鹏 华 丰 信 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 上海 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
鹏 华丰 信分 级债 券
基金主 代码
000291
场内简 称
-
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年10 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额
180,989,552.07 份
投资目 标
通过对 宏观 经济 和固 定收 益市场 的研 究分 析， 在严 格控制 风险 的
基础上 采取 积极 主动 的投 资策略 ，力 争取 得超 越基 金业绩 比较 基
准的收 益。
投资策 略
基金管 理人 将采 取积 极的 投资策 略， 寻找 各种 可能 的价值 增长 机
会， 力争 实现 超越 基准 的 投资收 益 。 在大 类资 产配 置方面 ， 本基
金通过 对宏 观经 济形 势及 利率变 化趋 势的 重点 分析 ，结合 对股 票
市场趋 势的 研判 及新 股申 购收益 率的 预测 ，比 较未 来一定 时间 内
债券市 场和 股票 市场 的相 对预期 收益 率， 在债 券、 股票一 级市 场鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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及现金 类资 产之 间进 行动 态调整 。 本基 金债 券投 资 将采取 久期 策
略、收 益率 曲线 策略 、骑 乘策略 、息 差策 略、 利差 策略等 积极 投
资策略, 在 追求 本金 长期 安全的 基础 上， 力争 为投 资人创 造更 高
的总回 报。
业绩比 较基 准
中债总 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 属于 具有 中低 风险 收益特 征的 基
金品种 ， 其 长期 平均 风险 和预 期 收益 率低 于股 票基 金、 混 合基 金，
高于货 币市 场基 金。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
上海银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
鹏华丰 信分 级债 券 A
鹏华丰 信分 级债 券 B
下属分 级基 金的 场内 简称
-
-
下属分 级基 金的 交易 代码
000292
000293
下属分 级基 金的 前端 交易 代
码
-
-
下属分 级基 金的 后端 交易 代
码
-
-
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
14,326,530.91 份
166,663,021.16 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特
征
丰信A 份额 表现 出低 风险 、 低收益
的明显 特征 ， 其 预期 收益 和 预期风
险要低 于普 通的 债券 型基 金份额 。
丰信 B 份额 表现 出高 风险 、 高收益
的显著 特征 ， 其 预期 收益 和 预期风
险要高 于普 通的 债券 型基 金份额 。
注：无 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
1,233,993.64
2.本期 利润
1,585,741.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0088
4.期末 基金 资产 净值
184,747,478.28 鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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5.期末 基金 份额 净值
1.021
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.89%
0.37%
2.16%
0.07%
-1.27%
0.30%
注：业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、 本基 金基 金合 同于2013 年10 月 22 日 生效。2 、 截至 建仓 期结 束， 本 基 金的各 项投 资比 例
已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 末（2018 年 03 月31 日）
丰信A 与丰 信B 基金 份额 配比 0.085961066 ：1
期末丰 信A 参考 净值 1.016
期末丰 信A 累计 参考 净值 1.192 鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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丰信A 累计 折算 份额 16,221,485.85
丰信B 累计 折算 份额 200,828,331.08
期末丰 信B 参考 净值 1.021
期末丰 信B 累计 参考 净值 1.396
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
戴钢
本 基 金 基 金
经理
2013 年 10 月
22 日
-
16 年
戴钢先 生， 国籍 中国， 经 济
学硕士，16 年 证 券 从 业 经
验。 曾就 职于 广东 民安 证 券
研究发 展部 ，担 任研 究员 ；
2005 年9 月加 盟鹏 华基 金 管
理有限 公司 ， 从事 研究 分 析
工作， 历任 债券 研究 员、 专
户 投 资 经 理 等 职 ；2011 年
12 月至2016 年02 月担 任 鹏
华丰泽债券（LOF ） 基 金 基
金经理 ，2012 年 06 月担任
鹏 华 金 刚 保 本 混 合 基 金 基
金经理，2012 年 11 月至
2015 年 11 月 担任 鹏华 中 小
企债基 金基 金经 理 ， 2013 年
09 月 担 任 鹏 华 丰 实 定 期 开
放债券 基金 基金 经理 ，2013
年 09 月 担任 鹏华 丰泰 定 期
开 放 债 券 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 10 月 担任 鹏华 丰 信
分 级 债 券 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 11 月 担任 鹏华 丰 和
基金基 金经 理，2016 年 03
月 担 任 鹏 华 丰 尚 定 期 开 放
债券基 金基 金经 理 ， 2016 年
04 月 担 任 鹏 华 金 鼎 保 本 混
合 基 金 基 金 经 理 ，2016 年
09 月 担 任 鹏 华 丰 饶 债 券 基
金基金 经理 ， 现同 时担 任 绝
对收益 投资 部副 总经 理 。 戴
钢先生 具备 基金 从业 资格 。
本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发 生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 债券 市场 先 抑后扬 ，中 债总 财富 指数 上涨 2.16% 。季 度初 始， 在资金 面仍 将收
紧的预 期下 ，债 券市 场出 现了明 显的 调整 。之 后随 着央行 定向 降准 的实 施以 及临时 准备 金动 用制
