鹏 华 沪 深 港新 兴 成 长 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2018 年第 1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华沪 深港 新兴 成长 混合
场内简 称
-
基金主 代码
003835
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 12 月 02 日
报告期 末基 金份 额总 额
98,419,713.55 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过积极 灵活 的资 产配 置， 并精选 新
兴成长 主题 股票 ， 在 有效 控制风 险前 提下 ， 力 求超 额收益 与
长期资 本增 值。
投资策 略
1、 资 产配 置策 略 本 基金 将 通过跟 踪考 量通 常的 宏观 经济变
量（包 括GDP 增 长率 、CPI 走势 、M2 的绝 对水 平和 增长率 、
利率水 平与 走势 等） 以及 各项国 家政 策（ 包括 财政 、货币 、
税收、 汇率 政策 等） 来判 断 经济周 期目 前的 位置 以及 未来将
发展的 方向 ， 在 此基 础上 对 各大类 资产 的风 险和 预期 收益率鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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进行分 析评 估 ， 制 定股 票 、 债 券 、 现 金等 大类 资产 之间的 配
置比例 、调 整原 则和 调整 范围。 2、 股票 投资 策略 本基金
通过自 上而 下及 自下 而上 相结合 的方 法挖 掘 A 股和 港股的
优质公 司， 构建 股票 投资 组合。 核心 思路 在于 ：1 ） 自上而
下地分 析行 业的 增长 前景 、 行 业结 构 、 商 业模 式、 竞 争要素
等分析 把握 其投 资机 会；2 ）自下 而上 地评 判企 业的 核心竞
争力、 管理 层、 治理 结构 等 以及其 所提 供的 产品 和服 务是否
契合未 来行 业增 长的 大趋 势， 对 企业 基本 面和 估值 水 平进行
综合的 研判 ， 深 度挖 掘优 质的个 股。 （1 ） 新 兴成 长主题 的
定义 本基 金所 投资 的新 兴 成长主 题企 业包 括传 统产 业中具
备新的 成长 动力 的企 业和 新兴产 业中 业绩 显著 增长 的企 业 。
1）传 统产 业是 指在 历史 上 曾经高 速增 长， 但目 前发 展速度
趋缓 ， 进 入成 熟阶 段 ， 资 源消耗 大和 环保 水平 低的 产业 。 随
着我国 经济 模式 的主 动和 被动调 整、 新技 术的 产生 、 新的商
业模式 的出 现、 生产 方式 的 不断升 级以 及行 业并 购重 组整合
的加剧 ， 传 统产 业中 也会 不断出 现具 有成 长性 、 未 来发展 前
景好的 公司 。 发 展较 为成 熟的上 市公 司， 因不 断更 新生产 技
术、 不 断完 善经 营模 式等 使其具 备良 好的 成长 前景 ， 以及 传
统产业 中涌 现的 具备 新技 术、新 经营 理念 的新 兴上 市公司 ，
均属于 本基 金的 投资 主题 。 2） 新兴 产业 是指 以重 大 技术突
破和重 大发 展需 求为 基础 ， 对经济 社会 全局 和长 远发 展具有
重大引 领带 动作 用 ， 知 识 技术密 集 、 物 质资 源消 耗 少、 成长
潜力大 、 综 合效 益好 的产 业。 参 考国 家战 略新 兴产 业选择 标
准， 本基 金所 指的 新兴 产 业包括 但不 限于 ： 节能 环 保、 医药
生物、 新能 源材 料、 军 工 、 互联 网、 新 一代 信息 技 术、 医 疗
健康、 新兴 消费 行业 等。 未来如 果基 金管 理人 认为 有更适
当的新 兴成 长主 题的 划分 标准， 基金 管理 人有 权对 上 述界定
方法进 行变 更。 本基 金由 于 上述原 因变 更界 定方 法不 需经基
金份额 持有 人大 会通 过， 但应及 时告 知基 金托 管人 并公 告 。
若因基 金管 理人 界定 方法 的调整 等原 因导 致本 基金 持有的鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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新兴成 长主 题的 证券 的比 例低于 非现 金基 金资 产 的80%，本
基金将 在三 十个 交易 日之 内进行 调整 。 （2） 自上 而 下的行
业遴选 本 基金 将自 上而 下 地进行 行业 遴选 ，重 点关 注行业
增长前 景、 行业 利润 前景 和 行业成 功要 素。 对行 业增 长 前景，
主要分 析行 业的 外部 发展 环境、 行业 的生 命周 期以 及 行业波
动与经 济周 期的 关系 等； 对行业 利润 前景 ， 主 要分 析行业 结
构， 特别 是业 内竞 争的 方 式、 业内 竞争 的激 烈程 度 、 以 及业
内厂商 的谈 判能 力等 。 基 于 对行业 结构 的分 析形 成对 业内竞
争的关 键成 功要 素的 判断 ， 为预测 企业 经营 环境 的变 化建立
起扎实 的基 础。 （3 ）自 下而上 的个 股选 择 本基 金 通过定
性和定 量相 结合 的方 法进 行自下 而上 的个 股选 择， 对 企业基
本面和 估值 水平 进行 综合 的研判 ， 精选 优质 个股 。 1） 定性
