鹏 华 先 进 制造 股 票 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏华先 进制 造股 票
场内简 称
-
基金主 代码
000778
交易代 码 000778
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年 11 月 04 日
报告期 末基 金份 额总 额
816,016,342.45 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 在 有效控 制风 险前 提下 ， 精 选优质 的
先进制 造业 上市 公司 ，力 求超额 收益 与长 期资 本增 值。
投资策 略
1、 资 产配 置策 略 本 基金 将 通过跟 踪考 量通 常的 宏观 经济变
量（包 括GDP 增 长率 、CPI 走势 、M2 的绝 对水 平和 增长率 、
利率水 平与 走势 等） 以及 各项国 家政 策（ 包括 财政 、货币 、
税收、 汇率 政策 等） 来判 断 经济周 期目 前的 位置 以及 未来将
发展的 方向 ， 在 此基 础上 对 各大类 资产 的风 险和 预期 收益率鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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进行分 析评 估 ， 制 定股 票 、 债 券 、 现 金等 大类 资产 之间的 配
置比例 、调 整原 则和 调整 范围。 2、 股票 投资 策略 本基金
通过自 上而 下及 自下 而上 相结合 的方 法挖 掘优 质的 上市公
司，构 建股 票投 资组 合。 核心思 路在 于：1） 自上 而 下地分
析行业 的增 长前 景 、 行 业 结构 、 商 业模 式 、 竞 争要 素等分 析
把握其 投资 机会 ；2 ）自 下 而上地 评判 企业 的核 心竞 争力、
管理层 、 治 理结 构等 以及 其 所提供 的产 品和 服务 是否 契合未
来行业 增长 的大 趋势 ， 对 企 业基本 面和 估值 水平 进行 综合的
研判， 深度 挖掘 优质 的个 股。 （1） 先进 制造 业的 定义 本
基金所 指的 先进 制造 业包 括： 先 进装 备制 造业 以 及 与 先进装
备制造 业密 切相 关的 行业 。 具体 来说 包含 三类 ： 一 是 用于装
备制造 的先 进基 础机 械 ； 二是先 进的 机械 、 电子 基 础件 ； 三
是国民 经济 各部 门 （ 能源 、 交通、 原材 料、 医 疗卫 生、 环 保
等）科 学技 术、 军工 生产 所需的 成套 技术 装备 。 根 据前文
定义， 投资 标的 包括 机械 、 军工、 电子、 通讯 设备 、 医疗 设
备、 电 力设 备、 家电 等行 业 。 对于 以上 行业 之外 的其 他行业 ，
如果其 中某 些细 分行 业符 合先进 制造 业的 定义 ， 本 基 金也会
酌情将 其纳 入先 进制 造业 的范围 。 （2） 自上 而下 的 行业遴
选 本 基金 将自 上而 下地 进 行行业 遴选 ，重 点关 注行 业增长
前景 、 行 业利 润前 景和 行 业成功 要 素 。 对行 业增 长 前景 ， 主
要分析 行业 的外 部发 展环 境、 行 业的 生命 周期 以及 行 业波动
与经济 周期 的关 系等 ； 对 行 业利润 前景 ， 主 要分 析行 业 结构，
特别是 业内 竞争 的方 式、 业内竞 争的 激烈 程度 、 以 及业内 厂
商的谈 判能 力等 。 基 于对 行 业结构 的分 析形 成对 业内 竞争的
关键成 功要 素的 判断 ， 为 预 测企业 经营 环境 的变 化建 立起扎
实的基 础。 （3 ）自 下而 上的个 股选 择 本基 金通 过 定性和
定量相 结合 的方 法进 行自 下而上 的个 股选 择， 对企 业 基本面
和估值 水平 进行 综合 的研 判， 精选 优质 个股 。 3、 债 券投资
策略 本基 金债 券投 资将 采 取久期 策略 、收 益率 曲线 策略、
骑乘策 略 、 息 差策 略 、 个 券选择 策略 、 信用 策略 等 积极投 资鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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策略， 自上 而下 地管 理组 合的久 期， 灵活 地调 整组 合的券 种
搭配， 同时 精选 个券 ， 以 增强组 合的 持有 期收 益。 4、 权 证
投资策 略 本基 金通 过对 权 证标的 证券 基本 面的 研究 ，并结
合权证 定价 模型 及价 值挖 掘策略 、 价 差策 略、 双向 权 证策略
等寻求 权证 的合 理估 值水 平，追 求稳 定的 当期 收益 。
业绩比 较基 准
中证装 备产 业指 数收 益率 ×80% ＋中 证综 合债 指数 收 益率×
20%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其 预期的 风险 和收 益高 于货 币市场
基金 、 债 券基 金 、 混 合型 基金 ， 属 于证 券投 资基 金 中较高 预
期风险 、较 高预 期 收 益的 品种。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年 01 月01 日 - 2018 年03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-31,279,102.89
2.本期 利润
-34,459,703.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0427
4.期末 基金 资产 净值
1,307,093,619.73
5.期末 基金 份额 净值
1.602
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等)， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -2.50%
1.27%
-3.83%
1.13%
1.33%
0.14%
注：业 绩比 较基 准= 中证 装 备产业 指数 收益 率*80%+ 中 证综合 债指 数收 益率*20% 鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年11 月4 日 生效 。2 、 截至 建仓 期结 束， 本 基金的 各项 投资 比例
已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
袁航
本 基 金 基 金
经理
2014 年 11 月
04 日
-
9 年
袁航先 生， 国籍 中国， 经 济
学硕士 ， 9 年证 券从 业经 验 。
2009 年6 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司 ， 从事 行业 研 究
及投资 助理 相关 工作 ， 担 任
研究部 资深 研究 员 、 投 资 经
理助理 ，2014 年 11 月担任
鹏 华 先 进 制 造 股 票 基 金 基
金经理，2015 年 02 月至
2017 年 02 月 担任 鹏华 弘 盛
混合基 金基 金经 理 ， 2015 年
04 月至2017 年02 月担 任 鹏
华弘泽 混合 基金 基金 经理 ，
2015 年 05 月至 2017 年 02
月 担 任 鹏 华 弘 实 混 合 基 金鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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基金经 理，2015 年 05 月至
2017 年 02 月 担任 鹏华 弘 信
混合基 金基 金经 理 ， 2015 年
06 月至2017 年09 月担 任 鹏
华弘锐 混 合 基金 基金 经理 ，
2015 年 08 月 担任 鹏华 策 略
优选混 合基 金基 金经 理 。 袁