度的设 立， 春节 资金 面并 未出现 大幅 波动 ，反 而整 体较为 宽松 。叠 加一 季度 债券供 给量 有限 ，债
券市场 开始 上涨 。而 节后 开 工数 据不 及预 期导 致市 场开始 改变 之前 乐观 的态 度，开 始担 心宏 观经
济下行 压力 ，从 而在 基本 面上对 债券 市场 形成 了有 利的支 持。 而中 美贸 易战 一触即 发加 剧了 对宏
观经济 的担 心， 债券 市场 出现了 幅度 较大 的上 涨。
在 组合 的资 产配 置上 ，我们 对债 券资 产仍 然维 持了信 用债 为主 的投 资策 略。我 们看 好转 债市
场的投 资机 会， 因此 对转 债品种 也进 行了 积极 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年一 季度 本基 金的 净 值增长 率 为 0.89% ， 同期 业绩基 准增 长率 为 2.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
199,907,415.66 95.99
其中： 债券
199,907,415.66 95.99
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
3,135,437.66 1.51
8
其他资 产
5,207,314.77 2.50
9
合计
208,250,168.09 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：无 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：无 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
19,937,000.00 10.79
其中： 政策 性金 融债
10,004,000.00 5.41
4
企业债 券
112,145,055.50 60.70
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
67,825,360.16 36.71 鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
199,907,415.66 108.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110032 三一转 债 141,000 16,240,380.00 8.79
2 136140 16 富力 01 150,000 14,841,000.00 8.03
3 112548 17 兴森 01 150,000 14,815,500.00 8.02
4 112044 11 中泰 01 145,000 14,681,250.00 7.95
5 113505 杭电转 债 109,100 11,300,578.00 6.12
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
中泰化 学
新 疆中 泰公 司 在2016 年销售 聚氯 乙烯 树脂 （ 以 下简称 “PVC” ） 过程 中， 存在达 成并 实施 价格
垄断协议，违反《 中华人 民共和国反垄断法 》 ， 故受 到发改委处罚，要 求停止 违法行为并缴罚 款
7111.45 万 元。 我部 在2017 年9 月公 司公 告时 关注 到该事 件， 对基 金经 理通 过邮件 进行 了提 示 。
由于处 罚事 宜仅 涉 及2016 年PVC 销售 ， 公 司作 为氯 碱行业 龙头 及新 疆重 要国 企， 因 此该 事件 对公
司长期 信用 资质 影响 较小 。
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本基金 投资的前 十名 证券的其它证 券本期没 有 发行主体被监 管部门立 案 调查的、或在 报告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.10.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
213,541.09
2
应收证 券清 算款
1,997,255.24
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,996,518.44
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
5,207,314.77
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 16,240,380.00 8.79
2 128013 洪涛转 债 31,249.40 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
鹏华丰 信分 级债 券 A 鹏华丰 信分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 14,326,530.91 166,663,021.16
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
- -
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
14,326,530.91 166,663,021.16 鹏华丰信分级债券 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20% 的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20180101~20
180331
87,713,98
1.19
- -
87,713,98
1.19
48.46
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变
现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分
份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据鹏 华基 金管 理有 限公 司于 2018 年4 月 11 日 发布的 《鹏 华基 金管 理有 限公司 关于 鹏华
丰信分 级债 券型 证券 投资 基金基 金份 额持 有人 大会 表决结 果暨 决议 生效 的公 告》和 《鹏 华基 金管
理有限 公司 关于 鹏华 丰信 分级债 券型 证券 投资 基金 实施转 型的 提示 性公 告》 ， 鹏华丰 信分 级债 券 型
证券投 资基 金基 金份 额持 有人大 会 于2018 年4 月10 日表 决通 过了 《关 于鹏 华丰信 分级 债券 型证
券投资 基金 转型 的议 案》， 鹏华丰 信分 级债 券型 证券 投资基 金将 转型 为鹏 华普 悦债券 型证 券投 资 基
金。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
( 一)《 鹏华 丰信 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
( 二)《 鹏华 丰信 分级 债券型 证 券 投资 基金 托管 协议》 ；
( 三)《 鹏华 丰信 分级 债券型 证券 投资 基 金2018 年第 1 季度 报告 》（ 原文 ）。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
