鹏 华 兴 康 定期 开 放 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2018 年第 1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华兴 康定 期开 放混 合
场内简 称
-
基金主 代码
004096
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年 02 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额
133,550,503.31 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过定 期开 放的 形式 保持 适度流
动性， 力求 取得 超越 基金 业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
1、 封 闭期 投资 策略 本基 金 的投资 组合 在债 券久 期与 运作周
期进行 适当 匹配 的基 础上 ， 将视大 类资 产的 市场 环境 实施积
极的投 资组 合管 理， 以获 取较高 的组 合投 资收 益。 本基金 的
具体投 资策 略包 括： （1 ）资产 配置 策略 本 基金 将 通过跟
踪考量 通常 的宏 观经 济变 量（包 括GDP 增 长率 、CPI 走势 、
M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利率水 平与 走势 等） 以及 各项国鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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家政策 （包 括财 政、 货 币 、 税收、 汇率 政策 等） 来 判断经 济
周期目 前的 位置 以及 未来 将发展 的方 向， 在此 基础 上 对各大
类资产 的风 险和 预期 收益 率进行 分析 评估 ， 制 定股 票 、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、调 整原 则和 调整 范围。
（2） 股票 投资 策略 本基 金 通过自 上而 下及 自下 而上 相结合
的方法 挖掘 优质 的公 司， 构 建股票 投资 组合 。 核 心思 路 在于：
1） 自上 而下 地分析 行业 的 增长前 景 、 行 业结 构 、 商 业模式 、
竞争要 素等 分析 把握 其投 资机会 ；2 ）自 下而 上地 评 判企业
的核心 竞争 力、 管理 层、 治 理结构 等以 及其 所提 供的 产品和
服务是 否契 合未 来行 业增 长的大 趋势 ， 对 企业 基本 面 和估值
水平进 行综 合的 研判 ， 深 度挖掘 优质 的个 股 。 1 ） 自上而 下
的行业 遴选 本 基金 将自 上 而下地 进行 行业 遴选 ，重 点关注
行业增 长前 景、 行业 利润 前景和 行业 成功 要素 。 对 行业增 长
前景， 主要 分析 行业 的外 部发展 环境 、 行 业 的 生命 周期以 及
行业波 动与 经济 周期 的关 系等； 对行 业利 润前 景， 主 要分析
行业结 构， 特别 是业 内竞 争的方 式、 业内 竞争 的激 烈程度 、
以及业 内厂 商的 谈判 能力 等。 基 于对 行业 结构 的分 析 形成对
业内竞 争的 关键 成功 要素 的判断 ， 为 预测 企业 经营 环 境的变
化建立 起扎 实的 基础 。 2 ）自下 而上 的个 股选 择 本 基金通
过定性 和定 量相 结合 的方 法进行 自下 而上 的个 股选 择， 对 企
业基本 面和 估值 水平 进行 综合的 研判 ，精 选优 质个 股。 a ）
定性分 析 本基 金通 过以 下 两方面 标准 对股 票的 基本 面进行
研究分 析并 筛选 出优 质的 公司： 一 方面 是竞 争力 分 析，通
过对公 司竞 争策 略和 核心 竞争 力 的分 析， 选择 具有 可 持续竞
争优势 的公 司或 未来 具有 广阔成 长空 间的 公司 。 就 公 司竞争
策略， 基于 行业 分析 的结 果判断 策略 的有 效性 、 策 略的实 施
支持和 策略 的执 行成 果； 就核心 竞争 力， 分析 公司 的现有 核
心竞争 力， 并判 断公 司能 否利用 现有 的资 源、 能力 和定位 取
得可持 续竞 争优 势。 另 一 方面是 管理 层分 析， 通过 着重考
察公司 的管 理层 以及 管理 制度， 选择 具有 良好 治理 结构、 管鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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理水平 较高 的优 质公 司。 b）定 量分 析 本 基金 通过 对公司
定量的 估值 分析 ， 挖 掘优 质的投 资标 的。 通过 对估 值方法 的
选择和 估值 倍数 的比 较， 选择股 价相 对低 估的 股票 。 就估 值
方法而 言， 基于 行 业 的特 点 确定对 股价 最有 影响 力的 关键估
值方法 （包 括 PE、PEG、PB 、PS、EV/EBITDA 等） ； 就 估值倍
数而言 ， 通过 业内 比较 、 历史比 较和 增长 性分 析 ， 确定具 有
上升基 础的 股价 水平 。 （3）债 券投 资策 略 本 基金 债券投
资将采 取久 期策 略、 收益 率曲线 策略 、 骑 乘策 略、 息 差策略 、
个券选 择策 略、 信用 策略 等积极 投资 策略 ， 自 上而 下地管 理
组合的 久期 ，灵 活地 调整 组合的 券种 搭配 ，同 时精 选个券 ，
以增强 组合 的持 有期 收益 。 1） 久期 策略 久 期管 理 是债券
投资的 重要 考量 因素 ， 本 基金将 采用 以 “ 目标 久期 ” 为中心 、
自上而 下的 组合 久期 管理 策略。 2） 收益 率曲 线策 略 收益
率曲线 的形 状变 化是 判断 市场整 体走 向的 一个 重要 依据， 本
基金将 据此 调整 组合 长 、 中、 短期 债券 的搭 配 ， 并 进行动 态
调整。 3） 骑乘 策略 本 基 金将采 用基 于收 益率 曲线 分析对
债券组 合进 行适 时调 整的 骑乘策 略， 以达 到增 强组 合 的持有
期收益 的目 的。 4） 息差 策略 本基 金将 采用 息差 策 略，以
达到更 好地 利用 杠杆 放大 债券投 资的 收益 的目 的。 5） 个 券
选择策 略 本基 金将 根据 单 个债券 到期 收益 率相 对于 市场收
益率曲 线的 偏离 程度 ， 结 合信用 等级 、 流 动性 、 选 择 权条款 、
