天 治 天 得 利货 币 市 场 基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日
天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治天 得利 货币
交易代 码 350004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 631,077,772.33 份
投资目 标
在充分 重视 本金 安全 的前 提下 ， 确 保基 金资 产的 高
流动性 ，追 求稳 健的 当期 收益。
投资策 略
本基金 以短 期金 融工 具为 投资对 象， 依据 宏观 经
济、 货币 政策 、 资 金供 求决 定的市 场利 率变 动预 期，
综合考 虑投 资对 象的 收益 性、 流动 性和 风险 性， 进
行自上 而下 与自 下而 上相 结合的 积极 投资 组合 管
理， 保障 本金 安全 性和 资 产流动 性 ， 追 求稳 健的 当
期收益 。
业绩比 较基 准 银行 6 个月 定期 储蓄 存款 利率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
货币市 场基 金投 资于 短期 金融工 具。 由于 短期 国
债、 金融 债、 央行 票据 等主 要投资 品种 信用 等级 高，
利率风 险小 ， 因 而本 基金 安全性 高， 流动 性强， 收
益稳健 。 货币 市场 基金 是证 券投资 基金 中风 险较 低
的品种 ， 长期 看风 险和 预 期收益 低于 股票 基金 、 混
合基金 、债 券基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1．本 期已 实现 收益 3,551,151.26
2．本 期利 润 3,551,151.26
3．期 末基 金资 产净 值 631,077,772.33
注：1 、 上述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、本 基金 收益 分配 是按 日 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0343% 0.0027% 0.3205% 0.0000% 0.7138% 0.0027%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
向桂英
本基金 基金
经理
2015 年3 月
16 日
- 7 年
硕士研 究生 ，具 有基 金
从业资 格， 历任 本公 司
交易员 、 交 易部 副总 监，
现任本 基金 的基 金经
理、天 治鑫 利半 年定 期
开放债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 。
徐瀛
本基金 基金
经理
2017 年1 月
24 日
- 6 年
学士， 具有 基金 从业 资
格，历 任兴 业证 券股 份
有限公 司固 定收 益业 务天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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员、本 公司 专户 部投 资
经理， 现任 本基 金的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 天得 利货 币市 场基 金基金 合同 》、 《天 治天 得利货 币市 场基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内 ， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 市场 资金 面 均处在 较为 宽松 的状 态。 央行在 月末 、 春 节假 期以 及季末 等关 键时
点，提 前做 好流 动性 管理 ，适时 投放 资金 稳定 供给 和引导 预期 。受 此影 响短 期资金 利率 始终 处在
较低的 水平 ，季 末时 点虽 然有所 上升 但也 显著 低于 往年同 期水 平， 银行 与非 银机构 的流 动性 均维
持在较 为充 足的 状态 ，去 杠杆对 市场 产生 了积 极的 影响。 同业 存单 在经 历了 年初一 段时 间的 价高
量缩状 态后 ， 也在 资金 面 持续宽 松的 推动 下 ， 出 现 了量升 价降 的现 象 ， 银 行 负债端 压力 有所 缓解 ，天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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也显示 出市 场待 配置 的短 期资金 不少 。
在一季 度内 ，本 基金 的投 资策略 以维 持平 稳较 高的 组合收 益为 主， 在市 场整 体流动 性较 好的
状态下 ，尽 可能 地提 升组 合收益 ，并 且将 组合 久期 维持在 适中 的区 间。 在经 历了跨 年大 幅飙 升的
情况后 ，年 初资 金利 率长 期处在 较低 的水 平， 本基 金在保 持短 期流 动性 的情 况下， 组合 收益 有所
下降， 但同 时也 通过 积极 的同业 存单 和短 期融 资券 的配置 ，为 组合 提供 了一 部分较 高的 持有 期收
益。因 此整 体来 看， 一季 度本基 金的 收益 处在 平稳 较高的 状态 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 收 益率 是1.0343% ， 业 绩比 较 基准收 益率 为 0.3205% ， 高 于同期 业绩 比
较基准 收益 率0.7138% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现持有 人数 少 于200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 的情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 391,754,656.75 62.03
其中： 债券 391,754,656.75 62.03
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
230,342,462.69
36.47
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,173,057.84 1.29
4 其他资 产 1,242,754.74 0.20
5 合计 631,512,932.02 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 - 3.95
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 37
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 62
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 19
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生投 资组 合平 均剩 余存 续期限 超 过120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 72.57
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.03 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 5.34 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 10.93
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.87 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 投资组 合平 均剩 余存 续期 超过 240 天 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%） 天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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1 国家债 券 19,906,314.39 3.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,000,619.22 3.17
