天弘永 利债 券型 证券 投资 基金2018年第1 季度 报告
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天弘永利 债券型证券投资基金
2018年第1 季度 报告
2018年3 月31 日
基 金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基 金托管人 ：兴业银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2018 年4 月23 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 天弘永利债券
基金主代码 420002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年4月18日
报告期末基金份额总额 457,268,875.97份
投资目标
在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力
争为基金份额持有人获取较高的投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面
自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经济运
行状况、 货币政策和财政政策的变化、 市场利率走势、
经济周期、企业盈利状况等作出研判，从而确定整体
资产配置， 即债券、 股票、 现金及回购等的配置比例。
本基金的股票投资将以新股申购为主，对于二级市场
股票投资持谨慎态度。本基金将在充分重视本金安全
的前提下，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回
报。
业绩比较基准 中债新综合指数
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中风险较低的品
种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天弘永利债券A 天弘永利债券B 天弘永利债券E
下属分级基金的交易代码 420002 420102 002794
报告期末下属分级基金的份
额总额
122,163,619.54份
283,872,715.01
份
51,232,541.42 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2018年1月1日-2018年3月31日）
天弘永利债券
A
天弘永利债券
B
天弘永利债券E
1.本期已实现收益 1,554,553.79 3,619,889.77 352,605.39
2.本期利润 1,419,658.91 3,390,768.90 681,855.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.0104 0.0115 0.0140
4.期末基金资产净值 127,644,373.38 296,828,172.56 49,930,024.27
5.期末基金份额净值 1.0449 1.0456 0.9746
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 （ 例如 ， 开 放式基金 的申购 赎回
费等）， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列数 字 。
3 、本基金 合同 于2008年4 月18 日生 效。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
天弘永利债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 1.00% 0.10% 1.89% 0.04% -0.89% 0.06%
天弘永利债券B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.08% 0.10% 1.89% 0.04% -0.81% 0.06%
天弘永利债券E
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.13% 0.10% 1.89% 0.04% -0.76% 0.06%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
本基金A 类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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天弘永利债券A 业绩比较基准
2008-04-18 2009-09-14 2011-02-24 2012-07-24 2013-12-26 2015-06-02 2016-11-03 2018-03-31
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
本基金B 类累计净值增 长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
天弘永利债券B 业绩比较基准
2008-04-18 2009-09-14 2011-02-24 2012-07-24 2013-12-26 2015-06-02 2016-11-03 2018-03-31
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
本基金E 类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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天弘永利债券E 业绩比较基准
2016-05-12 2016-08-16 2016-11-25 2017-03-06 2017-06-14 2017-09-14 2017-12-21 2018-03-31
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
注：1 、本 基金合 同于2008 年4月18 日生效 。
2 、本基金 于2016 年5 月10日起增加E 类基金 份额， 并于2016 年5月12 日起办 理该类份 额的申 购和
赎回业务 。
3 、本报告 期内， 本基金 的各项投 资比例 达到基 金 合同约定 的各项 比例要 求 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姜晓丽
本基金
基金经
理。
2012 年8月 － 9年
女，经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
易员；光大永明人寿保险
有限公司债券研究员兼交
易员； 2011年8月加盟本公
司， 历任固定收益研究员、
基金经理助理等。
注：1 、上 述任职 日期为 本基金管 理人对 外披露 的 任职日期 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
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4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T 检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对 可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送 的异常交易 。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2018 年1季度，开年的数据显示实体经济依旧较为平稳，经济短期下滑压力不大，
由于春节期间1、2月份经济数据受到扰动较多， 因此不必对亮眼的出口、 通胀数据过分
解读；资金面方面，整体呈现平稳偏宽松的状态，这也使得1月份以来，债市收益率稳
步下行， 但出于春节前期和会议期间货币政策维稳的考虑， 目前判断货币政策拐点已到
还为时尚早。
本基金在报告期内， 为避免久期过于保守而面临较高的踏空风险， 以中等久期的国
开或者高等级信用债逐步、 小幅提高了组合久期， 但并未太过激进。 同时积极通过波段
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操作增厚收益，为客户创造了稳健收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至2018年3月31日，天弘永利债券A 基金份额净值为1.0449元，天弘永利债券B 基
金份额净值为1.0456元， 天弘永利债券E 基金份额净值为0.9746元。 报告期内份额净值增
长率天弘永利债券A 为1.00% ，天弘永利债券B 为1.08% ，天弘永利债券E 为1.13% ，同期
业绩比较基准增长率为1.89% 。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 32,766,618.30 5.43
