万 家 瑞 丰 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2018 年4 月20 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家瑞 丰灵 活配 置
基金主 代码 001488
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 66,655,312.91 份
投资目 标
在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 通过 积极 主
动的资 产配 置， 力争 获得 超越业 绩比 较基 准的 收
益。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动的 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 固定 收
益投资 品价 格的 因素 进行 评估， 对不 同投 资品 种
运用不 同的 投资 策略 ， 并 充分利 用市 场的 非有 效
性， 把握 各类 套利 的机 会 。 在信用 风险 可控 的前
提下， 寻 求组 合流 动性 与 收益的 最佳 配比， 力求
持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率*50% ＋中证 全债 指数 收益 率
*50%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 但低 于股 票型 基金， 属于 中高 风险 、
中高预 期收 益的 证券 投资 基金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C 万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001488 001489
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 56,609,435.87 份 10,045,877.04 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
万家瑞 丰A 万家瑞 丰C
1． 本 期已 实现 收益 -957,111.04 -161,101.11
2．本 期利 润 -1,495,434.08 -185,515.88
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0191 -0.0184
4．期 末基 金资 产净 值 64,895,766.63 11,147,752.04
5．期 末基 金份 额净 值 1.1464 1.1097
注：1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
2、上 表中 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家瑞 丰 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.53% 0.60% -0.50% 0.59% -1.03% 0.01%
万家瑞 丰 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.60% 0.60% -0.50% 0.59% -1.10% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 于2015 年6 月 18 日成 立,根 据基 金合 同规定,基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期, 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合法 律法 规和 基金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法
律法规 和基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
高
翰
昆
本 基 金基 金经 理 ，万 家双引 擎 灵活
配 置 混合 型证 券 投资 基金、 万 家双
利 债 券型 证券 投 资基 金、万 家 增强
收 益 债券 型证 券 投资 基金、 万 家瑞
益 灵 活配 置混 合 型证 券投资 基 金、
万 家 瑞和 灵活 配 置混 合型证 券 投资
基 金 、万 家颐 达 保本 混合型 证 券投
资 基 金、 万家 颐 和保 本混合 型 证券
投 资 基金 、万 家 瑞盈 灵活配 置 混合
2015 年 6 月
19 日
- 8 年
基金经 理 ， 英
国 诺 丁 汉 大
学硕士 。2009
年7 月加 入万
家 基 金 管 理
有限公 司 ， 历
任 研 究 部 助
理、交 易员 、
交 易 部 总 监万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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型 证 券投 资基 金 、万 家瑞祥 灵 活配
置 混 合型 证券 投 资基 金、万 家 瑞富
灵 活 配置 混合 型 证券 投资基 金 、 万
家 家 乐债 券型 证 券投 资基金 、 万家
家裕债 券型 证券 投资 基金 、 万家瑞舜
灵活配置混合型证券 投资基金 、万家 鑫
瑞 纯 债债 券型 证 券投 资基金 基 金经
理。
助理 、 交 易部
副总监 。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公
平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程
序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的
原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价
并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行 事
前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控
制。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 债市 在流 动 性超预 期宽 松的 局面 下出 现收益 率的 冲高 回落 ，形 成一个 小行 情。
整体收 益率 曲线 出现 陡峭 化变化 ，但 下行 幅度 还是 比较有 限， 短端 与资 金利 率的价 差依 然较 高说
明市场 还有 所顾 忌。 权益 方面， 一季 度经 历了 一次 大幅过 山车 ，年 初白 马蓝 筹创新 高， 之后 开始
集体向 下重 挫杀 估值 ，同 时创业 板超 跌反 弹开 始接 棒。权 益市 场表 现出 对经 济下行 的巨 大担 忧，
市场整 体情 绪受 挫成 交量 亦维持 低位 表明 人气 不足 。
本 基金 债券 方面 积极 布局把 握住 了这 轮利 率下 行的行 情， 但权 益市 场持 仓较集 中在 绩优
蓝筹板 块上 受到 了不 小的 影响。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 瑞 丰A 基金 份额 净值 为1.1464 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
-1.53% ； 截 至本 报告 期末 万家瑞 丰 C 基金 份额 净值 为 1.1097 元， 本报 告期 基 金份额 净值 增长 率为
-1.60% ；同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.50% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 18,632,522.55 14.20
其中： 股票
18,632,522.55 14.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
90,438,044.50 68.95
其中： 债券
90,438,044.50 68.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 7.62 万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
320,882.58 0.24
8 其他资 产
11,781,085.64 8.98
9 合计
131,172,535.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,633,209.38 10.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 2,441,296.00 3.21
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,653,703.00 4.80
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 1,189,254.22 1.56
K 房地产 业 3,715,059.95 4.89
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,632,522.55 24.50
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 无沪 港通 投资股 票投 资组 合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600491 龙元建 设 228,800 2,441,296.00 3.21
2 600340 华夏幸 福 57,795 1,896,253.95 2.49 万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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3 600029 南方航 空 180,800 1,882,128.00 2.48
4 601155 新城控 股 51,700 1,818,806.00 2.39
5 601111 中国国 航 149,500 1,771,575.00 2.33
6 600019 宝钢股 份 141,700 1,207,284.00 1.59
7 002384 东山精 密 43,200 1,051,488.00 1.38
8 002103 广博股 份 120,011 1,024,893.94 1.35
9 600076 康欣新 材 146,600 930,910.00 1.22
10 600309 万华化 学 23,500 856,340.00 1.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 8,772,777.20 11.54%
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 24,151,560.00 31.76%
其中： 政策 性金 融债 24,151,560.00 31.76%
4 企业债 券 7,551,905.20 9.93%
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,045,000.00 13.21%
7 可转债 （可 交换 债） 908,802.10 1.20%
8 同业存 单 39,008,000.00 51.30%
9 其他 - -
10 合计 90,438,044.50 118.93%
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101559041
15 郑州 热力
MTN002
100,000 10,045,000.00 13.21
2 111810062
18 兴业 银行
CD062
100,000 9,890,000.00 13.01
3 111809042
18 浦发 银行
CD042
100,000 9,786,000.00 12.87
4 111894131
18 盛京 银行
CD116
100,000 9,776,000.00 12.86
5 170208 17 国开 08 100,000 9,748,000.00 12.82
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 63,171.49
2 应收证 券清 算款 10,443,683.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,273,730.48
5 应收申 购款 499.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,781,085.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002384 东山精 密 1,051,488.00 1.38 重大资 产重 组
2 002103 广博股 份 1,024,893.94 1.35 重大资 产重 组
3 600076 康欣新 材 930,910.00 1.22 拟筹划 重大 资产 重组
4 600309 万华化 学 856,340.00 1.13 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C
报告期 期初 基金 份额 总额 78,630,810.97 10,146,271.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 245,351.14 337,815.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,266,726.24 438,209.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 56,609,435.87 10,045,877.04
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 万家瑞丰灵活配置 2018 年第 1 季度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 67,446,149.58 0.00 22,000,000.00 45,446,149.58 68.18%
2 20180101-20180331 18,837,876.20 0.00 0.00 18,837,876.20 28.26%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产， 可能对 基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极端情 况下可 能引发 基金的流 动性风 险， 发生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项； 若个别 投资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 瑞丰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家瑞 丰灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2018 年第 1 季 度报 告原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 瑞丰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
