鹏 华 美 国 房地 产 证 券 投资 基 金 2018 年第1
季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人:鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人:中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期:2018 年 4 月21 日
鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 , 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险, 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华美 国房 地产(QDII)
场内简 称
-
基金主 代码
206011
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2011 年11 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额
92,768,498.69 份
投资目 标
主要投 资于 美国 上市 交易 的房地 产信 托凭 证 、 投 资 于房地 产信 托凭 证
的交易 型开 放式 指数 基金 以及房 地产 行业 上市 公司 股票 , 以 获取 稳健
收益和 资本 增值 为目 标 , 为投资 者提 供一 类可 有效 分散组 合风 险的 地
产类金 融工 具。
投资策 略
本基金 主要 通过 自下 而上 地甄选 在美 国上 市交 易的 REITs 、REIT ETF
和房地 产行 业股 票 , 在 有 效分散 风险 的基 础上 , 提 高基金 资产 的总 收
益。 本基 金采用 多重投 资策 略, 采取自 上而下 的资产 配置 和自下 而
上的证 券选 择相 结合 的方 法进行 投资 管理 。 衍生 品 投资不 作为 本基 金
的主要 投资 品种 ,仅 用于 适当规 避外 汇风 险及 其他 相关风 险之 目 的 。
业绩比 较基 准
人民币 计价 的MSCI 美国REIT 净 总收 益指 数 (MSCI US REIT Net Daily
Total Return Index )
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 , 主 要 投资于 在美 国上 市交 易的 REITs 、 REIT ETF 鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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和房地 产行 业股 票 , 在 证 券投资 基金 中属 于中 高预 期风险 和预 期收 益
的基金 品种 。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问
无
境外资 产托 管人
英文名 称:State Street Bank and Trust Company
中文名 称: 道富 银行
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 : 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 (2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
2,024,921.94
2.本期 利润
-12,854,385.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.1414
4.期末 基金 资产 净值
91,855,675.18
5.期末 基金 份额 净值
0.990
注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开 放式 基金的 申购 赎回 费 、
基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③
②-④
过
去
三
个
月
-12.53%
1.00%
-11.49%
1.05%
-1.04%
-0.05%
注:业 绩比 较基 准= 人民 币 计价 的 MSCI 美国 REIT 净 总收益 指数 (MSCI US REIT Net Daily Total
Return Index )
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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注:1 、 本基 金基 金合 同于2011 年11 月 25 日 生效;2 、 截至 建仓 期结 束, 本 基 金的各 项投 资比 例
已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
朱庆恒
本基金基
金经理
2014 年09 月
27 日
-
7 年
朱庆恒
(ZHUQINGHE
NG) 先生 , 国
籍英国 , 房地
产金融专业
博士 ,7 年证
券从业 经验 。
2011 年 7 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司 , 从 事研
究分析 工作 ,
先后担任国
际业务部助
理研究 员 、 投
资经理 ; 2014
年 09 月 担任
鹏华美国房
地产(QDII )
基金基金经鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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理。 朱庆 恒先
生具备基金
从业资 格 。 本
报告期内本
基金基金经
理未发生变
动。
注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日; 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ,
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注:本 基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的
基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最 大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
3 月9 日, 美国 劳工 部发 布 2018 年2 月 就业 数据 报告: 美 国 2 月 新增 非农 就业人 数 为 31.3
万人, 创 下2016 年7 月 以 来最高 水平 ,(1 月 份为23.9 万 ); 失业 率4.1%,(与 1 月 份持 平) ;
就业参 与 率63.0%,(1 月 份为 62.7% ) 。 然 而, 平均 时薪同 比上 涨 2.6% (1 月 份为 2.8% ) 。 整体
来看, 就业 数据 继续 向好 ,时薪 增速 则小 幅放 缓。 就业参 与率 上涨 至63% 可 能表明 之前 无就 业意
愿者开 始重 回劳 动力 市场 。 同时 , 消 费者 物价 疲弱 (核心 通货 膨胀 率仍 为1.5% , 低 于美 联储 目 标
水平) 。整 体而 言, 美国 经济增 长仍 然比 较稳 健, 不温也 不火。
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3 月 21 日 , 美 联储 主 席鲍威 尔上 任后 首次 加息 , 将 目标 利率 区间 上调 25 个基点 至 1.75%。其
中值得 注意 是联 邦公 开市 场委员 会(FOMC )的 经济 与利率 预测 的点 阵图 微幅 上升, 反映 出未 来加
息步伐 略倾 向于 更积 极的 立场。
美 元计 价的 明晟 美 国REITs 净总 收益 指数 在报 告期内 下 跌8.39% , 分别 落后标 普 500 指 数和
罗素2000 指数7.63% 和8.31% 。 富时 美国REITs 子 行 业指数 表现 如下 :林 业板 块上 涨 1.83%,自
助仓储 板块 下 跌2.42% , 工业板 块下 跌 3.38% ,酒 店板块 下 跌 4.98% , 公寓 板块下 跌 5.13% ,写 字
楼板块 下 跌7.25% , 医疗 板块下 跌 10.91% , 零售 板 块下 跌 11.24% ,综 合类 板 块下 跌 15.76% 。
本 基金 一季 度末 权益 类资产 仓位 约 为95% 左右 。行业 配置 方面 超配 了写 字楼板 块, 低配 了公
寓和零 售。 本基 金采 取了 均衡的 组合 策略 ,除 满足 契约对 于 REITs 的持 仓要 求外, 在股 票部 分增
加了美 国开 发商 、建 材以 及家具 零售 等股 票。 本基 金将依 据法 律法 规和 基金 合同规 定, 在符 合分
红条件 的前 提下 定期 进行 分红。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金 资产 组合情 况
