鹏 华 弘 泽 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华弘 泽混 合
场内简 称
-
基金主 代码
001172
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 04 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额
464,099,806.00 份
投资目 标
本基金 在科 学严 谨的 资产 配置框 架下 ，严 选安 全边 际较高 的股 票、
债券等 投资 标的 ，力 争实 现绝对 收益 的目 标。
投资策 略
1、 资产 配置 策略 本基 金 将通过 跟踪 考量 通常 的宏 观经济 变量 （ 包
括GDP 增长 率、CPI 走 势、M2 的 绝对 水平 和增 长率、 利率水 平与 走
势等） 以及 各项 国家 政策 （包括 财政、 税收 、 货 币 、 汇率 政策 等） ，
并结合 美林 时钟 等科 学严 谨的资 产配 置模 型， 动态 评 估不同 资产 大
类在不 同时 期的 投资 价值 及其风 险收 益特 征 ， 追 求 股票 、 债 券和 货
币等大 类资 产的 灵活 配置 和稳健 的绝 对收 益目 标 。 2、 股票 投资 策鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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略 本 基金 通过 自上 而下 及 自下而 上相 结合 的方 法挖 掘优质 的上 市
公司 ， 严 选其 中安 全边 际 较高的 个股 构建 投资 组合 ： 自 上而 下地 分
析行业 的增 长前 景、 行业 结构、 商业 模式、 竞争 要 素等分 析把 握其
投资机 会 ； 自 下而 上地 评 判企业 的产 品 、 核 心竞 争 力、 管理 层、 治
理结构 等 ； 并 结合 企业 基 本面和 估值 水平 进行 综合 的研判 ， 严选 安
全边际 较高 的个 股， 力争 实现组 合的 绝对 收益 。 3 、 债券 投资 策略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收 益率 曲线 策略 、 骑乘 策略、 息
差策略 、 个 券选 择策 略、 信用策 略、 中小 企业 私募 债投资 策略 等积
极投资 策略 ， 灵活 地调 整 组合的 券种 搭配 ， 精选 安 全边 际 较高 的个
券， 力争 实现 组合 的绝 对 收益 。 4 、 股 指期 货、 权证 等投资 策略 本
基金投 资股 指期 货将 根据 风险管 理的 原则 ， 以套 期 保值为 目的 ， 主
要选择 流动 性好 、 交易 活 跃的股 指期 货合 约 。 本 基 金力争 利用 股指
期货的 杠杆 作用 ， 降 低申 购 赎回时 现金 资产 对投 资组 合的影 响及 投
资组合 仓位 调整 的交 易成 本，达 到稳 定投 资组 合资 产净值 的目 的 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+3%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 风险 和预 期收 益高 于货币 市场 基
金、 债券 型基 金， 低于 股票 型基金 ， 属于 证券 投资 基 金里中 高风 险、
中高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
鹏华弘 泽混 合 A
鹏华弘 泽混 合 C
下属分 级基 金的 场内 简称
-
-
下属分 级基 金的 交易 代码
001172
001381
下属分 级基 金的 前端 交易 代
码
-
-
下属分 级基 金的 后端 交易 代
码
-
-
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
444,983,869.94 份
19,115,936.06 份
鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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下属分 级基 金的 风险 收益 特
征
风险收 益特 征同 上。
风险收 益特 征同 上。
注：无 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
鹏华弘 泽混 合 A 鹏华弘 泽混 合C
1.本期 已实 现收 益
-8,225,892.06 -353,089.16
2.本期 利润
-4,642,128.76 -201,862.30
3.加权 平均 基金 份额
本期利 润
-0.0103 -0.0105
4.期末 基金 资产 净值
499,128,820.22 21,074,378.87
5.期末 基金 份额 净值
1.1217 1.1025
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用（ 例如 ，开放 式基 金的 申购
赎回费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鹏华弘 泽混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.92%
0.24%
1.11%
0.01%
-2.03%
0.23%
鹏华弘 泽混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.94%
0.24%
1.11%
0.01%
-2.05%
0.23%
注：业 绩比 较基 准= 一年 期 银行定 期存 款利 率( 税后)+3% 鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月14 日 生效 ，本基 金 于 2015 年5 月25 日起 新增C 类 份额 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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任职日 期
离任日 期
周恩源
本基金基
金经理
2016 年02 月
27 日
-
6 年
周恩源 先生 ，
国籍中 国 ， 经
济 学 博士 ，6
年金融证券
从业经验。
2012 年 6 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司 ， 从 事债
券投资研究
工作 ， 担 任固
定收益部基
金 经 理助 理/
高级债券研
究员，2016
年 02 月 担任
鹏华丰泽债
券（LOF ）基
金基金 经理 ，
2016 年02 月
担任鹏华弘
泽混合基金
基金经理，
2016 年09 月
担任鹏华丰
饶债券基金
基金经理，
2016 年09 月
担任鹏华弘
腾混合基金
基金经理，
2016 年10 月
担任鹏华弘
尚混合基金
基金经理，
2017 年03 月
担任鹏华丰
享债券基金
基金经理，
2017 年03 月
担任鹏华丰
玉债券基金
基金经理，
2017 年05 月鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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担 任鹏华弘
泰混合基金
基金经理，
2017 年07 月
担任鹏华丰
源债券基金
基金经理，
2017 年07 月
担任鹏华丰
玺债券基金
基金经理，
2018 年02 月
担任鹏华永
泽定期开放
债券基金基
金经理 。 周恩
源先生具备
基金从业资
格。 本报 告期
内本基金基
金经理未发
生变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实守信 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运作 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，本基 金运 作合 规， 不存 在违反 基金 合同 和损
害基金 份额 持有 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 债券 市场 出现 显著 上涨， 中债 总财 富指 数回 报为 2.16% 。 一 季度， 经济 走势总 体平 稳 ，
但全球 金融 市场 较为 动荡 ，在权 益市 场出 现阶 段性 大跌的 情况 下， 市场 风险 偏好出 现转 变； 与此
同时， 一季 度资 金面 总体 宽松， 在短 端利 率下 行带 动下， 债券 收益 率总 体出 现明显 回落 。
具 体操 作方 面， 本基 金寻求 在控 制回 撤的 前提 下获取 稳定 收益 。债 券配 置方面 ，在 债券 资产
的配置 上， 季初 我们 以中 高等级 、中 短期 信用 债为 主，随 着债 市回 暖， 组合 进行了 调仓 ，增 加了
