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信诚稳健A(003226)

信诚稳健:2018年第一季度报告

信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 

 
信诚稳 健债券型证券投资 基金 2018 年第一季 度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中信保诚基 金管理有限公司 
 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
 
报告送 出日期:2018 年 4 月23 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 

 
§1 重要提示 
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。 
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。 
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。 
§2 基金产品概况 
基金简 称 信诚稳 健 
基金主 代码 003226 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 2 日 
报告期 末基 金份 额总 额 999,699,098.50 份 
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 本 基 金 主 要 通 过 投 资 于 精 选 的 优 质
债券, 力 求 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值, 为 投 资 者 实 现 超 越
业绩比 较基 准的 收益 。 
投资策 略 1、资 产配 置策 略 
本 基 金 投 资 组 合 中 债 券 、 现 金 各 自 的 长 期 均 衡 比 重, 依 照 本 基
金 的 特 征 和 风 险 偏 好 而 确 定 。 本 基 金 定 位 为 债 券 型 基 金, 其资
产 配 置 以 债 券 为 主, 并 不 因 市 场 的 中 短 期 变 化 而 改 变 。 在 不 同
的 市 场 条 件 下, 本 基 金 将 综 合 考 虑 宏 观 环 境 、 市 场 估 值 水 平 、
风 险 水 平 以 及 市 场 情 绪, 在 一 定 的 范 围 内 对 资 产 配 置 调 整, 以
降低系 统性 风险 对基 金收 益的影 响。 
2、债 券投 资策 略 
(1)类 属资 产配 置策 略 
在 整 体 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 将 通 过 考 量 不 同 类 型 固 定 收
益 品 种 的 信 用 风 险 、 市 场 风 险 、 流 动 性 风 险 、 税 收 等 因 素, 研
究 各 投 资 品 种 的 利 差 及 其 变 化 趋 势, 制定债 券 类 属 资 产 配 置 策
略,以 获取 债券 类属 之间 利 差变化 所带 来的 潜在 收益 。 
(2)普 通债 券投 资策 略 
对 于 普 通 债 券, 本 基 金 将 在 严 格 控 制 目 标 久 期 及 保 证 基 金 资 产
流 动 性 的 前 提 下, 采 用 目 标 久 期 控 制 、 期 限 结 构 配 置 、 信 用 利
差策略 、相 对价 值配 置、 回购放 大策 略等 策略 进行 主动投 资 。 
3、资 产支 持证 券的 投资 策 略 



本基 金将 综合 考虑 市场 利率、 发行 条款 、 支 持资 产的构 成和 质 量 等 因 素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况 。 采 用 数 量 化 的 定 价 模 型 来 跟 踪 债 券 的 价 格 走 势, 在 严 格 控 制 投 资 风 险的基 础上 选择 合适 的投 资对象 以获 得稳 定收 益。 业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率 风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 预 期 风 险 与 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基 金 与信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 混合型基金, 高 于 货 币 市 场 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等 偏低风 险收 益品 种。 基金管 理人 中信保 诚基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级 基 金的 基金 简称 信诚稳 健A 信诚稳 健 C 下属分 级 基 金的 交易 代码 003226 003227 报告期 末 下 属分 级 基 金的 份额总 额 999,693,075.84 份 6,022.66 份 注:本 基金 管理 人法 定名 称 于 2017 年12 月18 日起 变 更为 “ 中信 保诚 基金 管理 有限公 司 ” 。


本基 金管 理人 已 于 2017 年 12 月 20 日在 中国 证监 会指定 媒介 以及 公司 网站 上刊登 了公 司法 定名 称 变 更 的公告 。 §3 主要财务指标和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 信诚稳 健A 报告 期(2018 年1 月1 日至2018 年3 月 31 日) 信诚稳 健C 报告 期(2018 年 1 月1 日至 2018 年 3 月 31 日) 1. 本期 已实 现收 益 11,229,803.16 38.00 2. 本期 利润 19,630,484.67 66.89 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0196 0.0208 4. 期末 基金 资产 净值 1,020,487,477.82 6,146.79 5. 期末 基金 份额 净值 1.0208 1.0206 1、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列 数字。





2、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公 允价值 变动收 益)扣 除相 关 费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 信诚稳 健 A 阶段 净值增长 率 ① 净值增长 率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②- ④ 过去三 个月 1.96% 0.04% 2.03% 0.04% -0.07% 0.00%


信诚稳 健 C 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②- ④ 过去三 个月 1.94% 0.04% 2.03% 0.04% -0.09% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 信诚稳 健 A 信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告