分析 本基 金通 过以 下两 方 面标准 对股 票的 基本 面进 行研究
分析并 筛选 出优 质的 公司 ： 一 方面 是竞 争力 分析 ， 通过对
公司竞 争策 略和 核心 竞争 力的分 析， 选择 具有 可持 续 竞争优
势的公 司或 未来 具有 广阔 成长空 间的 公司 。就 公司 竞争策
略， 基 于行 业分 析的 结果 判断策 略的 有效 性、 策略 的实施 支
持和策 略的 执行 成果 ； 就 核心竞 争力 ， 分 析公 司的 现有核 心
竞争力 ， 并 判断 公司 能否 利用现 有的 资源 、 能 力和 定位取 得
可持续 竞争 优势 。 另一 方 面是管 理层 分析 ，通 过着 重考察
公司的 管理 层以 及管 理制 度， 选 择具 有良 好治 理结 构、 管 理
水平较 高的 优质 公司 。 2 ）定量 分析 本 基金 通过 对 公司定
量的估 值分 析， 挖掘 优质 的投资 标的 。 通 过对 估值 方法的 选
择和估 值倍 数的 比较 ， 选 择股价 相对 低估 的股 票。 就估值 方
法而言 ， 基 于行 业的 特点 确 定对股 价最 有影 响力 的关 键估值
方法 （ 包括 PE 、PEG 、PB、PS、EV/EBITDA 等 ） ； 就 估 值倍数
而言 ， 通 过业 内比 较 、 历 史比较 和增 长性 分析 ， 确 定具有 上
升基础 的股 价水 平。 （4 ）港股 通标 的投 资策 略 除 新兴成
长主题 的投 资标 的之 外， 本 基金还 将关 注以 下几 类港 股通标
的： 1 ） 在 港股 市场 上市 、 具有行 业代 表性 的优 质中 资公司 ； 鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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2）具 有行 业稀 缺性 的香 港 本地和 外资 公司 ； 3 ）港 股市场
在行业 结构 、估 值、AH 股 折溢价 、股 息率 等方 面具 有吸引
力的投 资标 的。 3、 债券 投资策 略 本基 金债 券投 资 将采取
久期策 略、 收益 率曲 线策 略、 骑 乘策 略、 息差 策略 、 个券 选
择策略 、 信 用策 略等 积极 投资策 略， 自上 而下 地管 理组合 的
久期 ， 灵 活地 调整 组合 的 券种搭 配 ， 同 时精 选个 券 ， 以 增强
组合的 持有 期收 益。 （1 ）久期 策略 久 期管 理是 债 券投资
的重要 考量 因素 ， 本 基金 将采用 以 “ 目标 久期 ” 为 中心、 自
上而下 的组 合久 期管 理策 略。 （2） 收益 率曲 线策 略 收益
率曲线 的形 状变 化是 判断 市场整 体走 向的 一个 重要 依据， 本
基金将 据此 调整 组合 长 、 中、 短期 债券 的搭 配 ， 并 进行动 态
调整。 （3 ）骑 乘策 略 本 基金将 采用 基于 收益 率曲 线分析
对债券 组合 进行 适时 调整 的骑乘 策略 ， 以 达到 增强 组 合 的持
有期收 益的 目的 。 （4） 息 差策略 本 基金 将采 用息 差 策略，
以达到 更好 地利 用杠 杆放 大债券 投资 的收 益的 目的 。 （5 ）
个券选 择策 略 本基 金将 根 据单个 债券 到期 收益 率相 对于市
场收益 率曲 线的 偏离 程度 ， 结 合信 用等 级 、 流 动性 、 选择权
条款 、 税 赋特 点等 因素 ， 确定其 投资 价值 ， 选择 定 价合理 或
价值被 低估 的债 券进 行投 资。 （6） 信用 策略 本 基 金通过
主动承 担适 度的 信用 风险 来获取 信用 溢价 ， 根 据内 、 外部信
用评级 结果 ， 结 合对 类似 债 券信用 利差 的分 析以 及对 未来信
用利差 走势 的判 断， 选择 信用利 差被 高估 、 未 来信 用利差 可
能下降 的信 用债 进行 投资 。 4、权 证 投资 策略 本 基 金通过
对权证 标的 证券 基本 面的 研究， 并结 合权 证定 价模 型 及价值
挖掘策 略、 价差 策略 、 双 向 权证策 略等 寻求 权证 的合 理估值
水平 ， 追 求稳 定的 当期 收 益。 5 、 中 小企 业私 募债 投资策 略
中小企 业私 募债 券是 在中 国境内 以非 公开 方式 发行 和转让 ，
约定在 一定 期限 还本 付息 的公司 债券 。 由 于其 非公 开 性及条
款可协 商性 ， 普 遍具 有较 高收益 。 本 基金 将深 入研 究发行 人
资信及 公司 运营 情况 ， 合 理 合规合 格地 进行 中小 企业 私募债鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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券投资 。 本 基金 在投 资过 程 中密切 监控 债券 信用 等级 或发行
人信用 等级 变化 情况 ， 尽 力规避 风险 ， 并 获取 超额 收益。 6 、
股指期 货投 资策 略 本基 金 将根据 风险 管理 的原 则， 以套期
保值为 目标 ， 选择 流动 性 好、 交易 活跃 的股 指期 货 合约 ， 充
分考虑 股指 期货 的风 险收 益特征 ， 通 过多 头或 空头 的 套期保
值策略 ， 以 改善 投资 组合 的投资 效果 ， 实 现股 票组 合的超 额
收益。 未 来， 随着 证券 市 场投资 工具 的发 展和 丰富 ，本基
金可相 应调 整和 更新 相关 投资策 略， 并在 招募 说明 书 中更新
