万 家 家 瑞 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 万家家瑞 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 04 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家家 瑞
基金主 代码 004571
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 92,941,400.74 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的收益 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动地 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 固定 收
益投资 品价 格的 因素 进行 评估， 对不 同投 资品 种
运用不 同的 投资 策略 ， 并 充分利 用市 场的 非有 效
性， 把握 各类 套利 的机 会 。 在信用 风险 可控 的前
提下， 寻 求组 合流 动性 与 收益的 最佳 配比， 力求
持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 （总 值） 收益率*90%+沪深 300
指数收 益率*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益低
于股票 基金 、 混 合基 金， 高于货 币市 场基 金， 属
于中低 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家家 瑞 A 万家家 瑞 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004571 004572 万家家瑞 2018 年第 1 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 86,161,161.10 份 6,780,239.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
万家家 瑞A 万家家 瑞C
1． 本 期已 实现 收益 1,124,625.05 101,263.85
2．本 期利 润 444,250.70 61,525.88
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0044 0.0065
4．期 末基 金资 产净 值 86,591,929.79 6,802,826.42
5．期 末基 金份 额净 值 1.0050 1.0033
注：1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
2、上 表中 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家家 瑞 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.18% 0.18% 0.79% 0.11% -0.61% 0.07%
万家家 瑞 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.09% 0.18% 0.79% 0.11% -0.70% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 于2017 年09 月 20 日 成立, 截 止本 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2 、本 基金 于 2017 年 09 月 20 日 成立 ，根 据基 金合 同规定 ，基 金合 同生 效后 六个月 内为 建仓
期。建仓期结 束时各项 资 产配置比例符 合法律法 规 和基金合同要 求。报告 期 末各项资产 配置比例
符合法 律法 规和 基金 合 同 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏谋东
本 基 金
基 金 经
理、 万 家
强 化 收
益 定 期
开 放 债
2017 年 9
月20 日
- 9 年
复旦大 学经 济学 硕士，CFA ，
2008 年 7 月至 2013 年 2 月
在宝钢集团财务有限公司
从事固定收益投资研究工
作，担任投资经理职务。
2013 年 加 入 万 家 基 金 管 理万家家瑞 2018 年第 1 季度报告
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券 型 证
券 投 资
基金、 万
家 信 用
恒 利 债
券 型 证
券 投 资
基金、 万
家 颐 和
保 本 混
合 型 证
券 投 资
基金、 万
家 恒 景
18 个月
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 万 家
瑞 盈 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资基金 、
万 家 鑫
丰 纯 债
债 券 型
证 券 投
资基金 、
万 家 现
金 增 利
货 币 市
场基金 、
万 家 安
弘 纯 债
一 年 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基金 经
理 。
有限公 司， 现 任固 定收 益 部
副总监 。
卞勇
本 基 金
基 金 经
2017 年 9
月20 日
- 9 年
硕士研 究生 。 2008 年进 入 上
海双隆 投资 管理 有限 公司 ，万家家瑞 2018 年第 1 季度报告
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理、 万 家
180 指
数 证 券
投 资 基
金、 万 家
中 证 红
利 指 数
证 券 投
资 基 金
(LOF) 、
万 家 中
证 创 业
成 长 指
数 分 级
证 券 投
资基金 、
万 家 上
证 50 交
易 型 开
放 式 指
数 证 券
投 资 基
金、 万 家
量 化 睿
选 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金。
任金融 工程 师 ； 2010 年进入
上 海尚雅投资管理有限公
司， 从事 高级 量化 分析 师 工
作；2010 年 10 月 进入 在 国
泰基金 管理 有限 公司， 历 任
产品开 发、 专 户投 资经 理 助
理等职 务 ； 2014 年 4 月进入
广发证券担任投资经理职
务；2014 年 11 月 进入 中 融
基金管理有限公司担任产
品开发 部总 监职 务 ； 2015 年
4 月加入 本公 司， 现任 量 化
投资部 总监 。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的 各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾今 年一 季度 ，A 股市 场波动 加剧 ，风 格、 热点 切换加 速。 银行 、地 产、 非银金 融、 计算
机、医 药、 国防 军工 等板 块相继 领涨 ，但 期间 伴随 着外围 市场 持续 快速 下跌 、贸易 战所 引发 的担
忧， A 股 市场 也经 历了 大 幅回调 ， 市 场整 体呈 震荡 分化走 势。 经济 方面 ， 已 公布的 数据 显示 我国
经济开 局良 好， 总体 运行 平稳， 各方 信心 增强 。展 望第二 季度 ，国 民经 济有 望延续 稳中 向好 发展
态势， 转型 升级 稳步 推进 ，质量 效益 不断 提升 。海 外方面 ，需 留意 美国 加息 、贸易 摩擦 协商 过程
中的反 复以 及中 东局 势动 荡可能 引发 的波 动。 政策 方面， 供给 侧改 革仍 将持 续，货 币政 策、 财政
政策等 也将 延续 目前 的基 调。基 本面 良好 、业 绩增 速符合 预期 并且 与估 值相 对匹配 的绩 优价 值和
