天弘债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度报告
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天弘债券 型发起式证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018 年03月31 日
基金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2018年04月23日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4月19日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘债券发起式
基金主代码 420008
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2012年08月10日
报告期末基金份额总额 155,227,373.71份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争
获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，在严
格的风险控制基础上，主动构建及调整投资组合，力
求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
下属分级基金的交易代码 420008 420108
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,838,265.61份 151,389,108.10 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2018年01月01日-2018年03月31日）
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
1.本期已实现收益 24,679.86 745,567.40
2.本期利润 68,760.16 1,570,233.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0104
4.期末基金资产净值 4,440,659.44 170,990,649.36
5.期末基金份额净值 1.157 1.129
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开放 式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3 、本 基金 合同 于2012 年8 月10 日 生效 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
天弘债券型发起式A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.14% 0.05% 1.13% 0.04% 0.01% 0.01%
天弘债券型发起式B
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 0.89% 0.04% 1.13% 0.04% -0.24% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
天弘债券型发起式A 业绩比较基准
2012-08-10 2013-06-04 2014-03-27 2015-01-14 2015-11-05 2016-08-22 2017-06-16 2018-03-31
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
天弘债券型发起式B 业绩比较基准
2012-08-10 2013-06-04 2014-03-27 2015-01-14 2015-11-05 2016-08-22 2017-06-16 2018-03-31
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注：1 、本 基金 合同 于2012 年8月10 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘洋
本基金基金
经理。
2017年07月 - 5年
女， 经济学硕士。2013
年1月加盟本公司，历
任研究员、交易员。
注：1 、上 述任 职日 期为 本 基金管 理人 对外 披露 的任 职日期 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务 公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
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本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对 非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组 合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2018 年1季度，经济增长稳定，物价平稳，资金面超预期宽松，总体环境对债券市
场偏利好， 现券收益率 出现缓慢筑顶并下行的态势， 两会后， 贸易战 打响， 市场对经济
和政策的担忧渐起， 无风险收益率出现一波快速下行， 并带动中高评级信用债收益率出
现快速下行，部分机构也开始进行拉长久期的操作。总体而言，1季度债券市场在所有
大类资产中走势相对较好，出现了结构性的上涨行情。
展望2018年2季度，经济见顶回落的趋势已经显现，不过回落速度比历次周期都要
缓慢， 因此由经济下行、 政策放松带来的牛市不可期， 但考虑到政策重心已经开始从金
融去杠杆向实体领域去杠杆转移， 尤其是控制地方政府和国有企业的杠杆， 未来， 有望
迎来由这类 “无风险” 融资需求萎缩带来的无风险利率下行， 而受制 于宏观防风险、 理
顺体制机制的要求， 未来相当长时间， 风险的暴露还将延续， 信用利差有可能被动走阔。
在此判断基础上， 拟择 机参与利率债机会， 加 仓中高评级、 中等久期 信用债， 择机减 持
中低评级信用债。
本基金在报告期内， 对信用债进行小幅度拉长久期及加杠杆 的操作， 对权益参与较
少，为客户创造了较高的稳健收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2018年3月31日， 天弘债券发起式A基金份额净值为1.157元， 天弘债券发起式B
基金份额净值为1.129元。报告期内份额净值增长率天弘债券发起式A为1.14%，天弘债
券发起式B为0.89%，同期业绩比较基准增长率 均 为1.13%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额 （元）
占基金总资产的比
例（ ％）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 184,896,868.00 94.42
其中：债券 184,896,868.00 94.42
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 4,419,484.18 2.26
8 其他资产 6,511,393.23 3.33
9 合计 195,827,745.41 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,004,000.00 5.70
其中：政策性金融债 10,004,000.00 5.70
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4 企业债券 83,448,068.00 47.57
5 企业短期融资券 81,312,800.00 46.35
6 中期票据 10,132,000.00 5.78
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 184,896,868.00 105.40
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122276 13魏桥01 152,200 15,309,798.00 8.73
2 136060 15纳通02 150,000 14,965,500.00 8.53
3 1382187 13三安MTN3 100,000 10,132,000.00 5.78
4
0117541
21
17兖州煤业
SCP005
100,000 10,058,000.00 5.73
5
0117541
29
17鞍钢SCP003 100,000 10,058,000.00 5.73
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金 投资的前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查， 未
发现在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未持 有股票， 故 不存在所投 资的前十名股票中超出 基金合同
规定之备 选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,411.85
2 应收证券清算款 2,301,375.27
3 应收股利 －
4 应收利息 4,185,706.39
5 应收申购款 21,899.72
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 6,511,393.23
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
报告期期初基金份额总额 14,269,164.04 151,671,894.19
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报告期期间基金总申购份额 167,173.70 279,458.64
减：报告期期间基金总赎回份额 10,598,072.13 562,244.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 3,838,265.61 151,389,108.10
注：总 申购 份额 含转 换转 入份额 ；总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
报告期期初管理人持有的本基金份
额
10,287,988.75 －
报告期期间买入/申购总份额 － －
报告期期间卖出/赎回总份额 10,287,988.75 －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
－ －
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
－ －
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 赎回
2018年01 月30
日
-10,287,988.7
5
-11,790,035.1
1
0.00%
合计
-10,287,988.7
5
-11,790,035.1
1
§8
报 告期末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
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基金管理人固有
资金
0.00 0.00% 0.00 0.00% 三年
基金管理人高级
管理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计 0.00 0.00% 0.00 0.00%
注：本 基金 成立 后有10,000,800.08 份 额为 发起 份额 ，发起 份额 承诺 的持 有期 限为3 年， 自2012 年8
月10日 起至2015 年8 月10 日 止。自2015 年8 月11 日起 发 起份额 承诺 持有 期限 届满 。
§9
影 响投资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018/01/01-20
18/03/31
14,590
7,920.
83
- -
145,907,92
0.83
94.00%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，
保障投资者合法权益。 当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时， 由此可能
导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
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个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、 与其他基金合并或
者终止基金合同等风险。
9.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中国证监会批准天弘债券型发起式证券投资基金募集的文件
2 、天弘债券型发起式证券投资基金基金合同
3 、天弘债券型发起式证券投资基金托管协议
4 、天弘债券型发起式证券投资基金招募说明书
5 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一八 年四月二十三日