税赋特 点等 因素 ， 确 定其 投资价 值， 选择 定价 合理 或价值 被
低估的 债券 进行 投资。 6 ）信用 策略 本 基金 通过 主 动承担
适度的 信用 风险 来获 取信 用溢价 ， 根 据内 、 外 部信 用 评级结
果， 结 合对 类似 债券 信用 利 差的分 析以 及对 未来 信用 利差走
势的判 断， 选择 信用 利差 被高估 、 未 来信 用利 差可 能下降 的
信用债 进行 投资 。 （4） 权证投 资策 略 本基 金通 过 对权证
标的证 券基 本面 的研 究， 并 结合权 证定 价模 型及 价值 挖掘策
略、价 差策 略、 双向 权证 策略等 寻求 权证 的合 理估 值水平 ，
追求稳 定的 当期 收益 。 （5）中 小企 业私 募债 投资 策 略 中鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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小企业 私募 债券 是在 中国 境内以 非公 开方 式发 行和 转让， 约
定在一 定期 限还 本付 息的 公司债 券。 由于 其非 公开 性 及条款
可协商 性， 普遍 具有 较高 收益。 本基 金将 深入 研究 发行人 资
信及公 司运 营情 况， 合理 合 规合格 地进 行中 小企 业私 募债券
投资。 本基 金在 投资 过程 中 密切监 控债 券信 用等 级或 发行人
信用等 级变 化情 况， 尽力 规避风 险， 并获 取超 额收 益。 （6 ）
资产支 持证 券的 投资 策略 本基金 将综 合运 用战 略资 产配置
和战术 资产 配置 进行 资产 支持证 券的 投资 组合 管理 ， 并根据
信用风 险、 利率 风险 和流 动性风 险变 化积 极调 整投 资策略 ，
严格遵 守法 律法 规和 基金 合同的 约定 ， 在 保证 本金 安 全和基
金资产 流动 性的 基础 上获 得稳定 收益 。 2 、 开 放期 投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性 ， 在遵 守本基 金
有关投 资限 制与 投资 比例 的前提 下， 将主 要投 资于 高 流动性
的投资 品种 ，防 范流 动性 风险， 满足 开放 期流 动性 的需 求 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×40%+ 中证 全债 指数 收益 率×60%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其 预期的 风险 和收 益高 于货 币市场
基金 、 债 券基 金 ， 低 于股 票型基 金 ， 属 于证 券投 资 基金中 中
高风险 、中 高预 期收 益的 品种。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年 01 月01 日 - 2018 年03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
9,433,880.19
2.本期 利润
2,856,550.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0070
4.期末 基金 资产 净值
136,480,327.38
5.期末 基金 份额 净值
1.0219
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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2 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.47%
0.44%
0.04%
0.47%
-0.51%
-0.03%
注：业 绩比 较基 准= 中证 全 债指数 收益 率*60%+ 沪深300 指 数收 益率*40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年2 月22 日 生效 。2 、 截至 建仓 期结 束， 本 基金的 各项 投资 比例
已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
李君
本 基 金 基 金
经理
2017 年 02 月
22 日
-
9 年
李君女 士， 国籍 中国， 经 济
学硕士 ，9 年 金融 证券 从 业
经验 。 历 任平 安银 行资 金 交鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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易部银 行账 户管 理岗 ， 从 事
银行间 市场 资金 交易 工作 ；
2010 年8 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司 ， 担任 集中 交 易
室债券 交易 员 ， 从 事债 券 研
究、交 易工 作；2013 年 01
月至2014 年 05 月 担任 鹏 华
货币基 金基 金经 理 ， 2014 年
02 月至2015 年05 月担 任 鹏
华 增 值 宝 货 币 基 金 基 金 经
理， 2015 年 05 月至 2017 年
02 月 担 任 鹏 华 品 牌 传 承 混
合 基 金 基 金 经 理 ，2015 年
05 月 担 任 鹏 华 弘 利 混 合 基
金基金 经理 ，2015 年 05 月
担 任 鹏 华 弘 润 混 合 基 金 基
金经理，2015 年 05 月 至
2017 年 02 月 担任 鹏华 弘 盛
混合基 金基 金经 理 ， 2015 年
05 月至2017 年02 月担 任 鹏
华弘泽 混合 基金 基金 经理 ，
2015 年 11 月 担任 鹏华 弘 安
混合基 金基 金经 理 ， 2016 年
05 月 担 任 鹏 华 兴 利 定 期 开
放混合 基金 基金 经理 ，2016
年 06 月 担任 鹏华 兴华 定 期
开 放 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2016 年 06 月 担任 鹏华 兴 益
定 期 开 放 混 合 基 金 基 金 经
理，2016 年 08 月 担任 鹏 华
兴 盛 定 期 开 放 混 合 基 金 基
金经理，2016 年 09 月至
2017 年 11 月 担任 鹏华 兴 锐
定 期 开 放 混 合 基 金 基 金 经
理，2017 年 02 月 担任 鹏 华
兴 康 定 期 开 放 混 合 基 金 基
金经理 ，2017 年 05 月担任
