万 家 颐 达 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2018 年4 月19 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家颐 达
基金主 代码 519197
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 406,278,016.95 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险 ，在 控制本 家损 失风 险的 前提
下，力 争实 现基 金资 产的 稳定增 值。
投资策 略
本基金 按照CPPI 和TIPP 策略对 各类 金融 工具 的投 资
比例进 行动 态调 整。 其中 ， 股票 、 权 证等 风险 资产 占
基金资 产的 比例 不高 于 40% ；债 券、 银行 存款 、资 产
支持证 券 、 债 券回 购、 现 金等固 定收 益类 资产 占基 金
资产的 比例 不低 于 60% 。 每个交 易日 日终 在除 股指 期
货、 国债 期货 合约 需缴 纳 的交易 保证 金后 ， 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金
资产净 值 的 5% 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 其 长期 平均 预 期风险 与预 期收 益率 低于 股
票型基 金 、 非 保 本 的混 合 型基金 ， 高于 货币 市场 基 金
和债券 型基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -767,856.02
2. 本期 利润
4,418,683.45
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0103
4. 期末 基金 资产 净值 409,281,555.78
5. 期末 基金 份额 净值 1.0074
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2 、 上表 中本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.89% 0.33% 0.68% 0.00% 0.21% 0.33%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金 于2016 年6 月2 日成 立 ， 根 据基 金合 同规 定， 基金 合同 生效 后6 个 月内为 建仓 期 ， 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合法 律法 规和 基金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法
律法规 和基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本基金 基金
经理， 万家 双
2016 年6 月2
日
- 8 年
基金经理，英国 诺
丁 汉 大 学 硕 士 。万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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引擎灵 活配
置混合 型证
券投资 基金 、
万家双 利债
券型证 券投
资基金 、 万 家
增强收 益债
券型证 券投
资基金 、 万 家
瑞丰灵 活配
置混合 型证
券投资 基金 、
万家瑞 益灵
活配置 混合
型证券 投资
基金、 万家 瑞
和灵活 配置
混合型 证券
投资基 金、 万
家颐和 保本
混合型 证券
投资基 金、 万
家瑞盈 灵活
配置混 合型
证券投 资基
金、 万 家瑞 祥
灵活配 置混
合型证 券投
资基金 、 万 家
瑞富灵 活配
置混合 型证
券投资 基金 、
万家鑫 瑞纯
债债券 型证
券投资 基金 、
万家家 裕债
券型证 券投
资基金 、 万 家
家乐债 券型
证券投 资基
金、 万 家瑞 舜
灵活配 置混
合型证 券投
资基金 经理
2009 年7 月加 入万
家基金管理有限 公
司，历任研究部 助
理、交易员、交 易
部总监助理、交 易
部副总 监。 万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《 公开 募集 证券投 资基 金
运作管 理办 法 》 等 法律 、 法规和 监管 部门 的相 关规 定, 依 照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责、 安全 高效 的原 则
管理和 运用 基金 资产,在 认 真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价 格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制,通过 对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 债市 在流 动 性超预 期宽 松的 局面 下出 现收益 率的 冲高 回落 ，形 成一个 小行 情。万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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整体收 益率 曲线 出现 陡峭 化变化 ，但 下行 幅度 还是 比较有 限， 短端 与资 金利 率的价 差依 然较 高说
明市场 还有 所顾 忌。 权益 方面， 一季 度经 历了 一次 大幅过 山车 ，年 初白 马蓝 筹创新 高， 之后 开始
集体向 下重 挫杀 估值 ，同 时创业 板超 跌反 弹开 始接 棒。权 益市 场表 现出 对经 济下行 的巨 大担 忧，
市场整 体情 绪受 挫成 交量 亦维持 低位 表明 人气 不足 。
本基金 债券 方面 积极 布局 把握住 了这 轮利 率下 行的 行情， 但权 益市 场持 仓较 集中在 绩优 蓝筹
板块上 受到 了一 定的 影响 。
展望二 季度 ，整 体中 国面 对的外 部环 境变 得越 发复 杂，中 美贸 易战 只是 一个 具象的 缩影 ，未
来可能 会有 更多 的压 力和 变化。 内部 在去 杠杆 调结 构补短 板的 关键 时期 ，导 致市场 对经 济下 行的
担忧加 剧。 货币 政策 可能 需要对 冲这 种风 险而 延续 边际宽 松的 局面 。我 们判 断权益 市场 二季 度受
到担忧 情绪 的压 制可 能会 比较平 淡甚 至向 下继 续释 放风险 ，债 市则 可能 延续 一季度 的行 情， 但随
着去杠 杆调 结构 及外 部压 力加大 的影 响企 业融 资环 境边际 变差 后会 导致 信用 利差的 走阔 ，需 防范
此类风 险。
基于以 上判 断， 我们 将在18 年二 季度 继续 积极 参与 债券市 场机 会增 加交 易灵 活性， 权益 市场
以防御 思想 为主 ，降 低仓位 精选 确定 性更 高的 行业 与公司 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0074 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.89% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.68% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 26,830,746.34 4.71
其中： 股票
26,830,746.34 4.71
2 基金投 资 - - 万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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3 固定收 益投 资
524,235,407.44 92.05
其中： 债券
524,235,407.44 92.05
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,911,163.18 1.39
8 其他资 产 10,508,419.27 1.85
9 合计 569,485,736.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,638,287.16 1.87
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 5,528,094.99 1.35
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,300,005.85 2.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 4,364,358.34 1.07
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 26,830,746.34 6.56 万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 持有 沪港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600029 南方航 空 780,800 8,128,128.00 1.99
2 600491 龙元建 设 518,097 5,528,094.99 1.35
3 600340 华夏幸 福 69,114 2,267,630.34 0.55
4 600038 中直股 份 45,300 2,190,255.00 0.54
5 601155 新城控 股 59,600 2,096,728.00 0.51
6 600760 中航沈 飞 57,986 1,999,357.28 0.49
7 002179 中航光 电 39,718 1,719,789.40 0.42
8 002025 航天电 器 36,929 976,402.76 0.24
9 600115 东方航 空 110,400 795,984.00 0.19
10 600282 南钢股 份 162,000 707,940.00 0.17
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 975,707.20 0.24
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 137,733,200.00 33.65
其中： 政策 性金 融债 137,733,200.00 33.65
4 企业债 券 305,812,480.24 74.72
5 企业短 期融 资券 10,062,000.00 2.46
6 中期票 据 68,749,000.00 16.80
7 可转债 （可 交换 债） 903,020.00 0.22
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 524,235,407.44 128.09
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 130325 13 进出 25 500,000 50,270,000.00 12.28
2 120412 12 农发 12 500,000 49,820,000.00 12.17
3 136510 16 华电 01 417,000 40,778,430.00 9.96
4 136513 16 电投 03 410,000 40,762,200.00 9.96
5 136537 16GLP01 418,000 40,755,000.00 9.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内,本基金投资 的 前十名证券的发行主 体不 存在被监管部门立案 调查 的,在报告编
制日前一年内也不存 在受 到公开谴责、处罚的 情况 。
5.11.2
基金投资的前十名股 票中, 不存在投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 48,656.76 万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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2 应收证 券清 算款 946,330.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,512,464.20
5 应收申 购款 967.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,508,419.27
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 454,775,596.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 313,244.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,810,823.94
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 406,278,016.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
万家颐达 2018 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、 《万 家颐 达保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告
5 、万 家颐 达保 本混 合型 证 券投资 基 金2018 年第 1 季 度报告 原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、 《万 家颐 达保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
