上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
1
上 投 摩根 策 略精 选 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资 决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根策 略精 选混 合
基金主 代码 002654
交易代 码 002654
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 95,092,112.26 份
投资目 标
在严格 的风 险控 制的 前提 下， 采 用定 性与 定量 的分 析， 自
下而上 精选 个股 ，力 争实 现基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将综 合分 析和 持续 跟踪基 本面 、 政 策面 、 市 场面等
多方面 因素 ， 对 宏观经 济 、 国家 政策、 资金 面和 市 场情绪
等影响 证券 市场 的重 要因 素进行 深入 分析 ， 重 点关 注包括
GDP 增 速、 固定 资产 投资 增速、 净出 口增 速、 通胀 率、货上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
3
币供应 、 利 率等 宏观指 标 的变化 趋势 ， 结 合股票 、 债券等
各类资 产风 险收 益特 征， 确定合 适的 资产 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将主 要通 过运 用主 题轮动 策略 与行 业轮 动策 略， 结
合“自 下而 上 ” 精选 个股 ， 充分 挖掘 并把 握市 场中 潜在的
投资机 会， 力争 把握 经济 发展与 转型 中的 投资 机会 。
3、固 定收 益类 投资 策略
对 于 固 定 收 益 类 资 产 的 选 择 ， 本 基 金 将 以 价 值 分 析 为 主
线， 在 综合 研究 的基 础上 实施积 极主 动的 组合 管理 ， 自上
而下进 行组 合构 建， 自下 而上进 行个 券选 择。
业绩比 较基 准 中证800 指 数收 益率*60%+ 中债总 指数 收益 率*40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高风
险收益 水平 的基 金产 品。 本基金 风险 收益 特征 会定 期评估
并在公 司网 站发 布， 请投 资者关 注。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 9,335.08
2. 本期 利润 3,978,032.59
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0407
4. 期末 基金 资产 净值 95,270,298.81
5. 期末 基金 份额 净值 1.002 上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
4
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 4.38% 1.37% -1.31% 0.70% 5.69% 0.67%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2016 年6 月 16 日 至 2018 年3 月 31 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2016 年6 月16 日， 图示 时间 段为2016 年6月16 日至2018 年3月31 日。 上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
5
本基金 建仓 期自2016 年6 月16 日至2016 年12 月15 日。 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
帅虎
本基金
基金经
理
2016-06-16 - 14 年
帅虎先 生， 复 旦大 学硕 士 研
究生， 自2007 年5 月至2010
年6 月在 海通 证券 担任 分 析
师， 自 2010 年 6 月至 2011
年6 月在 国投 瑞银 基金 任 投
资经理 。自 2011 年 8 月起
加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有
限公司， 自 2014 年 11 月起
担 任 上 投 摩 根 双 债 增 利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 12 月至2016
年 3 月 担 任 上 投 摩 根 智 选
30 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，自 2015 年 1 月起
同 时 担 任 上 投 摩 根 民 生 需
求 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，自 2016 年 6 月起
同 时 担 任 上 投 摩 根 策 略 精
选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：注 ：1. 任职 日期 和离 任日期 均指 根据 公司 决定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3. 帅虎 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 的规 定 。 基 金经 理对 个 股和投 资组 合上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
6
的比例 遵循 了投 资决 策委 员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规的 要求 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年以 来 ， 市 场风 格逐 步 由价值 型股 票向 成长 型股 票过渡 ， 本基 金因 为持 有 部分成 长板
块相关 个股 ， 表现 尚可 ； 同时 ， 基 于对 部分 企业 长 期发展 空间 的看 好 ， 我 们 逐步增 持了 部分
成长型 个股 ，并 减少 了部 分价值 型股 票的 配置 。
展望未 来 ， 中 国经 济整 体或 许仍会 平稳 ； 但是 ， 货币 政 策的稳 健中 性趋 势预 计仍 会持续 ；
房地产 政策 持续 偏紧 的态 势应该 不会 改变 。 至于 国 际环境 ， 例如 贸易 战， 我 们认为 ， 中美 对
抗、斗 而不 破的 格局 会持 续较长 时间 ，预 计对 中国 及全球 经济 不会 产生 太大 冲击。 上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
7
考虑到 过去 两年 ， 价值 型 股票表 现很 好 ， 过 度透 支 了未 来 乐观 预期 ， 我们 较 为看好 成长
型股票 在全 年的 表现 ； 当 然， 整体 性的 大机 会应 该 仍需等 待 。 我 们将 持续 关 注部分 估值 水平
合理 、 商 业模 式成 熟 、 竞 争能力 领先 、 行业 空间 巨 大的优 质公 司 ， 进 行长 期 配置 ， 力 争为 持
有人创 造更 好收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 4.38% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-1.31% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 90,289,746.92 94.33
其中： 股票 90,289,746.92 94.33
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,377,663.31 5.62
7 其他各 项资 产 52,251.84 0.05
8 合计 95,719,662.07 100.00
上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
8
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
2,094,064.00
2.20
C 制造业
37,977,592.84 39.86
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
18,070,500.00 18.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
7,551,224.00 7.93
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,153,800.00 7.51
J 金融业
14,653,201.28 15.38
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
1,028,622.00 1.08
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,760,742.80 1.85
S 综合
- -
合计
90,289,746.92 94.77
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002640 跨境通 490,000.00 9,628,500.00 10.11
2 002024 苏宁易 购 600,000.00 8,442,000.00 8.86
3 300065 海兰信 450,000.00 8,122,500.00 8.53
4 002563 森马服 饰 589,530.00 6,072,159.00 6.37
5 601166 兴业银 行 300,400.00 5,013,676.00 5.26
6 601021 春秋航 空 160,000.00 4,881,600.00 5.12 上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
9
7 600016 民生银 行 598,300.00 4,780,417.00 5.02
8 300017 网宿科 技 260,000.00 3,887,000.00 4.08
9 300558 贝达药 业 55,000.00 3,663,000.00 3.84
10 300367 东方网 力 176,900.00 3,334,565.00 3.50
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
10
外的股票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 48,329.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,349.17
5 应收申 购款 2,572.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 52,251.84
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 103,669,803.81
报告期 基金 总申 购份 额 1,734,186.01
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 10,311,877.56
报告期 基金 拆分 变动 份额 - 上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
11
本报告 期期 末基 金份 额总 额 95,092,112.26
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20180117-201803
31
20,003
,400.0
0
0.00 0.00
20,003,400.
00
21.04%
产品特 有风 险
本基金 的集 中度 风险 主要 体现在 有单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 者超 过20% ，如 果投 资者 发
生大额 赎回 ， 可 能出 现基 金可变 现资 产无 法满 足投 资者赎 回需 要以 及因 为资 产变现 成本 过高 导致 投
资者的 利益 受到 损害 的风 险。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根策略 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 策略 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3. 《 上投 摩根 策略 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
9.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。 上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
12
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十三日