鹏 华 聚 财 通 货 币 基 金 基 金
经理，2017 年 09 月担 任 鹏
华弘锐 混合 基金 基金 经理 。
李 君 女 士 具 备 基 金 从 业 资
格。 本报 告期 内本 基金 基 金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责 的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 因市场 波动 等被 动原
因存在 本基 金投 资比 例不 符合基 金合 同要 求的 情形 ，本基 金管 理人 严格 按照 基金合 同的 约定 及时
进行了 调整 ，不 存在 违反 基金合 同和 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 随着 两会 的胜利 召开 ， 新 一届 领导 班子的 最终 确定 ， 中 国经 济向高 质量 发 展
转型的 既定 进程 进入 到了 新的更 深层 次的 实施 阶段 。高质 量的 发展 必然 需要 一定的 金融 环境 的配
合，这 其中 就包 括合 理的 汇率和 利率 水平 ，人 民币 汇率去 年至 今的 大幅 升值 已经对 简单 初级 的加
工行业 形成 了转 型促 进， 而强势 的汇 率必 然也 会对 国内的 高利 率形 成一 种缓 冲，今 年一 季度 债券
收益率 稳步 下行 ，科 技、 医药行 业领 涨A 股的 市场 逻辑均 出于 如此 。
具 体操 作方 面， 该基 金寻求 的是 在控 制回 撤的 前提下 ，追 求稳 定收 益的 策略。 股票 配置 以价
值投资 为核 心， 积极 参与 新股申 购等 套利 机会 ，同 时投资 于回 购、 短期 债券 等兼具 流动 性和 收益
性的固 定收 益品 种。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年一 季度 本基 金的 净 值增长 率为-0.47% ， 同期 业绩基 准增 长率 为 0.04% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
58,867,462.10 41.27
其中： 股票
58,867,462.10 41.27
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
5,105,000.00 3.58
其中： 债券
5,105,000.00 3.58
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
69,000,000.00 48.37
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
9,516,750.42 6.67
8
其他资 产
163,115.46 0.11
9
合计
142,652,327.98 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
396,340.00 0.29
B
采矿业
1,444,301.70 1.06
C
制造业
22,938,301.22 16.81
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产
和供应 业
- -
E
建筑业
2,488,360.00 1.82
F
批发和 零售 业
3,413,645.36 2.50
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
817,700.00 0.60
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术
服务业
2,471,734.91 1.81
J
金融业
18,051,337.91 13.23
K
房地产 业
5,462,833.00 4.00
L
租赁和 商务 服务 业
1,123,474.00 0.82
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理
业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务 - - 鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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业
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
259,434.00 0.19
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
58,867,462.10 43.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 130,861 8,546,531.91 6.26
2 000581 威孚高 科 122,000 2,751,100.00 2.02
3 601988 中国银 行 666,600 2,619,738.00 1.92
4 600030 中信证 券 132,600 2,463,708.00 1.81
5 600048 保利地 产 163,500 2,202,345.00 1.61
6 000921 海信科 龙 168,000 2,058,000.00 1.51
7 002223 鱼跃医 疗 80,000 1,965,600.00 1.44
8 002081 金 螳 螂 142,000 1,843,160.00 1.35
9 000661 长春高 新 8,300 1,523,714.00 1.12
10 001979 招商蛇 口 66,000 1,438,800.00 1.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
5,105,000.00 3.74
其中： 政策 性金 融债
5,105,000.00 3.74
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
5,105,000.00 3.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018002 国开1302 50,000 5,105,000.00 3.74 鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
中信证 券
中 信证 券本 次公 告原 因为收 到此 前违 规情 况的 《行政 处罚 事 先 告知 书》 ， 未在本 报告 期至 前 一