序号
项目
金额( 人民 币元 )
占基金 总资 产的 比例 (% )
1
权益投 资
86,083,272.39 91.04
其中: 普通 股
29,074,021.71 30.75
优先 股
-
-
存托 凭证
- -
房地 产信 托凭
证
57,009,250.68 60.29
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中: 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
其中: 远期
- -
期货
- -
期权
- - 鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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权证
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中: 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
7,708,973.24 8.15
8
其他资 产
759,846.07 0.80
9
合计
94,552,091.70 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家( 地区 )
公允价 值( 人民 币元 )
占基金 资产 净值 比例 (% )
美国 86,083,272.39 93.72
合计
86,083,272.39 93.72
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别
公允价 值( 人民 币元 )
占基金 资产 净值 比例 (% )
办公房 地产 投资 信托 8,617,442.26 9.38
多样化 房地 产投 资信
托
7,612,101.59 8.29
工业房 地产 投资 信托 10,911,531.41 11.88
酒店及 娱乐 地产 投资
信托
15,093.33 0.02
零售业 房地 产投 资信
托
269,145.89 0.29
特种房 地产 投资 信托 29,519,635.22 32.14
医疗保 健地 产投 资信
托
27,633.81 0.03
住宅房 地产 投资 信托 36,667.17 0.04
房地产 股票 29,074,021.71 31.65
- - -
- - -
合计
86,083,272.39 93.72
注:本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 (GICS)。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投
资 明细
序号
公司名 称
(英文)
公司名 称
( 中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
(地
区)
数量
(股)
公允价 值( 人
民币元 )
占基
金资
产净
值比
例
(% )
1
INFRAREIT
INC
-
HIFR
US
US ex
change
美国 71,000 8,674,622.59 9.44 鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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2
CAESARSTO
NE LTD
-
CSTE
US
US ex
change
美国 69,140 8,543,018.95 9.3
3
LIFE STO
RAGE INC
-
LSI
US
US ex
change
美国 16,192 8,503,748.76 9.26
4
PARAMOUNT
GROUP
INC
百乐门 集
团有限 公
司
PGRE
US
US ex
change
美国 93,460 8,368,646.16 9.11
5 CUBESMART -
CUBE
US
US ex
change
美国 43,388 7,693,751.93 8.38
6
EMPIRE S
TATE REA
LTY TRUS
T-A
-
ESRT
US
US ex
change
美国 72,040 7,605,781.42 8.28
7
BROOKDALE
SENIOR
LIVING
INC
布鲁克 代
尔老年 关
怀股份 有
限公
BKD
US
US ex
change
美国 174,340 7,355,953.95 8.01
8
BEACON R
OOFING S
UPPLY IN
C
-
BECN
US
US ex
change
美国 22,000 7,341,608.27 7.99
9
MONMOUTH
REAL E
STATE IN
V COR
-
MNR
US
US ex
change
美国 69,020 6,527,430.12 7.11
10
BUILDERS
FIRSTSO
URCE INC
-
BLDR
US
US ex
change
美国 45,800 5,713,820.40 6.22
注:本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注:无。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注:无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注:无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明
细
注:无。 鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注:无。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额( 人民 币元 )
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
243,651.15
4
应收利 息
909.17
5
应收申 购款
515,285.75
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
759,846.07
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注:无。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注:无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 : 份
报告期 期初 基金 份额 总额
90,657,678.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额
17,260,338.01
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
15,149,517.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-"
填列)
-
报告期 期末 基金 份额 总额
92,768,498.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
鹏华美 国房 地产(QDII)2018 年第1 季 度报 告
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注:无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注:无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(一) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金基 金合 同》;
( 二) 《鹏 华美 国房 地产证 券投 资基 金托 管协 议》;
( 三) 《鹏 华美 国房 地产证 券投 资基 金2018 第1 季 度报 告》 (原 文) 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。
北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院 1 号 楼中 国建 设银行 股份 有限 公司 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理
人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ,可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司,本 公司 已 开 通客
户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。
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