鹏 华 永 盛 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华永 盛定 期开 放债 券
场内简 称
-
基金主 代码
003662
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额
300,241,473.59 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的基 础上 ， 通过定 期开 放的 形式 保持 适度流
动性， 力求 取得 超越 基金 业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ， 同 时辅 之以 信 用利差
策略、 收益 率曲 线策 略、 收益率 利差 策略 、 息 差策 略、 债 券
选择策 略等 积极 投资 策略 ， 在有 效控 制风 险的 基础 上， 通 过
定期开 放的 形式 保持 适度 流动性 ， 力 求取 得超 越基 金 业绩比
较基准 的收 益。 1、 资产 配置策 略 在资 产配 置方 面 ，本基
金通过 对宏 观经 济形 势、 经济周 期所 处阶 段、 利率 曲线变 化鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
趋势和 信用 利差 变化 趋势 的重点 分析 ， 比 较未 来一 定 时间内
不同债 券品 种和 债券 市场 的相对 预期 收益 率， 在基 金 规定的
投资比 例范 围内 对不 同久 期、 信 用特 征的 券种 ， 及 债 券与现
金类资 产之 间进 行动 态调 整。 2 、久 期策 略 本基 金 将主要
采取久 期策 略， 通过 自上 而下的 组合 久期 管理 策略 ， 以实 现
对组合 利率 风险 的有 效控 制。 为控 制风 险 ， 本 基金 采 用以 “目
标久期 ” 为 中心 的资 产配 置方式 。 目 标久 期的 设定 划分为 两
个层次 ：战 略性 配置 和战 术性配 置。 “目 标久 期” 的 战略性
配置由 投资 决策 委员 会确 定， 主 要根 据对 宏观 经济 和 资本市
场的预 测分 析决 定组 合的 目标久 期。 “目 标久 期” 的 战术性
配置由 基金 经理 根据 市场 短期因 素的 影响 在战 略性 配置预
先设定 的范 围内 进行 调整 。 如果 预期 利率 下降 ， 本 基 金将增
加组合 的久 期， 直至 接近 目标久 期上 限， 以较 多地 获得债 券
价格上 升带 来的 收益 ； 反 之， 如果 预期 利率 上升 ， 本基金 将
缩短组 合的 久期 ， 直 至目 标久期 下限 ， 以 减小 债券 价格下 降
带来的 风险 。 3 、收 益率 曲线策 略 收益 率曲 线的 形 状变化
是判断 市场 整体 走向 的依 据之一 ， 本基 金将 据此 调 整组合
长、 中 、 短 期债 券的 搭配 。 本基金 将通 过对 收益 率曲 线变化
的预测 ， 适时 采用 子弹 式 、 杠 铃或 梯形 策略 构造 组 合， 并进
行动态 调整 。 4 、骑 乘策 略 本基 金 将采 用骑 乘策 略 增强组
合的持 有期 收益 。 这 一策 略即通 过对 收益 率曲 线的 分析， 在
可选的 目标 久期 区间 买入 期限位 于收 益率 曲线 较陡 峭处右
侧的债 券。 在收 益率 曲线 不变动 的情 况下 ， 随 着其 剩余期 限
的衰减 ， 债 券收 益率 将沿 着 陡峭的 收益 率曲 线有 较大 幅的下
滑， 从 而获 得较 高的 资本 收益； 即使 收益 率曲 线上 升或进 一
步变陡 ， 这一 策略 也能 够 提供更 多的 安全 边际 。 5 、 息 差策
略 本 基金 将利 用回 购利 率 低于债 券收 益率 的情 形， 通过正
回购将 所获 得的 资金 投资 于债券 ， 利 用杠 杆放 大债 券 投资的
收益。 6、 债券 选择 策略 根据单 个债 券到 期收 益率 相对于
市场收 益率 曲线 的偏 离 程 度， 结合 信用 等级 、 流动 性、 选择鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
权条款 、 税赋 特点 等因 素 ， 确 定其 投资 价值 ， 选择 定价合 理
或价值 被低 估的 债券 进行 投资。 7、 中小 企业 私募 债 投资策
略 本 基金 将深 入研 究发 行 人资信 及公 司运 营情 况， 与中小
企业私 募债 券承 销券 商紧 密合作 ， 合 理合 规合 格地 进 行中小
企业私 募债 券投 资。 本基 金 在投资 过程 中密 切监 控债 券信用
等级或 发行 人信 用等 级变 化情况 ， 力 求规 避可 能存 在 的债券
违约， 并获 取超 额收 益。 8、资 产支 持证 券的 投资 策 略 本
基金将 综合 运用 战略 资产 配置和 战术 资产 配置 进行 资产支
持证券 的投 资组 合管 理， 并根据 信用 风险 、 利 率风 险和流 动
性风险 变化 积极 调整 投资 策略， 严格 遵守 法律 法规 和 基金合
同的约 定， 在保 证本 金安 全 和基金 资产 流动 性的 基础 上获得
稳定收 益。
业绩比 较基 准
中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其 预期的 收益 与风 险低 于股 票型基
金、 混合 型基 金 ， 高 于货 币市场 基金 ， 为证 券投 资 基金中 具
有较低 风险 收益 特征 的品 种。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
注：无 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年 01 月01 日 - 2018 年03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
2,626,758.61
