.23
3 应收股 利 -
4 应收利 息 363,378.72
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 367,461.23
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 新沃通 利纯 债 A 新沃通 利纯 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 31,719,815.77 213,993.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 103,387.74 176,710.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,162,439.52 130,802.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 29,660,763.99 259,902.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,808,835.18
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,808,835.18
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
66.20
新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份 额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2018/01/01-2018/03/31 19,808,835.18 0.00 0.00 19,808,835.18 66.20%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现单 一 投资者持 有基金 份额比 例 超过 20% 的情况 。 在 单一 投资者持 有基金 份额
比例较高 的情况 下， 如该 投资者集 中赎回， 可能会 增加基金 的流动 性风险。 此外， 由于 基金在 遇
到大额赎 回的时 候可能 需 要变现部 分资产 ， 可能 对 持有资产 的价格 形成冲 击 ， 增加 基金的市 场 风
险。 基金 管理人 将专业 审 慎、 勤勉 尽责地 运作基 金 资产， 加 强防范 流动性 风 险、 市场 风险， 保护
持有人利 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
当持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的投 资人 较大 比例赎 回且 基金 的现 金头 寸不足 时， 基金
管理人 可能 需要 较高 比例 融入资 金或 较高 比例 变现 资产， 由此 可能 导致 资金 融入成 本较 高或 较大
冲击成 本， 造成 基金 财产 损失、 影响 基金 收益 水平 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 本基 金 募集注 册的 文件 ；
2 、《 新沃 通利 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 新沃 通利 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 规定 的其 他 备查文 件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所。 新沃通利纯债 2018 年第 1 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在营 业时 间免 费查阅 ，也 可按 工本 费购 买复印 件。
新 沃基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