航先生 具备 基金 从业 资格 。
本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，国 内宏 观经 济总 体运行 情侣 良好 ，投 资保 持稳定 ，消 费持 续增 长， 出口显 著复 苏。
不确定 性主 要在 于中 美贸 易摩擦 升级 ，或 对未 来的 出口形 势造 成一 定程 度的 负面影 响。
本 基金 坚持 自下 而上 、精选 个股 ，在 制造 业领 域为投 资者 选择 成长 性突 出、安 全边 际充 足的
投资标 的。 目前 重点 持仓 标的集 中在 机械 、军 工、 食品饮 料、 新能 源以 及汽 车领域 ，部 分持 仓标
的在去 年显 著上 涨后 出现 回调， 因而 本基 金净 值在 一季度 也出 现小 幅回 撤。 在相对 收益 方面 ，本鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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基金相 对业 绩基 准实 现了 超额回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-2.50% ， 同期 上证 综指涨 跌幅 为-4.18% ，深 证成指 涨跌 幅为
-1.56% ，沪 深300 指 数涨 跌幅为-3.28% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
1,113,202,894.97 84.36
其中： 股票
1,113,202,894.97 84.36
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
205,653,457.04 15.59
8
其他资 产
685,554.06 0.05
9
合计
1,319,541,906.07 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
957,769,252.34 73.27
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产
和供应 业
- -
E
建筑业
42,601,873.08 3.26
F
批发和 零售 业
9,390,517.87 0.72
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
36,659.62 - 鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术
服务业
36,706,393.96 2.81
J
金融业
- -
K
房地产 业
2,281,152.00 0.17
L
租赁和 商务 服务 业
29,291,499.90 2.24
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理
业
8,711,102.40 0.67
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
26,414,443.80 2.02
S
综合
- -
合计
1,113,202,894.97 85.17
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600419 天润乳 业 2,496,125 110,278,802.50 8.44
2 002531 天顺风 能 13,477,725 98,387,392.50 7.53
3 002013 中航机 电 7,039,451 81,376,053.56 6.23
4 600031 三一重 工 9,535,653 74,950,232.58 5.73
5 000581 威孚高 科 2,156,243 48,623,279.65 3.72
6 603308 应流股 份 3,157,757 47,840,018.55 3.66
7 300003 乐普医 疗 1,317,400 44,422,728.00 3.40
8 600990 四创电 子 707,582 40,310,946.54 3.08
9 002202 金风科 技 2,122,014 38,450,893.68 2.94
10 300441 鲍斯股 份 1,563,100 35,247,905.00 2.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：无 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注： 本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注： 本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注： 本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 中本期没有发 行主体被监 管部门立案调 查的、或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
529,624.96
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
38,355.59
5
应收申 购款
117,573.51
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
685,554.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：无 。 鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况
说明
1 300441 鲍斯股 份 35,247,905.00 2.70 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 776,984,287.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额
64,249,021.43
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
25,216,966.48
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少以"-"填 列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
816,016,342.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20% 的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20180101~20
180331
671,140,2
68.46
- -
671,140,2
68.46
82.25
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变鹏华先进制造股票 2018 年第 1 季度报告
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现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分
份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 先进 制造 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 先进 制造 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
( 三)《 鹏华 先进 制造 股票型 证券 投资 基 金2018 年第 1 季度 报告 》（ 原文 ）。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