信诚稳 健 C


注: 本 基金 建仓 期 自 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 3 月 2 日,建 仓期 结束 时资 产 配置比 例符 合本 基金 基 金合同 规定 。 3.3 其他指标


§4 管理人报告 信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 宋海娟 本基金 基金 经理,信 诚季季 定期 支付 债券 基金、 信诚 三得 益债 券基金 、信 诚经 典优 债债券 基金 、信 诚增 强收益 债券 基金 (LOF) 、 信 诚稳 利债 券 基金、 信诚 惠盈 债券 基金、 信诚 稳益 债券 基金、 信诚 稳瑞 债券 基金、 信诚 景瑞 债券 基金、 信诚 稳丰 债券 基金、 信诚 稳悦 债券 基金、 信诚 稳泰 债券 基金、 信诚 稳鑫 债券 基金、 信诚 惠选 债券 基金的 基金 经理 。 2016 年9 月2 日 - 13 工 商 管 理 硕 士 。 曾 任 职 于 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 , 担 任 债 券 交 易 员 ; 于 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 , 担 任 固 定 收 益 类 投 资 经理。2013 年 7 月 加入 中 信保诚 基 金 管 理 有 限 公 司 。 现 任 信 诚 季 季 定 期 支 付 债 券 基 金 、 信 诚 三 得 益 债 券 基 金 、 信 诚 经 典 优 债 债 券 基 金 、 信 诚 增 强 收 益 债 券 基 金 (LOF) 、 信诚 稳利 债券 基金 、 信 诚 稳 健 债 券 基 金 、 信 诚 惠 盈 债 券 基 金 、 信 诚 稳 益 债 券 基 金 、 信 诚 稳 瑞债券 基金 、 信 诚景 瑞债 券基金 、 信 诚 稳 丰 债 券 基 金 、 信 诚 稳 悦 债 券 基 金 、 信 诚 稳 泰 债 券 基 金 、 信 诚 稳 鑫 债 券 基 金 、 信 诚 惠 选 债 券 基金的 基金 经理 。 注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。


2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚稳 健 债券型证 券投资基 金基金 合同》 、 《信 诚稳健债 券型 证券投资 基金招募 说明书 》的约定,本着 诚实信用、 勤 勉尽职的 原则管理 和运用 基金财产 。本基金 管理人 通过不断 完善法人 治理结 构和内部 控制制度,加 强内 部管理,规 范基 金运 作。 本 报告期 内, 基金 运作 合法 合 规,没 有发 生损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况 根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基 金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易 执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策 机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序, 及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平 交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度 执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。 4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明 本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告 期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易 (完全 复制 的指 数基 金除 外)。 4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析 2017 年经 济增 长受 供给 侧 改革 、 房 地产 投资 、 基建 投资 、 净 出口 改善 等因 素 推动, 这些 因素 在2018 年 1 季度 继续 保持 动能,推 动 工业生 产加 快, 固定 资产 投 资、 房地 产投 资、 民 间投 资 增速略 有提 高, 基建 投资 增 速仍高 于 16% 。 在供 给 侧 改革的 持续 作用 下, 经济 转 向高质 量发 展的 迹象 初显 。2018 年 政府 工作 报告 提 出信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 的经济 增长 目标 是 6.5% 左 右。决 策层 已经 相对 淡化 经济增 长目 标, 更加 强调 经 济高质 量发 展。 带动 本轮 经 济回升 的重 要因 素, 如房 地 产投资 、出 口增 长都 已经 基本进 入后 半程,预 计今 年 经济增 速将 出现 小幅 调整 。 但 当前仍有 两大因素 对全球 经济复 苏 进程构成 影响,一 是美联储 加息过快 导致全 球货币金 融条件持 续收紧, 间接提 高了 我国 货币 政策 操作难 度; 二是 贸易 争端 加 剧给经 济增 长和 全球 金融 市场稳 定构 成风 险。





债 券市 场,2018 年开 局延续 去年 “强 监管 ”的 节奏, 进入 中下 旬后, 央行 跨年补 充流 动性 、定 向降 准提 前等措 施对 资金 面形 成呵 护所致,财 政存 款释 放也 将 进一步 补充 流动 性, 债市 收 益率开 始持 续下 行, 主要 原 因有两 点, 其一 是资 金面 短 期宽松;其 二是 监管 预期 会 给过渡 期, 市场 预期 会比 之 前相对 缓和 。 报告 期内, 在 投资方 面我 们选 择高 信用 等级的 短融 做底 仓, 逐步 增 加杠杆 、 适当 拉长 久期, 为 组合提 供一 个相 对稳 定的 投 资回报 收益 。