优质成 长股 有望 获得 较好 的市场 表现 。
本报告 期内 本基 金正 常运 作,量 化选 股模 型平 稳运 行 。 本基 金将 在坚 持风 险收 益 合理定 价的 理
念基础 上， 利用 行业 内领 先的机 器学 习算 法， 引入 多维度 数据 ，建 立有 效因 子组合 ，顺 应市 场的
变化， 在合 理控 制风 险的 基础上 ，勤 勉尽 责， 寻求 基金资 产的 长期 稳健 增值 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 万家 家 瑞A 基金 份额 净值 为1.0050 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
0.18% ；截 至本 报告 期末 万 家家 瑞 C 基 金份 额净 值 为1.0033 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
0.09% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 14,508,950.00 11.33
其中： 股票
14,508,950.00 11.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
109,476,223.80 85.50
其中： 债券
109,476,223.80 85.50
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,804,930.81 1.41
8 其他资 产
2,255,574.06 1.76
9 合计
128,045,678.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 615,267.00 0.66
C 制造业 4,706,822.00 5.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
272,629.00 0.29
E 建筑业 665,040.00 0.71 万家家瑞 2018 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 410,688.00 0.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
512,068.00 0.55
J 金融业 6,414,617.00 6.87
K 房地产 业 906,563.00 0.97
L 租赁和 商务 服务 业 5,256.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,508,950.00 15.54
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 内未 持有 沪港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 20,700 1,351,917.00 1.45
2 601688 华泰证 券 73,700 1,270,588.00 1.36
3 000651 格力电 器 21,400 1,003,660.00 1.07
4 601186 中国铁 建 68,000 665,040.00 0.71
5 600036 招商银 行 20,200 587,618.00 0.63
6 600887 伊利股 份 19,600 558,404.00 0.60
7 600048 保利地 产 39,400 530,718.00 0.57
8 600637 东方明 珠 31,300 512,068.00 0.55
9 000625 长安汽 车 45,600 511,632.00 0.55
10 000895 双汇发 展 18,900 483,840.00 0.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,694,551.60 6.10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 67,811,402.40 72.61
其中： 政策 性金 融债 67,811,402.40 72.61 万家家瑞 2018 年第 1 季度报告
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4 企业债 券 6,988,800.00 7.48
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 7,469.80 0.01
8 同业存 单 28,974,000.00 31.02
9 其他 - -
10 合计 109,476,223.80 117.22
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018006 国开1702 186,680 18,234,902.40 19.52
2 180402 18 农发 02 150,000 15,145,500.00 16.22
3 180404 18 农发 04 100,000 10,011,000.00 10.72
4 170212 17 国开 12 100,000 9,953,000.00 10.66
5 111709524
17 浦发 银行
CD524
100,000 9,770,000.00 10.46
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 可投资 国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
本 报告 期内,本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体不 存在被 监管 部门立 案调
查的, 在报告 编制 日前一 年内 也不存 在受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十名 股票 中, 不存在 投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,240.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,238,333.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,255,574.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家家 瑞 A 万家家 瑞 C
报告期 期初 基金 份额 总额 119,923,096.15 14,272,855.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 207,162.37 20,722.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 33,969,097.42 7,513,338.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 86,161,161.10 6,780,239.64
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、《 万家 家瑞 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值， 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告
5 、万 家家 瑞债 券型 证券 投 资基 金 2018 年 第一 季度 报 告原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、《 万家 家瑞 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