公告。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×70% ＋中证 综合 债指 数收 益率 ×30%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其 预期的 风险 和收 益高 于货 币市场
基金 、 债 券型 基金 ， 低于 股票型 基金 ， 属于 证券 投 资基金 中
中高风 险、 中高 预期 收益 的品种 。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：无 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年 01 月01 日 - 2018 年03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-9,373,456.98
2.本期 利润
-24,413,770.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.1098
4.期末 基金 资产 净值
97,855,888.71
5.期末 基金 份额 净值
0.994
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -13.04%
1.46%
-1.63%
0.82%
-11.41%
0.64%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*70%+ 中证 综合债 指数 收益 率*30%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年12 月2 日 生效 。2 、 截至 建仓 期结 束， 本 基金的 各项 投资 比例
已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
胡东健
本 基 金 基 金
经理
2016 年 12 月
02 日
-
7 年
胡东健 先生 ， 国 籍中 国， 经
济学硕 士，7 年金 融证 券 从
业经验 。 历任 融通 基金 管 理
有限公 司研 究员 ；2015 年1
月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限
公司， 担任 高级 研究 员， 从
事 投 资 研 究 工 作 ，2015 年
06 月 担 任 鹏 华 价 值 精 选 股
票 基 金 基 金 经 理 ，2015 年鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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12 月至2017 年07 月担 任 鹏
华 优 质 治 理 混 合 （LOF ）基
金基金 经理 ，2016 年 12 月
担 任 鹏 华 沪 深 港 新 兴 成 长
混合基 金基 金经 理 ， 2017 年
04 月 担 任 鹏 华 沪 深 港 互 联
网基金 基金 经理 。 胡东 健 先
生具备 基金 从业 资格 。 本 报
告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 未
发生变 动。
尤柏年
本 基 金 基 金
经理
2016 年 12 月
28 日
-
14 年
尤柏年 先生 ， 国 籍中 国， 经
济学博 士 ， 14 年证 券从 业 经
验。 历任 澳大 利亚 BConnect
公司 Apex 投 资咨 询团 队 分
析师 ， 华 宝兴 业基 金管 理 有
限 公 司 金 融 工 程 部 高 级 数
量分析 师 、 海 外投 资管 理 部
高 级 分 析 师 、 基 金 经 理 助
理、 华宝 兴业 成熟 市场 基 金
和 华 宝 兴 业 标 普 油 气 基 金
基金经 理等 职 ； 2014 年7 月
加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任 职 于 国 际 业 务 部 ，
2011 年 03 月至 2013 年 06
月 担 任 华 宝 兴 业 成 熟 市 场
基金基 金经 理，2011 年 09
月至2013 年 06 月 担任 华 宝
兴 业 标 普 油 气 基 金 基 金 经
理，2014 年 08 月 担任 鹏 华
全 球 高 收 益 债 人 民 币 份 额
（QDII ）基金基金经理，
2014 年 09 月 担任 鹏华 环 球
发现 （QDII-FOF） 基金 基 金
经理，2015 年 07 月担 任 鹏
华前海 万科REITs 基金 基 金
经理，2015 年 09 月担 任 鹏
华 全 球 高 收 益 债 美 元 现 汇
份额 （QDII ） 基 金基 金经 理 ，
2016 年 12 月 担任 鹏华 沪 深
港 新 兴 成 长 混 合 基 金 基 金
经理，2017 年 11 月担 任 鹏
华 港 美 互 联 股 票 （LOF ）基
金基金 经理 ，2017 年 11 月
担任鹏华香港银行指数
（LOF） 基金 基金 经理， 2017鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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年 11 月 担任 鹏华 香港 中 小
企业指数（LOF ） 基 金 基 金
经理 ， 现 同时 担任 国际 业 务
部总经 理 。 尤 柏年 先生 具 备
