诺 德 增 强 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺德增 强收 益债 券
场内简 称 -
基金主 代码 573003
交易代 码 573003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 455,719,975.86 份
投资目 标
本基金 为主 动式 管理 的债 券型基 金， 主要 通过 全面 投
资 于 各 类 债 券 品 种 ， 在 获 得 稳 定 的 息 票 收 益 的 基 础
上， 争 取获 得资 本利 得收 益， 为 基金 份额 持有 人获 得
较 好 的 全 面 投 资 收 益 ， 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增
值。
投资策 略
本基金 将通 过研 究分 析国 内外宏 观经 济发 展形 势、 政
府的政 策导 向和 市场 资金 供求关 系， 形成 对利 率和 债
券类产 品风 险溢 价走 势的 合理预 期， 并在 此基 础上 通
过对各 种债 券品 种进 行相 对价值 分析 ， 综 合考 虑收 益
率、 流 动性 、 信 用风 险和 对 利率变 化的 敏感 性等 因素 ，
主动构 建和 调整 投资 组合 ， 在获 得稳 定的 息票 收益 的
基础上 ， 争 取获 得资 本利 得收益 ， 同 时使 债券 组合 保
持 对 利 率 波 动 的 适 度 敏 感 性 ， 从 而 达 到 控 制 投 资 风
险，长 期稳 健地 获得 债券 投资收 益的 目的 。
本 基 金 对 非 债 券 产 品 的 直 接 投 资 首 选 在 一 级 市 场 上
的 新 股 申 购 （ 含 增 发 ） ， 如 果 新 股 的 收 益 率 降 低 ， 根
据风险 和收 益的 配比 原则 ， 本基 金将 参与 二级 市场 的诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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股票买 卖。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数 （全 价） 收益率*90%+沪深 300 指数
收益率*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -813,607.11
2.本期 利润 -264,809.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0006
4.期末 基金 资产 净值 480,579,276.92
5.期末 基金 份额 净值 1.055
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.18% 0.79% 0.11% -0.79% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 成立 于2009 年 3 月4 日 ，图 示时 间段 为2009 年3 月4 日至 2018 年 3 月 31 日。
本基金 建仓 期 为 2009 年 3 月 4 日至 2009 年 9 月 3 日 。报告 期结 束资 产配 置比 例符合 本基 金基 金
合同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郎琳
本 基 金基 金
经理
2017 年12 月
4 日
- 6
弗 罗 兹 瓦 夫 经 济 大 学 金 融
与会计 硕士 。 2006 年 3 月至
2015 年 6 月 先后 任职 于 北
京 京 城 重 工 机 械 有 限 责 任诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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公司、 爱 建证 券有 限责 任 公
司。 2015 年 6 月加 入诺 德 基
金管理 有限 公司， 先后 担 任
债券交 易员、 基金 经理 助 理
职务， 具有 基金 从业 资格 。
刘先政
本 基 金基 金
经理
2018 年 1 月
30 日
- 4
北 京 大 学 软 件 工 程 硕 士 。
2014 年 6 月至 2017 年 11
月期间， 先后 担任 云南 国 际
信托有 限公 司信 托经 理、 中
诚 信 托 有 限 责 任 公 司 信 托
经理、 太 平人 寿保 险有 限 公
司研究 员、 太 平基 金管 理 有
限公司 资深 研究 员、 百 年 保
险 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
高级投 资经 理。2017 年 11
月 加 入 诺 德 基 金 管 理 有 限
公司， 担 任基 金经 理助 理 职
务，具 有基 金从 业资 格。
注： 任职 日期 、 离任 日期 是指本 公司 总经 理办 公会 作出决 定并 履行 必要 备案 程序后 对外 公告 的任 职
日期； 证券 从业 的含 义遵 守行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 基金 合同 、《 证券投 资基 金法 》、 《公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 等法 律、法 规和 监管 部门 的相 关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责、 安全 高效
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 认真 控制 投资 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋取最 大利 益， 没有
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本公司 已经 建立 了投 资决 策及交 易内 控制 度， 确保 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
维护投 资者 的利 益。 此外 ，本基 金管 理人 还建 立了 公平交 易制 度， 确保 不同 基金在 买卖 同一 证券
时， 按 照比 例分 配的 原则 在各基 金间 公平 分配 交易 量。 公 司交 易系 统中 使用 公平交 易模 块, 一旦 出
现不同 基金 同时 买卖 同一 证券时 ，系 统自 动切 换至 公平交 易模 块进 行委 托。 本报告 期内 ，公 平交
易制度 总体 执行 情况 良好 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》，制 定了 《诺
德基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控与 报告 管理 办法 》，明 确公 司对 投资 组合 的同向 与反 向交 易和
其他日 常交 易行 为进 行监 控，并 对发 现的 异常 交易 行为进 行报 告。 该办 法覆 盖异常 交易 的类 型、
界定标 准、 监控 方法 与识 别程序 、对 异常 交易 的分 析报告 等内 容并 得到 有效 执行。 本报 告期 内，
本基金 未有 参与 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5%
的交易 ，也 未发 现存 在不 公平交 易的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 国内 经济 数 据多好 于预 期， 宏观 经济 基本面 开始 由量 的增 长转 向质的 增长 。 债
券方面 ，在 跨春 节叠 加两 会召开 的背 景下 ，资 金面 以呵护 维稳 为主 基调 ，市 场流动 性保 持了 整体
的宽松 。与 此同 时在 未有 大的利 空消 息的 情况 下， 债券市 场 2 月、3 月 各经 历了一 波小 阳春 的走
