上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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上 投 摩根 现 金管 理 货币 市 场基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年4 月20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年 1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 上投摩根现金管理货币
基金主代码 000685
交易代码 000685
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年8 月19 日
报告期末基金份额总额 1,037,052,982.96 份
投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上， 力争
获得高于业绩比较基准的稳定回报。
投资策略 1、资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、 货币政策、 信用状
况、 利率水平和市场预期、 资金供求变化等的综合
分析，并结合各类资产的估值水平、流动性特征、上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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风险收益特征， 决定各类资产的配置比例， 并适时
进行动态调整。
2、久期管理策略
本基金将深入分析国家货币政策、 短期资金市场利
率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，
形成对未来短期利率走势的研判， 结合基金资产流
动性的要求动态调整组合久期。
3、类属配置策略
本基金将通过对各类短期金融工具的市场规模、 交
易活跃程度、 收益率水平、 供求关系、 流动性 等因
素的研究分析， 决定各类资产的配置比例； 再通过
评估各类资产的流动性和收益性利差， 确定不同期
限类别资产的具体资产配置比例。
4、个券选择策略
在具体的券种选择上， 本基金将在考虑安全性因素
的前提下， 积极发掘价格被低估的且符合流动性要
求的投资品种。
5、流动性管理策略
根据对市场资金面以及本基金申购赎回的动态预
测， 通过所投资债券品种的期限结构和债券回购的
滚动操作，动态调整并有效分配本基金的现金流。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、 混合型基金和债券型基金。 本基金风险收益特
征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （2018 年1 月1 日-2018 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 8,629,915.69
2.本期利润 8,629,915.69
3.期末基金资产净值 1,037,052,982.96
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 ，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等） ，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7070% 0.0012% 0.0875% 0.0000% 0.6195% 0.0012%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
上投摩根现金管理货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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（2014 年8 月19 日至2018 年3 月31 日）
注： 本基金建仓期自2014 年8月19日至2015年2月18日， 建仓期结束时资产配置比例符合
本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为2014 年8月19日，图示时间段为2014年8月19日至2018 年3月31日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孟晨
波
本基
金基
金经
理、 货
币市
场投
资部
总监、
总经
理助
2014-08-19 -
9 年（金融
领域从业经
验 23 年）
孟 晨 波 女 士 ， 经 济 学 学
士 ， 历 任 荷 兰 银 行 上 海
分 行 资 金 部 高 级 交 易
员 ， 星 展 银 行 上 海 分 行
资 金 部 经 理 ， 比 利 时 富
通 银 行 上 海 分 行 资 金 部
联席董事， 花旗银行 （ 中
国 ） 有 限 公 司 金 融 市 场
部副总监。2009 年 5 月
加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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理 有 限 公 司 ， 担 任 固 定 收
益部总监，2009 年 9 月
起 任 上 投 摩 根 货 币 市 场
基金基金经理，自 2014
年 8 月起同时担任上 投
摩 根 现 金 管 理 货 币 市 场
基金基金经理，自 2014
年11 月起担任上投摩 根
天 添 宝 货 币 市 场 基 金 基
金经理， 2014 年11 月至
2017 年 8 月担任上投 摩
根 天 添 盈 货 币 市 场 基 金
基金经理。
鞠婷
本基
金基
金经
理
2015-07-09 -
4 年（金融
领域从业经
验 13 年）
鞠婷女士，1997 年 7 月
至2001 年5 月在中国 建
设 银 行 第 一 支 行 担 任 助
理经济师，2006 年 3 月
至 2014 年 10 月在瑞 穗
银 行 总 行 担 任 总 经 理 助
理，自 2014 年 10 月起
加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 担 任 我 公 司
货 币 市 场 投 资 部 基 金 经
理助理一职， 自 2015 年
7 月 起 担 任 上 投 摩 根 现
金 管 理 货 币 市 场 基 金 基
金经理， 自2016 年5 月
起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天
添 盈 货 币 市 场 基 金 和 上
投 摩 根 天 添 宝 货 币 市 场
基金基金经理。
注：注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日 期。
2.孟晨波女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及 其他有关法律法规、上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》 的规定。 基金经理对个股和投资组合的比
例遵循 了 投 资 决 策 委 员 会 的 授 权 限 制 ， 基 金 投 资 比 例 符 合 基 金 合 同 和 法 律 法 规 的 要 求 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市股票、 债券的
一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监
控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在买卖同
一证券时， 按照时间优先、 比 例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量； 对于银行
间市场投资活动， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格防范对手风险并检查
价格公允性； 对于申购 投资行为， 本公司遵循 价格优先、 比例分配的 原则， 根据事前 独
立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易 价格、 交易时间、 交易 方向等的分析， 未发现 有可能导致不
公平交易和利益输送 的异常交易行为。
所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该
证券当日成交量的5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度， 宏观经济总体开局较为平稳。 从已公布的宏观和金融数据看，3 月
官方制造业 PMI51.5，较前两月均值回升, 指向制造业景气季节性回升。从进出口数据
来看： 剥离春节扰动，1 、2 月份的数据均超预期， 预计 3 月外贸继续向好。 从 CPI，PPI
数据来看：2 月份春节因素推 CPI 大幅上涨， 需求下降促使 PPI 继续回落， 预计 3 月 CPI上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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同比回落至 2.3%，PPI 同比继续下降至 2.7%。 此外固定资产投资稳定增长；工业企业
利润增速继续保持两位数。整体而言，一季度经济总体平稳，GDP 同比增长预计 6.8% ，
基本符合目标。
回顾一季度，新年伊始 ，由于定向降准与春节 期间临时准备金（CRA ）动用安排，
资金面回归宽松， 资金价格快速回落， 短端收益率大幅 回落。 节后第一天央行重启逆回
购交易，进行 1600 亿 7 天、1300 亿 28 天和600 亿 63 天逆回购操作，与 CRA 到期以及
