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上投港股低波红利A(005051)

上投港股低波红利:2018年第一季度报告查看PDF公告

上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 
第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 
2018 年第 1 季度报告 
2018 年 3 月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一八年四月二十三日上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年4月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018 年1月1日起至3月31 日止。 §2


基金产品概况 基金简称 上投摩根标普港股通低波红利指数 基金主代码 005051 交易代码 005051 基金运作方式 契约型开放式


基金合同生效日 2017年12月4 日 报告期末基金份额总额 590,513,623.59 份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资 纪律约束和数量化风险管理手段,力争控制本基 金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪 偏离度不超过0.35%,年跟踪误差控制在 4%以内, 以实现对标的指数有效跟踪。


投资策略 本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投 资,根据标普港股通低波红利指数成份股的基准上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 3 权重构建股票资产组合,对于因法规限制、流动 性限制而无法交易的成份股,将采用与被限制股 预期收益率相近的股票或股票组合进行相应的替 代。在买入过程中,本基金采取相应的交易策略 降低建仓成本,力求跟踪误差最小化。在投资运 作过程中,本基金以标的指数权重为标准配置个 股,并根据成份股构成及其权重的变动进行动态 调整。 业绩比较基准 95%×标普港股通低波红利指数收益率+ 5%×税后 银行活期存款收益率 风险收益特征 本基金属于股票型基金产品,预期风险和收益水 平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金, 属于较高风险收益水平的基金产品。本基金将投 资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市 场的风险。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发 布,请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 港股低波红利A 港股低波红利C 下属分级基金的交易代 码 005051 005052 报告期末下属分级基金 的份额总额 581,229,301.98 份 9,284,321.61份 § 3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 4 主要财务指标 报告期 (2018年 1月 1 日-2018年 3 月 31 日) 港股低波红利 A 港股低波红利 C 1.本期已实现收益 7,237,424.41 78,064.03 2.本期利润 -14,352,519.15 -349,294.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.0200 -0.0361 4.期末基金资产净值 566,288,083.83 9,037,173.01 5.期末基金份额净值 0.9743 0.9734 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购 赎回费、红利再投资费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、港股低波红利 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.22% 0.93% -1.62% 1.06% -1.60% -0.13% 2、港股低波红利 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.27% 0.93% -1.62% 1.06% -1.65% -0.13% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017年 12月 4日至 2018年 3月 31日) 1.港股低波红利 A: 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 5 注:本基金合同生效日为 2017年 12月 4日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期自 2017年 12月 4日至 2018年 6月 1日, 本基金报告期内仍处于建仓期。 2.港股低波红利 C: 注:本基金合同生效日为 2017年 12月 4日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 本基金建仓期自 2017年 12月 4日至 2018年 6月 1日, 本基金报告期内仍处于建仓期。 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 6 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张淑婉 本基 金基 金经 理 2017-12- 04 - 28年 张淑婉女士,台湾大学财务金 融研究所 MBA,自 1987 年 9 月至 1989 年 2 月,在东盟成 衣股份有限公司担任研究部 专员;自1989 年3月至 1991 年8月,在富隆证券股份有限 公司担任投行部专员; 自 1993 年 3 月至 1998 年 1 月,在光 华证券投资信托股份有限公 司担任研究部副理;自 1998 年 2 月至 2006 年 7 月,在摩 根富林明证券信托股份有限 公司担任副总经理;自 2007 年11月至2009 年8月, 在德 意志亚洲资产管理公司担任 副总经理;自 2009 年 9 月至 2014年6月, 在嘉实国际资产 管理公司担任副总经理;自 2014年7月至 2016年8 月, 在上投摩根资产管理(香港) 有限公司担任投资总监;自 2016 年 9 月起加入上投摩根 基金管理有限公司,自 2016 年 12 月起同时担任上投摩根 亚太优势混合型证券投资基 金基金经理及上投摩根全球 新兴市场混合型证券投资基 金基金经理,自 2017年12月 起同时担任上投摩根标普港 股通低波红利指数型证券投 资基金基金经理。 施虓文 本基 金基 金经 理 2017-12- 04 - 6年 基金经理施虓文先生,北京大 学经济学硕士, 2012年7 月起 加入上投摩根基金管理有限 公司,在研究部任助理研究 员、研究员,主要承担量化支上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 7 持方面的工作。自 2017 年 1 月起同时担任上投摩根安丰 回报混合型证券投资基金基 金经理及上投摩根安泽回报 混合型证券投资基金基金经 理,自2017年 12月起同时担 任上投摩根标普港股通低波 红利指数型证券投资基金基 金经理,自 2018 年 2 月起同 时担任上投摩根安隆回报混 合型证券投资基金和上投摩 根安腾回报混合型证券投资 基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.