势。股 票方 面，A 股 市场 的波动 性增 大， 蓝筹 股明 显回调 ，“ 独角 兽” 政策 预期提 升市 场风 险偏
好，带 来创 业板 龙头 标的 重获估 值修 复。 但是 一季 度外围 市场 不确 定性 仍未 消除， 中美 贸易 摩擦
对全球 市场 均产 生了 较强 的影响 。
在操作 上， 由于 负债 端的 不确定 性， 本基 金债 券仍 维持短 久期 策略 。股 票仓 位较低 。
展望2018 年二 季度 。 债 券 市场方 面 ， 我 们认 为经 济 基本面 将长 期处 于复 苏阶 段， 央行 货币 政
策操作 仍将 以稳 健为 中心 ；但是 监管 政策 的落 脚 点 从去年 的资 产端 整顿 逐渐 过渡到 负债 端， 且外
围不确 定性 很大 ，债 券市 场走势 将维 持震 荡， 且波 动率有 上升 趋势 。股 票市 场方面 ，外 围市 场的
波动对 国内 市场 继续 传导 ，3 月 底超 市场 预期 的中 美贸易 战可 能在 未来 一段 时间内 维持 目前 的高
波动率 。本 基金 将继 续坚 持价值 投资 ，寻 找估 值较 低、持 续盈 利能 力强 的优 质上市 公司 的投 资机
会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.055 元， 累 计净 值 为1.082 元 。 本报 告期 份额
净值增 长率 为0.00% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为0.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,729,640.00 0.54
其中： 股票
2,729,640.00 0.54
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
388,959,966.40 77.56
其中： 债券
388,959,966.40 77.56
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
97,258,805.56 19.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,981,583.55 0.59
8 其他资 产
9,534,581.38 1.90
9 合计
501,464,576.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,729,640.00 0.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,729,640.00 0.57
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002366 台海核 电 103,200 2,729,640.00 0.57
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 26,829,966.40 5.58
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 9,941,000.00 2.07
5 企业短 期融 资券 271,555,000.00 56.51
6 中期票 据 80,634,000.00 16.78
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 388,959,966.40 80.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101363003
13 深 地铁
MTN001
200,000 20,256,000.00 4.21
2 041764008
17 武 清国
资CP001
200,000 20,176,000.00 4.20
3 041769013
17 中 化农
化CP001
200,000 20,130,000.00 4.19
3 101556018 15 远 东租 200,000 20,130,000.00 4.19 诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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赁MTN001
4 011751085
17 物 产中
大SCP006
200,000 20,110,000.00 4.18
5 011756046
17 大 唐集
SCP007
200,000 20,098,000.00 4.18
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 不存在 被监 管部 门立 案调 查的情 况， 在报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2
本基金 本报 告期 内投 资的 前十名 股票 中， 不存 在投 资于超 出基 金合 同规 定备 选股票 库之 外的诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 144,702.31
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,389,879.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,534,581.38
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002366 台海核 电 2,729,640.00 0.57 重大资 产重 组
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 456,231,094.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 152,192.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 663,311.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 455,719,975.86
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 诺德增强收益债券 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未持 有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 452,488,687.78 - - 452,488,687.78 99.29%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 诺德 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、《 诺德 增强 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、诺 德增 强收 益债 券型 证 券投资 基金 本季 度报 告原 文。
6 、诺 德基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和/ 或基 金托 管 人的办 公场 所， 并登 载于 基金管 理人 网站 ：
http://www.nuodefund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人诺 德基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail: service@nuodefund.com 。
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2018 年 4 月 21 日