个完整 年度 内有 新增 违规 受罚情 况， 具体 情况 说明 如下。
2015 年， 公 司曾 公告 收到中 国证 监会 调查 通知 书 （稽 查总 队调 查通 字153121 号） ， 该次 调 查
的范围是公司 在融资融 券 业务开展过程 中，存在 违 反《证券公司 监督管理 条 例》第八十四 条“未
按照规 定与 客户 签订 业务 合同” 规定 之嫌 。
日 前 ， 就 前述 调查 ， 公司收 到中 国证 监会 《 行 政处罚 事先 告知 书》 （处 罚 字[2017]57 号） ， 主
要涉及内容为 在开户且 从 事证券交易未 满半年的 情 况下，中信证 券违规为 司 度（上海）贸 易有限
公司提 供融 资融 券服 务， 致使司 度 得 以开 展融 券交 易。
截至 2015 年10 月 22 日， 中 信证 券向 司度 收取 融券收 益人 民 币52,886,294.80 元， 融券成 本鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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人民 币 47,263,484.17 元 ，净融 券收 益人 民 币 5,622,810.63 元； 截至 2015 年 10 月 10 日， 中信
证券向 司度 收取 交易 佣金 人民币 89,428,768.96 元 ，扣除 交易 所规 费人 民币 33,395,729.81 元，
净佣金 收益 人民 币56,033,039.15 元 ；共 计收 益人 民币 61,655,849.78 元。
上 述行 为违 反了 《证 券公司 融资 融券 业务 管理 办法》 （证 监会 公告[2011]31 号） 第十 一条 “ 对
未按照要求提 供有关情 况 、在本公司及 与本公司 具 有控制关系的 其他证券 公 司从事证券交 易的时
间连续 计算 不足 半年 …… 证券公 司不 得向 其融 资 、 融券 ” 的 规定 ， 构成 《证 券公司 监督 管理 条例 》
第八十四条第 （七）项 “ 未按照规定与 客户签订 业 务合同”所述 行为。对 上 述行为直接负 责的主
管人员 为笪 新亚 、其 他直 接责任 人员 为宋 成。
依 据《 证券 公司 监督 管理条 例》 第八 十四 条第 （七） 项的 规定 ，中 国证 监会拟 决定 ：
一 、 责 令 中 信 证 券 改 正 ， 给 予 警 告 ， 没 收 违 法 所 得 人 民 币 61,655,849.78 元 ， 并 处 人 民 币
308,279,248.90 元 罚款 ；
二 、对 笪新 亚、 宋成 给予警 告， 并分 别处 以人 民币 10 万 元罚 款。
此事件 发生以来 的近 两年间，在监 管机构的 指 导下，公司持 续完善相 关 内控机制，今 后公司
将进一 步加 强日 常经 营管 理，依 法合 规地 开展 各项 业务。 目前 ，公 司的 经营 情况正 常。
对该证 券的投资 决策 程序的说明： 本基金管 理 人长期跟踪研 究该公司 ， 认为公司的上 述违规
行为对公司并 不产生实 质 性影响。上述 通告对该 公 司债券的投资 价值不产 生 重大影响。该 证券的
投资已 执行 内部 严格 的投 资决策 流程 ，符 合法 律法 规和公 司制 度的 规定 。
本基金 投资的前 十名 证 券的其它证 券本期没 有 发行主体被监 管部门立 案 调查的、或在 报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
47,539.23
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
115,576.23
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
163,115.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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注：无 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 495,376,823.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额
66,349.22
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
361,892,669.40
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少以"-"填 列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
133,550,503.31
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20% 的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20180101~20
180331
166,999,0
00.00
-
120,000,0
00.00
46,999,00
0.00
35.19
2
20180101~20
180331
166,999,0
00.00
-
116,999,0
00.00
50,000,00
0.00
37.44
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
鹏华兴康定期开放混合 2018 年第 1 季度报告
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基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变
现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分
份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 兴康 定期 开放 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
( 二)《 鹏华 兴康 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
( 三)《 鹏华 兴康 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 2018 年第1 季 度 报告》 （原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