基金从 业资 格 。 本 报告 期 内
本 基 金 基 金 经 理 未 发 生 变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 因市场 波动 等被 动原
因存在 本基 金投 资比 例不 符合基 金合 同要 求的 情形 ，本基 金管 理人 严格 按照 基金合 同的 约定 及时
进行了 调整 ，不 存在 违反 基金合 同和 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、 分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 权益 市场 呈 现震荡 走势 。1 月份 环球 宏观经 济数 据理 想， 国家 统计局 公布 中国
2017 年GDP 同 比增 长6.9% 高于市 场预 期 的6.8% ， 实 现 2011 年 以来 首次 增速 回 升。 中 外投 资者 的
风险偏 好大 幅上 扬， 驱动 中外资 金持 续入 市，A 股、 港股两 个市 场均 由地 产、 金融股 领涨 。1 月份
恒生国 企指 数涨 幅超 过恒 生指数 ，领 涨环 球股 市， 表明市 场对 于中 国经 济基 本面向 好的 信心 。2
月份由 于公 布的 美国 经济 数据显 示美 国时 薪增 速有 所提升 ，劳 动参 与率 有所 改善， 同时 全球 主要
央行的 货币 政策 表态 令市 场对通 胀和 货币 政策 边际 从紧的 预期 趋于 升温 ，引 发权益 市场 的估 值下
调。 美股 自 1 月 26 日开 始大幅 下跌 ， 截至2 月9 日标普 500 、 道指 、 纳斯 达克期 间最 大跌 幅 达 鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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11.8% 、12.2% 、 11.7% ， 进而引 发全 球股 指大 幅下 跌， 期 间恒 生指 数最大 跌 幅达 13% 。 整体上 ，2
月美股 、 港股、A 股涨 跌 表现出 很强 的同 步性 。3 月份市 场主 要关 注中 美贸 易摩擦 及后 续进 展 ，
美国方 面先 是针 对中 国钢 铁、铝 制品 反倾 销， 后续 又启 动 301 调查 ，意 图对 总额 500 亿 美元 的贸
易品加 征关 税， 中国 方面 也出台 清单 对美 国农 产品 等征税 以进 行相 应地 反击 。随着 中美 贸易 摩擦
的升级 发酵 ，市 场担 忧一 些出口 型企 业的 业绩 将受 到关税 的影 响， 同时 市场 的风险 偏好 下降 ，避
险情绪 增加 ，权 益市 场再 度低迷 。
本 基金 一季 度初 始布 局了地 产和 金融 板块 ，这 些板块 的估 值与 业绩 匹配 性较高 ，尤 其是 地产
受1 、2 月 份地 产销 售数 据 良好的 催化 ，为 组合 贡献 了不错 的涨 幅。2 月 份随 着市场 波动 的放 大 ，
本基金 适当 减少 前期 强势 品种的 配置 ， 更 注重 均衡 配置， 而且3 月 份港 股将 进入业 绩集 中披 露期 ，
盈利变 动值 得持 续关 注， 因此增 加了 对于 成长 性较 好的标 的配 置， 包括 手机 产业链 、游 戏、 保险
等板块 。由 于3 月份 贸易 战风险 发酵 ，本 基金 降低 了仓位 ，配 置偏 向于 内需 消费和 金融 ，包 括医
药、汽 车、 银行 等。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月29 日 ，本基 金净 值0.995 。本 季度净 值下 跌 13.04% ， 同 期比较 基准 下跌
1.63% ，基 金表 现落 后 基准 11.41% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数 或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
84,897,525.60 80.60
其中： 股票
84,897,525.60 80.60
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 - - 鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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售金融 资产
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
20,117,861.72 19.10
8
其他资 产
316,488.88 0.30
9
合计
105,331,876.20 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
4,499,453.70 4.60
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产
和供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术
服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
4,051,190.00 4.14
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理
