万家恒瑞18 个 月 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资
基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2018 年4 月19 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家恒 瑞 18 个月
基金主 代码 003159
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 497,340,454.74 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 本
金力争 获取 高于 业绩 比较 基准的 投资 收益 ， 追 求
金产长 期、 稳健 持续 增值 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微主
体的础 上， 采 取积 极主 动 的投资 管理 策略， 通过
定性与 量分 析对 利率 变化 趋势、 债券 收益 曲线
主动的 投资 管理 策略， 移 动方向、 信用 利差 等影
响固定 收益 投资 品种 运用 不同的 投资 策略 ， 并 充
分利市 场非 有效 性把 握各 类套利 的机 会。 在信 用
风险可 控的 前提 下， 寻求 组合流 动性 与收 益最 佳
配比力 持续 取得 达到 或超 过业绩 比较 基准 的收
益。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 同期 1 年 期银 行定 存
款利率 (税后 )*150% )
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 ， 其 预期 风险和 收益 低于 股票 基
金、 混 合基 金， 高 于货 币 市场基 金， 属中 低风 险
产品。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家恒 瑞 A 万家恒 瑞 C 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 003159 003160
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 497,330,533.78 份 9,920.96 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
万家恒 瑞A 万家恒 瑞C
1． 本 期已 实现 收益 1,118,398.00 9.82
2．本 期利 润 9,308,644.20 99.38
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0104 0.0098
4．期 末基 金资 产净 值 501,635,190.52 9,943.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.0087 1.0023
注：1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
2、上 表中 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家恒 瑞 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.08% 0.02% 0.55% 0.00% 0.53% 0.02%
万家恒 瑞 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.99% 0.02% 0.55% 0.00% 0.44% 0.02%
万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 于2016 年8 月 15 日成 立， 根据 基金 合 同规定 ，基 金合 同生 效后 六个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和基 金合同 要求 。报 告期 末各 项资产 配置 比例 符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周潜玮
本 基 金
基 金 经
理， 万 家
家 享 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
2018 年 3
月1 日
- 11 年
2006 年7 月至2016 年8 月，
曾任上海银行金融市场部
债券交 易员、 债券 交易 副 主
管等职 ； 2016 年 9 月加 入 万
家基金 管理 有限 公司， 曾 任
固定收 益部 投资 经理 。 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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年 年 恒
荣 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 万
家 年 年
恒 祥 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理。
柳发超
万 家 鑫
璟 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 年
年 恒 祥
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
瑞 旭 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金 、
万 家 鑫
安 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 年
年 恒 荣
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
鑫 通 纯
债 债 券
2016 年 9
月5 日
2018 年 3 月
14 日
4 年
CFA ， 上 海 财 经 大 学 硕 士 。
2014 年 3 月至 2016 年 7
月任国海富兰克林基金管
理有限 公司 债券 研究 员、 基
金 经 理 助 理 ，2016 年加入
万家基 金管 理有 限公 司。 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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型 证 券
投 资 基
金、 万 家
鑫 稳 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
鑫 享 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
鑫 丰 纯
债 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
天 添 宝
货 币 市
场基金 、
万 家 瑞
尧 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 万
家 瑞 舜
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制,通过 对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 、市 场回 顾
国内一 季度 宏观 经济 发展 较为稳 健， 各项 经济 数据 保持了 较好 的增 长水 平。 通胀水 平略 有波
动，主 要还 是受 到春 节因 素的影 响。 中美 贸易 摩擦 的预期 升温 ，使 得未 来进 出口数 据存 在不 确定
性，部 分 行 业可 能受 到冲 击。值 得一 提的 是， 一季 度房地 产开 发投 资同 比增 长10.4% ， 创三 年新
高，1-2 月 增速 为9.9% 。 美联储 启动 了第 一次 加息 ，预期 今年 还 有 2-3 次加 息，美 债收 益率 短暂
冲高后 回落 ，整 体期 限曲 线更加 平坦 。
2 、组 合回 顾
一季度 资金 较去 年更 加稳 健，春 节期 间资 金面 始终 保持稳 定， 中长 期限 资金 价格缓 步回 落。
债券收 益率 在高 位震 荡后 逐步回 落， 市场 热度 有所 回暖， 高评 级信 用债 的整 体利率 下行 幅度 更加
明显。 本组 合在 一季 度重 新封闭 ，目 前仍 处于 建仓 期间， 将逐 步配 置信 用品 种，杠 杆增 加到 合理
水平。 当加 高杠 杆水 平， 及时择 机调 整组 合久 期 ， 净值有 较为 明显 的增 长。 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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3 、市 场展 望及 投资 策略
密切关 注资 金面 的变 化情 况，同 时关 注海 外因 素对 于国内 经济 的扰 动。 在保 持适当 仓位 的基
础上， 适当 调整 久期 和杠 杆水平 ，力 争保 持组 合的 收益稳 定。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 恒 瑞A 基金 份额 净值 为1.0087 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
1.08% ；截 至本 报告 期末 万 家恒 瑞 C 基 金份 额净 值 为1.0023 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
0.99% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.55% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
582,598,000.00 99.35
其中： 债券
582,598,000.00 99.35
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,106,668.91 0.19
8 其他资 产
2,716,786.72 0.46
9 合计
586,421,455.63
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 305,842,000.00 60.97
6 中期票 据 19,346,000.00 3.86
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 257,410,000.00 51.31
9 其他 - -
10 合计 582,598,000.00 116.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011800364
18 东方 园林
SCP001
250,000 25,085,000.00 5.00
2 011777007
17 柳州 投资
SCP001
200,000 20,118,000.00 4.01
3 011759094
17 昆山 国创
SCP003
200,000 20,068,000.00 4.00
4 011800419
18 凯盛 科技
SCP002
200,000 20,052,000.00 4.00
5 011800481
18 海安 开投
SCP001
200,000 20,046,000.00 4.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,427.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,679,359.05
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,716,786.72
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家恒 瑞 A 万家恒 瑞 C 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,004,012,528.99 10,240.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 497,313,507.06 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,003,995,502.27 320.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 497,330,533.78 9,920.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 3,996,004.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 3,996,004.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回
2018 年3 月2
日
4,015,584.42
3,996,004.00 0.00%
合计
3,996,004.00 4,015,584.42
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180312 999,999,000.00 0.00 999,999,000.00 0.00 0.00% 万家恒瑞 2018 年第 1 季度报告
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2 20180312-20180331 0.00 497,313,507.06 0.00 497,313,507.06 99.99%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未 来本 基金如 果出 现巨额赎 回甚 至集中 赎回 ，基金管 理人 可能无 法及 时变现基 金资 产，可 能对 基金份额 净值 产
生 一定 的影响 ；极 端情况下 可能 引发基 金的 流动性风 险， 发生暂 停赎 回或延缓 支付 赎回款 项； 若个别投 资者 巨
额赎回后 本基金 出现连 续 六十个工 作日基 金资产 净 值低于 5000 万元 ， 还可 能面临转 换运作 方式、 与 其他基金 合
并或者终 止基金 合同等 情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 恒瑞18 个 月定 期开放 债券 型证 券投 资基 金合同 》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家恒 瑞18 个月 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 金 2018 年第 1 季度 报告 原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 恒瑞18 个 月定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