2.本期 利润
5,817,278.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0193
4.期末 基金 资产 净值
313,466,748.23
5.期末 基金 份额 净值
1.0440
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如， 开放式 基金 的申 购赎鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.87%
0.04%
2.16%
0.07%
-0.29%
-0.03%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、 本基 金基 金合 同于2016 年12 月 29 日 生效。2 、 截至 建仓 期结 束， 本 基 金的各 项投 资比 例
已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
祝松
本 基 金 基 金
经理
2016 年 12 月
29 日
-
12 年
祝松先 生， 国籍 中国， 经 济
学硕士 ， 12 年 金融 证券 从 业
经验 。 曾 任职 于中 国工 商 银
行深圳 市分 行资 金营 运部 ，鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
从 事 债 券 投 资 及 理 财 产 品
组合投 资管 理 ； 招 商银 行 总
行金融 市场 部 ， 担 任代 客 理
财投资 经理 ， 从事 人民 币 理
财 产 品 组 合 的 投 资 管 理 工
作。 2014 年 1 月加 盟鹏 华 基
金管理 有限 公司 ， 从事 债 券
投资管 理工 作，2014 年 02
月担任 鹏华 丰润 债券 （LOF ）
基金基 金经 理，2014 年 02
月 担 任 普 天 债 券 基 金 基 金
经理，2014 年 03 月担 任 鹏
华 产 业 债 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 03 月至 2018 年 03
月 担 任 鹏 华 双 债 加 利 债 券
基金基 金经 理，2015 年 12
月 担 任 鹏 华丰华债券基金
基金经 理，2016 年 06 月担
任 鹏 华 金 城 保 本 混 合 基 金
基金经 理，2016 年 06 月担
任 鹏 华 丰 茂 债 券 基 金 基 金
经理，2016 年 12 月担 任 鹏
华丰盈 债券 基金 基金 经理 ，
2016 年 12 月 担任 鹏华 丰 惠
债券基 金基 金经 理 ， 2016 年
12 月 担 任 鹏 华 永 盛 定 期 开
放债券 基金 基金 经理 ，2017
年 03 月 担任 鹏华 永安 定 期
开 放 债 券 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 02 月 担任 鹏华 弘 泰
混合基 金基 金经 理 ， 2017 年
05 月 担 任 鹏 华 永 泰 定 期 开
放债券 基金 基金 经理 ，2018
年 01 月 担任 鹏华 永泽 定 期
开 放 债 券 基 金 基 金 经 理 ，
2018 年 02 月 担任 鹏华 丰 达
债券基 金基 金经 理 ， 现 同 时
担任固 定收 益部 副总 经理 。
祝 松 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。 本报 告期 内本 基金 基 金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 我国 债券 市 场整体 上涨 ，与 上季 度末 相比， 上证 国债 指数 上 涨1.31% ，银 行间
中债综 合财 富指 数上 涨1.88% 。 年初 受股 市上 涨、 海 外利率 上行 等因 素影 响， 债市交 易情 绪较 差，
长期政 策性 金融 债利 率出 现较大 幅度 上行 ，2 月份 之后在 资金 面整 体宽 松的 背景下 ，存 单发 行利
率下行 、股 市下 跌、 海外 利率见 顶回 落等 带来 交易 情绪改 善， 债券 利率 整体 出现较 大幅 度下 行。
权 益及 可转 债市 场方 面，一 季度 股票 市场 跌宕 起伏， 年初 以银 行、 地产 为代表 的蓝 筹股 大幅
上涨 ，2 月份 之后 市场 风格 逐渐切 换向 成长 股 ， 整 个 季度来 看 ， 上 证综 指下 跌4.18% ， 创 业板 指上
涨8.43% ； 转债 方面 ，个 券跟随 正股 走势 表现 分化 ，一季 度中 证转 债指 数整 体上 涨 3.88% 。
报 告期 内本 基金 以持 有中短 期、 中高 评级 信用 债券为 主， 同时 进行 了利 率债波 段操 作， 债券
组合久 期整 体有 所提 升。 此外， 本基 金少 量配 置了 可转债 和可 交换 债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年一 季度 本基 金份 额 净值增 长率 为 1.87 ％， 同 期业绩 基准 增长 率 为2.16 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
457,610,909.70 95.99
其中： 债券
457,610,909.70 95.99
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
11,933,316.71 2.50
8
其他资 产
7,187,168.74 1.51
9
合计
476,731,395.15 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：无 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：无 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