其中： 政策 性金 融债 20,000,619.22
3.17
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
33,967,627.27
5.38
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 317,880,095.87 50.37
8 其他 - -
9
合计 391,754,656.75
62.08
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111808020
18 中 信银 行
CD020
500,000 49,865,167.07 7.90
2 111810040
18 兴 业银 行
CD040
500,000 49,865,149.57 7.90
3 111806033
18 交 通银 行
CD033
500,000 49,860,913.57 7.90
4 111819027
18 恒 丰银 行
CD027
300,000 29,910,273.49 4.74
5 111892175
18 宁 波银 行
CD036
300,000 29,794,210.08 4.72
6 111815049
18 民 生银 行
CD049
300,000 29,451,374.70 4.67
7 011800541
18 招 商局
SCP001
200,000 20,000,687.81 3.17
8 150207 15 国开 07 200,000 20,000,619.22 3.17
9 111816054
18 上 海银 行
CD054
200,000 19,917,013.18 3.16
10 189909
18 贴 现国 债
09
200,000 19,906,314.39 3.15
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
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项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1673%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0537%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1119%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基 金本 报告 期内 未发 生 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内未 发生 正偏离 度的 绝对 值达 到 0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内摊销 ，每 日计 提收 益或 损失。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,208,354.58
4 应收申 购款 34,400.16
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,242,754.74
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 678,837,971.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 558,646,543.66
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 606,406,743.23
报告期 期末 基金 份额 总额 631,077,772.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 未存 在单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过 20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、 根据 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 以 及财 政部、 国家 税务 总局 颁布 的 《关 于全 面推
开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 （财 税 【2016 】36 号） 、 《 关于 营业 税改 征 增值税 试点 若干 政
策的通 知》 （ 财税 【2016 】39 号） 、 《关 于进 一步 明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的 通
知》 （财 税 【2016 】46 号 ） 、 《关于 金融 机构同 业 往来等 增值 税政 策的 补充 通知》 （ 财税 【2016 】
70 号 ） 、 《关 于明 确金 融 、 房 地产 开发 、 教 育辅 助 服务等 增值 税政 策的 通知 》 （ 财税 【2016 】140
号）、 《关 于资 管产 品增 值税政 策 有 关问 题的 补充 通知》 （财 税【2017 】2 号）、 《关 于资 管产
品增值 税有 关问 题的 通知 》 （财税 【2017】56 号） 、 《关于 租入 固定 资产 进 项税额 抵扣 等增 值税
政策的 通知 》（ 财税 【2017 】90 号） 等有 关规 定， 自 2018 年1 月1 日 起， 证 券投资 基金 在运 营
过程中 发生 的应 税收 入需 要缴纳 增值 税等 税费 。
根据上 述法 规要 求， 自 2018 年 1 月1 日起， 天治 基金 管理有 限公 司 （ 下称 “ 本 公司” ） 作为
基金管 理人 ，对 旗下 证券 投资基 金在 运营 过程 中发 生的应 税收 入缴 纳增 值税 等税费 ，并 直接 从基
金资产 中扣 付和 缴纳 ，相 关税费 由基 金资 产和 基金 份额持 有人 承担 。 涉 及其 他税费 的， 也需 按照
相关规 定缴 纳。
关于上 述事 项， 本公 司已 于 2017 年12 月30 日在 指 定媒体 及公 司官 网发 布了 《关于 天治 基金天治天得利货币 2018 年第 1 季 度报告
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管理有 限公 司旗 下基 金缴 纳增值 税的 提示 性公 告》 。
2 、 根据 中国 证监 会2017 年10 月1 日起 施行 的 《公 开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险 管
理规定 》， 经与 基金 托管 人中国 民生 银行 股份 有限 公司协 商一 致， 天治 基金 管理有 限公 司（ 以下
简称 “ 本公 司” ） 对旗 下 天治天 得利 货币 市场 基金 （以下 简称 “ 本基 金” ） 的基金 合同 进行 修改 。
本次部 分修 改系 因相 应的 法律法 规发 生变 动而 应当 对基金 合同 进行 的修 改， 且其他 修改 未对 原 有
基金份 额持 有人 的利 益造 成任何 实质 性不 利影 响， 根据基 金合 同的 约定 ，不 需召开 持有 人大 会。
本基金 的托 管协 议相 应部 分一并 修改 。本 基金 基金 合同、 托管 协议 的修 改已 向监管 机构 备案 。
修改后 的基 金合 同、 托管 协议已 登载 于本 公司 网站 ， 并于2018 年3 月 31 日 起生效 ，2018 年
3 月 31 日 之前 仍按 照修 改 前的基 金合 同、 托管 协议 的约定 运作 。
本公司 将在 更新 本基 金的 招募说 明书 时， 对上 述相 关内容 进行 相应 修改 。
关于上 述事 项， 本公 司已 于 2018 年3 月30 日 在指 定媒体 及公 司官 网发 布了 《天治 基金 管理
有限公 司关 于天 治天 得利 货币市 场基 金修 改基 金合 同的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治天 得利 货币 市场 基 金设立 等相 关批 准文 件
2 、天 治天 得利 货币 市场 基 金基金 合同
3 、天 治天 得利 货币 市场 基 金招募 说明 书
4 、天 治天 得利 货币 市场 基 金托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
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天 治基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