张淑婉女士、施虓文先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合 同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他 有关法律法规、《上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金合同》 的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制, 基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市 股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方 式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分 析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在 买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 8 量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格 防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比 例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向 交易的交易时机和交易价差监控分析, 未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能 导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 自基金 2017 年 12 月成立以来,港股市场呈现宽幅波动,香港恒生指数在 2018 年 1 月底见顶后震荡回落。从行业来看,软件、半导体、食品饮料等涨幅 居前,而电信、建筑工程、交通运输等表现较差。本基金标的指数为标普港股通 低波红利指数, 在港股通标的股票中优选高分红、 低波动的个股予以分散化配置, 一季度累计下跌1.71%,其中由于港币相对人民币单边贬值造成的汇率损失达到 约4.14%。 报告期内,本基金采用逐步建仓、完全复制标的指数策略,于 1 月底完成全 部建仓工作,至今跟踪误差保持在合理的水平。 虽然短期内市场情绪或因为中美贸易战受到负面影响,短期市场波动加大, 但尚不至于扭转基本面或市场中期趋势,预期当紧张局势得到缓和之后,市场情 绪和风险资产表现也将得到一定修复。港股市场在近期的存量资金博弈格局下, 对外部风险的抵抗能力大幅减弱,短期内市场波动风险上升难以抑制,盈利增长 和估值复苏仍是港股市场上行的主要动力, 大幅调整后的港股内生价值将更加凸 显。我们仍看好中长期港股市场表现,主要源于三重因素提供的支撑:1)旺盛 的业绩增长是当前港股市场快速上行的坚实支撑;2)2018 年内,业绩增长、资上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 9 产回报和资产质量继续修复仍将继续推动估值修复;3)持续增长的增量资金将 支撑港股市场的持续向上。 本基金仍将采用完全复制策略进行被动投资, 跟踪标普港股通低波红利指数, 力求将跟踪误差持续控制在合理水平。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 类份额净值增长率为-3.22%,本基金 C 类基金份额净值增 长率为-3.27%,同期业绩比较基准收益率为-1.62%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 544,613,045.58 94.28 其中:股票 544,613,045.58 94.28 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 32,377,846.86 5.61 7 其他各项资产 638,635.20 0.11 8 合计 577,629,527.64 100.00 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 10 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) A 基础材料 27,941,593.83 4.86 B 消费者非必需品 61,807,832.08 10.74 C 消费者常用品 8,139,377.94 1.41 D 能源 23,418,277.98 4.07 E 金融 129,399,411.17 22.49 F 医疗保健 - - G 工业 88,086,592.58 15.31 H 信息技术 24,733,898.43 4.30 I 电信服务 35,920,634.44 6.24 J 公用事业 103,827,321.10 18.05 K 房地产 41,338,106.03 7.19 合计 544,613,045.58 94.66 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 H02380 中国电力 12,066,0 00.00 19,529,122.65 3.39 2 H00008 电讯盈科 4,883,00 0.00 17,762,767.03 3.09 3 H01288 农业银行 4,781,00 0.00 17,085,262.08 2.97 4 H00902 华能国际电力 股份 3,996,00 0.00 16,873,459.65 2.93 5 H00338 上海石油化工 股份 4,108,00 0.00 15,700,621.95 2.73 6 H01382 互太纺织 2,496,00 0.00 15,019,399.20 2.61 7 H00836 华润电力 1,278,00 14,663,644.20 2.55 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 11 0.00 8 H00386 中国石油化工 股份 2,638,00 0.00 14,563,375.78 2.53 9 H00939 建设银行 2,215,00 0.00 14,304,636.13 2.49 10 H01398 工商银行 2,557,00 0.00 13,788,398.76 2.40 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 12 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 63,709.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 544,470.69 4 应收利息 15,495.91 5 应收申购款 14,958.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 638,635.20 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 13 项目 港股低波红利A 港股低波红利C 本报告期期初基金份额总额 751,475,296.24 9,301,194.58 报告期基金总申购份额 177,498,532.99 3,676,516.37 减:报告期基金总赎回份额 347,744,527.25 3,693,389.34 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 581,229,301.98 9,284,321.61 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180201-2018 0325 149,8 17,36 2.21 0.00 50,000, 000.00 99,817,362 .21 16.90% 产品特有风险 本基金的 集中度 风险主 要 体现在有 单一投 资者持 有 基金份额 比例达 到或者 超 过 20%, 如果投 资 者发生大 额赎回, 可能出 现基金可 变现资 产无法 满 足投资者 赎回需 要以及 因 为资产变 现成本 过 高导致投 资者的 利益受 到 损害的风 险。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金设立上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金 2018年第 1 季度报告 14 的文件;


2. 《上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金合同》 ;


3. 《上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金托管协议》 ; 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》 ;


5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;


6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


上投摩根基金管理有限公司 二〇一八年四月二十三日