展 望未 来, 全球 经济 复 苏轨道 仍将 持续,伴 随大 国 之间的 博弈 和政 策调 整, 全 球经济 发展 格局 将会 进入 新的转 折期 。受 到多 种因 素的作 用, 美国 的中 长期 利 率将不 断攀 升, 未来 可能 带 来一系 列影 响。 4.5 报告期内基金的业绩 表现 本报告 期内,本 基金 A 、C 份额净 值增 长率 分别 为 1.96% 和 1.94%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为 2.03%, 基金 A 、C 份额 分别 落后 业 绩比较 基 准 0.07% 和0.09% 。 4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两 百 人) 的情 形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投资 1,125,486,605.60 96.76 其中: 债券 1,125,486,605.60 96.76 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,109,481.42 0.44 7 其他资 产 32,540,684.44 2.80 8 合计 1,163,136,771.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合 5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 境内投 资股 票。 5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的 港 股通投 资股 票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合 信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 国家债 券 20,002,000.00 1.96 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 744,627,605.60 72.97 其中: 政策 性金 融债 43,114,605.60 4.22 4 企业债 券 168,940,000.00 16.55 5 企业短 期融 资券 20,092,000.00 1.97 6 中期票 据 171,825,000.00 16.84 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,125,486,605.60 110.29 5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 1520023 15 乐 山商 行二 级 900,000 92,583,000.00 9.07 2 1421006 14 重 庆农 商二 级 900,000 92,142,000.00 9.03 3 1382309 13 沪 广电MTN1 900,000 90,765,000.00 8.89 4 1421007 14 鄞 州银 行二 级债 800,000 82,088,000.00 8.04 5 1521003 15 南 昌农 商二 级 600,000 61,254,000.00 6.00 5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。 5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。 5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策 本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。 5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策 本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。 5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。 5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价 本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。 信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。 5.11.3 其他资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,280.49 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 32,538,403.95 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 32,540,684.44 5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明 本基金 投资 范围 不包 括股 票,不 存在 股票 流通 受限 情 况. 5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 项目 信诚稳 健 A 信诚稳 健C 报告期 期初 基金 份额 总额 999,663,811.90 1,168.72 报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,776.01 4,953.94 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 512.07 100.00 报 告期 期间基 金拆分 变动份 额( 份额减 少以 “-” 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 999,693,075.84 6,022.66 §7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况

















7.1 基金 管理人持有本基 金份 额变动情况 7.2 基金 管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细 本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其 他重 要信息 9.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 信诚稳健债券型证券投资基金 2018 年第一季度报告 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到 或者超过20% 的 时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101 至 20180331 999,658,245.53


999,658,245.53 100.00% 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%, 则 面临大 额赎回 的 情况,可能 导致:


(1)基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对,可能会 产生基 金仓位 调整困难, 导致流 动性风 险;如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回,基金 管理人可 能根据 《基金 合 同》的约 定决定 部分延 期 赎回, 如果 连续 2 个开放 日以上(含 本数) 发生巨 额 赎回,基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的约 定暂 停接受基 金的赎 回申请, 对剩余投 资者的 赎回办 理 造 成影响; (2) 基金管 理人被 迫抛售 证券 以应 付基金 赎回的 现 金需要,则 可能使 基金资 产净值受 到不利 影响,影响 基金的投 资运作 和收益 水 平; (3) 因基金 净值精 度计算 问题,或因 赎回费 收入归 基金资产, 导致基 金净值 出现较大 波动; (4) 基金资 产规模 过小, 可 能导致部 分投资 受限而 不 能实现基 金合同 约定的 投 资目的及 投资策 略; (5) 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小,不能 满足存 续的条件, 基金将 根据基 金合同的 约定面 临合同 终 止 清算、转 型等风 险。 9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文 件目 录 1、信 诚稳 健债 券型 证券 投 资基金 相关 批准 文件 2、中 信保 诚基 金管 理公 司 营业执 照、 公司 章程 3、信 诚稳 健债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 4、信 诚稳 健债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书 5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告 10.2 存放地 点 中信保 诚基 金管 理有 限公 司办公 地-- 中国 (上 海) 自由贸 易试 验区 世纪 大 道8 号上 海国 金中 心汇 丰银 行大 楼 9 层。 10.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ,也 可按工 本费 购买 复印 件。 亦可通 过公 司网 站查 阅, 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。 中信保 诚基 金管 理有 限公 司 2018 年 4 月23 日