其中：股票 32,766,618.30 5.43
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 471,702,005.80 78.22
其中：债券 471,702,005.80 78.22
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 49,954,474.94 8.28
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 5,251,917.27 0.87
8 其他各项资产 43,369,844.75 7.19
9 合计 603,044,861.06 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值比
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例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 13,475,592.50 2.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 395,890.00 0.08
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
18,895,135.80 3.98
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 32,766,618.30 6.91
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 300523 辰安科技 134,260 8,509,398.80 1.79
2 300365 恒华科技 117,100 5,268,329.00 1.11
3 002410 广联达 198,600 5,038,482.00 1.06
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4 002202 金风科技 231,100 4,187,532.00 0.88
5 600183 生益科技 157,300 2,790,502.00 0.59
6 603507 振江股份 83,900 2,621,875.00 0.55
7 002841 视源股份 23,100 1,956,570.00 0.41
8 600486 扬农化工 40,065 1,919,113.50 0.40
9 002081 金 螳 螂 30,500 395,890.00 0.08
10 300036 超图软件 3,800 78,926.00 0.02
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 36,294,521.00 7.65
其中：政策性金融债 36,294,521.00 7.65
4 企业债券 378,873,032.00 79.86
5 企业短期融资券 10,072,000.00 2.12
6 中期票据 32,529,000.00 6.86
7 可转债（可交换债） 13,933,452.80 2.94
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 471,702,005.80 99.43
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 1580222 15 一师兴业债 400,000 39,872,000.00 8.40
2 1280385 12 鸡西国资债 900,000 36,549,000.00 7.70
3 101475002
14 云工投
MTN001
300,000 32,529,000.00 6.86
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4 122678 12 扬化工 300,000 30,408,000.00 6.41
5 122298 13 亚盛债 300,000 30,273,000.00 6.38
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告 期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查，未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 ，均为基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 88,500.86
2 应收证券清算款 25,869,473.54
3 应收股利 －
4 应收利息 15,403,953.51
5 应收申购款 2,007,916.84
6 其他应收款 －
8 待摊费用 －
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9 其他 －
10 合计 43,369,844.75
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（％）
1 110032 三一转债 2,303,600.00 0.49
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
天弘永利债券
A
天弘永利债券
B
天弘永利债券E
本报告期期初基金份额总额 149,982,407.16 313,925,443.90 99,552,184.69
本报告期基金总申购份额 2,634,118.85 11,778,033.08 175,226,014.13
减：本报告期基金总赎回份额 30,452,906.47 41,830,761.97 223,545,657.40
本报告期基金拆分变动份额 － － －
本报告期期末基金份额总额 122,163,619.54 283,872,715.01 51,232,541.42
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 转入份 额；总 赎 回份额含 转换转 出份额 。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
8.1 报告期内 单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
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机构 1
2018/01/18-20
18/03/31
93,143
,628.9
1
－ －
93,143,628
.91
20.37%
机构 2
2018/01/23-20
18/03/31
92,584
,379.0
1
－ －
92,584,379
.01
20.25%
产品特有风险
基金管 理人 秉承 谨慎 勤勉 、独 立决 策 、规 范运 作、 充分披 露原 则 ，公 平对 待 投资者 ， 保障 投资 者
合法权 益 。 当 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 时 ， 由此 可能 导 致的特 有风 险主 要包
括：
（1） 超出 基金 管理 人允 许 的单一 投资 者持 有基 金份 额比例 的申 购申 请不 被确 认的风 险；
（2） 极端 市场 环境 下投 资 者集中 赎回 ，基 金管 理人 可能无 法及 时变 现基 金资 产以应 对赎 回申 请
的风险 ；
（3） 持有 基金 份额 占比 较 高的投 资者 大额 赎回 可能 引发基 金净 值大 幅波 动的 风险；
（4） 持 有基 金份 额占 比较 高的投 资者 在召 开基 金份 额持有 人大 会并 对重 大事 项进行 投票 表决 时，
可能拥 有较 大话 语权 ；
（5） 极端 情况 下， 持有 基 金份额 占比 较高 的投 资者 大量赎 回后 ，可 能出 现连 续六十 个工 作日 基
金资产 净值 低于5000 万元 而面临 的转 换基 金运 作方 式、与 其他 基金 合并 或者 终止基 金合 同等 风
险。
8.2 影响投资 者决策的其他重要 信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
1、中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同
3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议
4、天弘永利债券型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A 座16层
9.3 查阅方式
天弘永 利债 券型 证券 投资 基金2018年第1 季度 报告
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投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一八 年四月二十三日