缴准缴税对冲。3 月资金面整体平稳偏宽松,央行投放较为积极，3 月下旬， 中美贸易摩
擦升级， 带动全球避险 情绪升温。 在资金面、 “ 贸易战”等因素作用下， 资金价格和债
券收益率下行明显。
本基金在一季度以流动性安全性为首要目标， 在短期利率下行较快时， 适当拉长组
合久期， 同时降低同业存款配置， 增加流动性较好的同业存单配置， 力争在提高基金收
益水平的同时， 合理控 制组合风险。 在节前， 季末主动了解客户现金流动向， 做好流 动
性前瞻性管理，维护组合安全。
展望未来， 金融监管将 继续趋严， “去杠杆， 防风险 ”仍是监管基本思路， 在十九
大确立的新的发展框架和政策基调下， 经济增速不再是首要目标， 转而强调经济发展质
量， 面对中美贸易摩擦的不确定性， 以及即将落地的资管新规， 货币政策或许继续维持
稳健中性。 操作上， 本 基金会继续保持谨慎的投资风格， 牢牢遵守货币基金现金管理工
具的原则， 遵守各项监 管要求。 密切关注市场 变化， 及时调整资产配 置， 严格防范流 动
性风险，力争为持有人提供安全稳健的长期回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为0.7070%， 同期业绩比较基准收益率为0.0875% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 448,102,980.92 43.17
其中：债券 448,102,980.92 43.17
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 320,000,000.00 30.83
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金
合计
266,741,527.42 25.70
4
其他各项资产 3,245,536.19 0.31
5
合计 1,038,090,044.53 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值 的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 -
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的 比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 21
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
24
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
15
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（ ％）
1 30天以内 70.06 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 18.23 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 9.60 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4 90天（含）—120 天 - -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- - 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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5
120天（含）—397 天
（含）
1.91 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 99.80 -
5.4 报告期 内投 资组合平 均剩 余存续 期超 过 240 天 情况说 明
在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 129,753,275.03 12.51
其中：政策性金融债 129,753,275.03 12.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 318,349,705.89 30.70
8 其他 - -
9 合计 448,102,980.92 43.21
10
剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券
- -
5.6 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本 （元）
占基金资
产净值比上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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例（％）
1 111803017
18 农业银行
CD017
700,000.00 69,722,770.80 6.72
2 111806018
18 交通银行
CD018
500,000.00 49,890,144.71 4.81
3 111806027
18 交通银行
CD027
500,000.00 49,854,908.41 4.81
4 111803029
18 农业银行
CD029
500,000.00 49,674,655.21 4.79
5 111804002
18 中国银行
CD002
500,000.00 49,638,725.47 4.79
6 111804006
18 中国银行
CD006
500,000.00 49,568,501.29 4.78
7 150212 15 国开12 300,000.00 29,989,277.04 2.89
8 130312 13 进出12 200,000.00 20,012,093.12 1.93
9 170306 17 进出06 200,000.00 20,001,827.91 1.93
10 150207 15 国开07 200,000.00 20,000,577.51 1.93
5.7 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0366%
报告期内偏离度的最低值 -0.0098%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0086%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告期未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告期未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合报 告附 注
5.9.1 基金计价方法说明 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余期限内按实际利率法摊销， 每日计提收益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2
5.9.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 125,290.20
3 应收利息 3,120,245.99
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 3,245,536.19
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可联系本基金管理人，
在履行相关程序后获取。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,250,558,262.25
报告期 基金总申购份额
1,335,602,655.85
报告期 基金总赎回份额
1,549,107,935.14 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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报告期 基金拆分变动份额
-
报告期期末基金份额总额
1,037,052,982.96
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
无。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构
1
20180101-2018
0331
301,0
92,91
1.11
2,215
,142.
28
0.00
303,308,05
3.39
29.25%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如
果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为
资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1 、中国证监会批准上投摩根现金管理货币市场基金设立的文件
2 、 《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》
3 、 《上投摩根现金管理货币市场基金托管协议》
4 、 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照 上投摩 根现 金管 理货 币市 场基 金 2018 年第 1 季度 报 告
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9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十三日