72,679,600.00 23.19
其中： 政策 性金 融债
43,519,600.00 13.88
4
企业债 券
222,905,200.00 71.11
5
企业短 期融 资券
118,536,000.00 37.81
6
中期票 据
40,366,000.00 12.88
7
可转债 （可 交换 债）
3,124,109.70 1.00
8
同业存 单
- -
9
其他
- - 鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
10
合计
457,610,909.70 145.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101353006
13 川投
MTN001
300,000 30,312,000.00 9.67
2 122449 15 绿城 01 300,000 29,958,000.00 9.56
3 112273 15 金街 01 300,000 29,874,000.00 9.53
4 136452 16 南航 02 300,000 29,445,000.00 9.39
5 136544 16 联通 03 300,000 29,376,000.00 9.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
申万宏 源
申 万宏 源集 团股 份有 限公司 于 2017 年 8 月 14 日收到 中国 证券 监督 管理 委员会 出具 的《 中 国
证监会 行政 许可 项目 审查 一次反 馈意 见通 知书 》 （171135 号） ， 根据 上述 通知 书的要 求， 现将 公 司
最近五年被证 券监管部 门 和交易所处罚 或采取监 管 措施的情况， 以及相应 的 整改措施公告 如下：
一、 申 万宏 源母 公司 最近 五年内 不存 在被 证券 监管 部门 和 交易 所处 罚或 采取 监管措 施的 情况 。 二 、
申万宏源所属子公司最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施以及整改事件共有
14 次， 未涉 及罚 款和 业务 暂停处 罚， 仅要 求强 化风 控力度 。 收 到决 定后 ， 申 万宏源 证券 均按 照 整鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
改要求 积极 落实 整改 工作 。总体 来看 ，公 司运 作较 为规范 ，对 信用 资质 影响 不大。
本基金 投资的前 十名 证券的其它证 券本期没 有 发行主体被监 管部门立 案 调查的、或在 报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.10.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人 民 币元 ）
1
存出保 证金
9,407.51
2
应收证 券清 算款
109,171.40
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,068,589.83
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
7,187,168.74
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128016 雨虹转 债 1,169.70 0.00
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 350,657,989.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额
145.56
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
50,416,661.81
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少以"-"填 列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
300,241,473.59
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20% 的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20180101~20
180331
300,186,5
00.00
- -
300,186,5
00.00
99.98
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变
现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分
份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 永盛 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
( 二)《 鹏华 永盛 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 永盛 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金 2018 年第1 季 度报 告 》（原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式 鹏华永盛定期开放债券 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