长期利 率债 的配 置。 权益 投资方 面， 一季 度市 场风 格出现 明显 变化 ，持 仓股 票在 2 月出 现明 显下
跌，此 后， 权益 部分 持仓 有所调 整， 逐步 由蓝 筹白 马向成 长性 标的 进行 切换 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A、C 类 产品 净 值增长 率分 别为-0.92% 、-0.94% ，同 期业 绩比 较基 准 为 1.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
45,679,548.42 7.06
其中： 股票
45,679,548.42 7.06
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
504,413,000.00 77.96
其中： 债券
504,413,000.00 77.96
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
42,719,513.02 6.60
8
其他资 产
54,219,501.57 8.38
9
合计
647,031,563.01 100.00 鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
23,516,826.00 4.52
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
6,054,136.00 1.16
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
5,268,480.00 1.01
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
5,400,429.30 1.04
R
文化、 体育 和娱 乐
业
5,439,677.12 1.05
S
综合
- -
合计
45,679,548.42 8.78
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300251 光线传 媒 422,992 5,439,677.12 1.05
2 600763 通策医 疗 130,761 5,400,429.30 1.04
3 603019 中科曙 光 96,400 5,274,044.00 1.01
4 002127 南极电 商 343,000 5,268,480.00 1.01
5 600309 万华化 学 149,000 5,228,410.00 1.01
6 603801 志邦股 份 77,800 5,145,692.00 0.99
7 300047 天源迪 科 211,000 3,376,000.00 0.65 鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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8 300166 东方国 信 147,800 2,678,136.00 0.51
9 603986 兆易创 新 13,400 2,637,120.00 0.51
10 002179 中航光 电 60,700 2,628,310.00 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
30,558,000.00 5.87
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
367,852,000.00 70.71
其中： 政策 性金 融债
308,140,000.00 59.23
4
企业债 券
65,053,000.00 12.51
5
企业短 期融 资券
20,154,000.00 3.87
6
中期票 据
20,176,000.00 3.88
7
可转债 （可 交换 债）
620,000.00 0.12
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
504,413,000.00 96.96
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170210 17 国开 10 1,500,000 141,975,000.00 27.29
2 170215 17 国开 15 1,200,000 115,788,000.00 22.26
3 170022 17 附 息国 债22 300,000 30,558,000.00 5.87
4 150418 15 农发 18 300,000 30,015,000.00 5.77
5 122360 14 华融 G1 300,000 30,000,000.00 5.77
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 发生股 指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金投资股 指期货将根 据风险管理的 原则，以套 期保值为目的 ，主要选择 流动性好、 交 易鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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活跃的股指期 货合约。 本 基金力争利用 股指期货 的 杠杆作用，降 低申购赎 回 时现金资产对 投资组
合的影 响及 投资 组合 仓位 调整的 交易 成本 ，达 到稳 定投资 组合 资产 净值 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
344,541.18
2
应收证 券清 算款
40,369,778.75
3
应收股 利
-
4
应收利 息
13,504,786.22
5
应收申 购款
395.42
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
54,219,501.57
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 600309 万华化 学 5,228,410.00 1.01 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动 鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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单位： 份
项目
鹏华弘 泽混 合 A 鹏华弘 泽混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 452,574,200.75 19,160,474.96
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
112,675.38 48,721.54
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
7,703,006.19 93,260.44
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
444,983,869.94 19,115,936.06
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20% 的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构
1
20180101~201803
31
186,150,
097.75
- -
186,15
0,097.
75
40.11
2
20180101~201803
31
204,559,
516.24
- -
204,55
9,516.
24
44.08
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变
现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分鹏华弘泽混合 2018 年第 1 季度 报告
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份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 弘泽 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
( 二)《 鹏华 弘泽 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 弘泽 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金2018 年第1 季 度报 告》 （ 原文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
