上证消费 80 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投
资基金 2018 年第 1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年4 月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF
场内简 称 消费 ETF
基金主 代码 510150
交易代 码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 26,331,550.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成 份股组 成及 其权 重构 建基 金
股票投 资组 合， 进行 被动 式指数 化投 资。 股票 在投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整。 但在 因 特殊情 况 （ 如流 动性 不足 等 ）
导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将搭 配 使
用其他 合理 方法 进行 适当 的替代 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预 期风险 与收 益水 平高 于混 合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 ， 在 证券 投资 基金 中属
于较高 风险 、 较 高收 益的 投资品 种； 并且 本基 金为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完 全复制 法紧 密跟 踪上 证消 费
80 指 数， 具有 与标 的指 数 以及标 的指 数所 代表 的股 票
市场相 似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 -348,454.73
2.本期 利润 -613,272.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0233
4.期末 基金 资产 净值 133,082,668.17
5.期末 基金 份额 净值 5.054
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.45% 1.25% -0.15% 1.28% -0.30% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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苏燕青
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 13 日
- 6
女，硕 士。2012 年 1 月 加 入招商 基金 管
理有限 公司 量化 投资 部， 曾 任 ETF 专员，
协助指 数类 基金 产品 的投 资管理 工作 ，
现任深 证电 子信 息传 媒产 业(TMT)50 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 招商 上
证消 费 80 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基
金联接 基金 、 上 证消 费 80 交易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 招商 深证电 子信 息
传媒产 业(TMT)50 交 易型 开放式 指数 证
券投资 基金 联接 基金 、招 商沪 深 300 地
产等权 重指 数分 级证 券投 资基金 、招 商
中证全 指证 券公 司指 数分 级证券 投资 基
金、招 商沪 深 300 高 贝塔 指数分 级证 券
投资基 金基 金经 理。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所 有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较 少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报告期 内， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济缓 慢下 行，货 币政 策相 对宽 松。 消费 80 指
数报告 期内 下 跌0.15% ， 从 市场风 格来 看， 报告 期内 市场风 格先 是价 值股 行情 ， 后是 小盘 股
行情。 从行 业来 看， 整个 报告期 内仅 计算 机、 休闲 服务、 医药 生物 板块 有正 的收益 ，综 合 、
采掘、 非银 金融 、汽 车、 农林牧 渔等 行业 板块 跌幅 较大。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易型 开放 式基 金， 股票 仓位维 持 在 98.2% 左 右的 水平， 基本
完成了 对基 准的 跟踪 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金类 份额 净值增 长率 为-0.45% ，同 期业绩 基准 增长 率为-0.15% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 130,930,264.45 98.10
其中： 股票 130,930,264.45 98.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 30,597.90 0.02
其中： 债券 30,597.90 0.02
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,503,381.02 1.88
8 其他资 产 833.59 0.00
9 合计 133,465,076.96 100.00
注：此 处的 股票 投资 项含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末指 数投资 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 599,452.00 0.45
B 采矿业 - -
C 制造业 106,732,821.66 80.20
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 10,563,297.64 7.94
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,867,527.60 1.40
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,218,373.45 1.67
L 租赁和 商务 服务 业 4,970,440.20 3.73
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,418,458.88 2.57
S 综合 - -
合计 130,370,371.43 97.96
5.2.2 报 告期 末积 极投资 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 559,893.02 0.42
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 559,893.02 0.42
5.2.3 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指 数 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股
票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 19,613 13,407,839.06 10.07
2 600887 伊利股 份 421,886 12,019,532.14 9.03
3 600276 恒瑞医 药 128,928 11,218,025.28 8.43
4 600104 上汽集 团 267,393 9,094,035.93 6.83
5 600518 康美药 业 226,320 5,085,410.40 3.82
6 600690 青岛海 尔 232,450 4,095,769.00 3.08
7 601888 中国国 旅 74,500 3,941,795.00 2.96
8 600196 复星医 药 76,711 3,412,872.39 2.56
9 600741 华域汽 车 120,197 2,912,373.31 2.19
10 601933 永辉超 市 288,814 2,841,929.76 2.14
5.3.2 报 告 期 末 积 极 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 股
票 投资 明细 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600645 中源协 和 23,003 559,893.02 0.42
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 30,597.90 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,597.90 0.02
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113012 骆驼转 债 290 30,597.90 0.02
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期内 基金投 资的 前十 名证券除 康美 药业（ 证券 代码 600518 ）外其 他证券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
该证券 发行 人 于2017 年12 月 19 日 发布 公告 称， 因 产品不 合格 ， 被 食药 监局 责令改 正。
对上述证 券的 投资决 策程 序的说明 ：本 基金为 指数 型基金， 因复 制指数 被动 持有 ，上
述证券 的投 资决 策程 序符 合相关 法律 法规 和公 司制 度的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 330.25
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 503.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 833.59
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113012 骆驼转 债 30,597.90 0.02
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.11.5.1 报 告 期末 指数投 资前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.11.5.2 期 末 积极 投资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 招商上 证消 费 80ETF
报告期 期初 基金 份额 总额 26,331,550.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 26,331,550.00
§7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 23,655,483.00 - - 23,655,483.00 89.84%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可能 会出 现 集中赎 回甚 至巨 额
赎回从 而引 发基 金净 值剧 烈波动， 甚至 引发 基金 的 流动性 风险， 基金 管理 人 可能无 法及 时变 现基
金资产 以应 对基 金份 额持 有人的 赎回 申请 ， 基 金份 额 持有人 可能 无法 及时 赎回 持有的 全部 基金 份
额。
注：报 告期 末持 有份 额占 比按照 四舍 五入 方法 保留 至小数 点后 第2 位。
§9 备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 上证 消 费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 设立的 文
件；
3 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