业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
8,550,643.70 8.74
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
房地产
4,863,427.25
4.97
工业
2,435,800.00
2.49
信息技 术
26,627,140.00
27.21
原材料
4,743.40
-
医疗保 健
8,035,255.50
8.21
非日常 生活 消费 品
13,644,967.00
13.94
金融
20,735,548.75
21.19
鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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合计
76,346,881.90
78.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 00700 腾讯控 股
40,000 13,127,680.00 13.42
2 02318 中国平 安
180,000 11,509,155.00 11.76
3 02382 舜宇光 学科 技
60,000 6,966,067.50 7.12
4 03988 中国银 行
2,000,000 6,762,550.00 6.91
5 02196 复星医 药
130,000 5,020,632.50 5.13
6 02777 富力地 产
310,000 4,863,427.25 4.97
7 02018 瑞声科 技
40,000 4,538,280.00 4.64
8 600196 复星医 药 100,000 4,449,000.00 4.55
9 01317 枫叶教 育
480,000 4,045,992.00 4.13
10 01114
BRILLIANCE
CHI
300,000 3,937,342.50 4.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金将根据 风险管理的 原则，以套期 保值为目标 ，选择流动性 好、交易活 跃的股指期 货 合
约，充分考虑 股指期货 的 风险收益特征 ，通过多 头 或空头的套期 保值策略 ， 以改善投资组 合的投
资效果 ，实 现股 票组 合的 超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基 金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
112,701.91
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
23,956.72
5
应收申 购款
179,830.25
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
316,488.88
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 236,096,143.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额
524,864.11
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
138,201,294.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少以"-"填 列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
98,419,713.55 鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20% 的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20180101~20
180331
235,635,5
40.00
-
138,000,0
00.00
97,635,54
0.00
99.20
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变
现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分
份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 沪深 港新 兴成 长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 沪深 港新 兴成长 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 托管 协议 》；
( 三)《 鹏华 沪深 港新 兴成长 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金 2018 年第 1 季 度报告 》（ 原 文 ） 。
9.2 存 放地 点 鹏华沪深港新兴成长混合 2018 年第 1 季度报告
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深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人 鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
