诺 安 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安灵 活配 置混 合
交易代 码 320006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 851,935,098.45 份
投资目 标
积极调整, 稳健投资, 力 图 在 将 风 险 控 制 在 一 定 水 平
的基础 上获 得超 过比 较基 准的投 资收 益。
投资策 略
本 基 金 实 施 积 极 主 动 的 投 资 策 略, 具 体 由 资 产 配 置 策
略, 股票投资策略, 债 券 投 资 策 略 和 权 证 投 资 策 略 四
部分组 成。
(1) 在 资 产 配 置 方 面, 本 基 金 自 上 而 下 进 行, 具 体 由 类
别资产 配置 和行 业资 产配 置组成 。
(2) 在 股 票 投 资 方 面, 本 基 金 综 合 运 用 优 势 企 业 增 长
策略、 内在 价值 低估 策略 、 景气 回归 上升 策略 这三 种
策略构 建股 票组 合。
(3)在 债券 投资 方面, 本基 金将实 施利 率预 测策 略、 收
益率曲 线模 拟、 收益 率溢 价策略 、 个 券估 值策 略以 及
无 风 险 套 利 策 略 等 投 资 策 略, 力 求 获 取 高 于 市 场 平 均
水平的 投资 回报 。
(4) 在 权 证 投 资 方 面, 本 基 金 主 要 运 用 的 策 略 包 括: 价
值发现 策略 、 价 差策 略、 对敲策 略、 卖出 有担 保的 认
购权证 策略 、 买 入保 护性 的认沽 权证 策略 等。 作为 辅
助 性 投 资 工 具, 本 基 金 会 结 合 自 身 资 产 状 况 审 慎 投
资,力 图获 得最 佳风 险调 整 收益。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数+ 40% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征 较高风 险, 较高 收益 。 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -76,815,784.80
2.本期 利润 -61,549,072.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0653
4.期末 基金 资产 净值 2,039,112,474.23
5.期末 基金 份额 净值 2.394
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.72% 1.61% -1.37% 0.71% -1.35% 0.90%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为 :6 0%× 沪深 300 指数 + 40%× 上证 国债 指数 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张强
诺 安 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2017 年 3 月
4 日
- 7
硕士，具有基金从业
资格。曾就职于中化
招标有限责任公司，
任项目经理，后就职
于齐鲁证券资产管理
公司、民生加银基金
管理有限公司，任研
究员。2015 年 6 月加
入诺安基金管理有限
公司，任基金经理助诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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理。2017 年 3 月 起任
诺安灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵 守了 《诺 安灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委 员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年以 来， 虽然 全球 经 济复苏 继续 表现 出了 一定 惯性， 但全 球金 融收 缩、 贸易不 确定 性开
始带来 不稳 定因 素， 世界 经济领 域的 更深 层次 矛盾 开始显 现， 市场 的风 险偏 好开始 下降 ，同 时，
市场又 开始 担忧 国内 经济 未来可 能下 滑， 市场 波动 性较去 年明 显加 大， “创50 ” 在 一季 度取 代 “漂
亮50 ”开 始反 向跷 跷板 的 风格行 情， 风格 之争 依然 是市场 的主 旋律 。
本基金 在一 季度 初尽 管加 大了成 长股 的配 置比 例， 但总体 上保 持了 较为 均衡 的组合 配置 ，主
要持仓 有涨 有跌 ，不 在市 场风格 中的 公司 即使 基本 面良好 即使 在估 值较 低成 长良好 的情 况下 依然
可能下 跌， 这些 反映 在组 合净值 上则 是难 以取 得绝 对收益 ，这 既是 对全 年的 一个挑 战， 也是 本基
金后续 将着 力解 决的 问题 。具体 到一 季度 行业 及组 合配置 上， 报告 期内 主要 减持了 部分 券商 、化
工、建 筑股 ，增 持 了TMT 、新能 源、 医药 、黄 金等 行业， 在兼 顾选 择价 值与 成长相 匹配 公司 的同
时，更 加重 视风 险因 素， 更加优 化和 均衡 组合 的稳 定性， 期望 这些 布局 能够 为本基 金实 现稳 健的
业绩回 报。
最后， 还是 衷心 感谢 基金 持有人 对本 基金 的信 任和 支持。 本基 金将 会继 续坚 持勤勉 谨慎 的原
则，注 重安 全边 际， 力争 为基金 持有 人创 造稳 健优 异持续 的业 绩回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为2.394 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.72% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为-1.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,570,033,472.98 76.11
其中： 股票
1,570,033,472.98 76.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
46,499,770.38 2.25
其中： 债券
46,499,770.38 2.25
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
309,968,839.95 15.03
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
110,379,791.41 5.35
8 其他资 产
26,025,111.42 1.26
9 合计
2,062,906,986.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 82,265,075.46 4.03
C 制造业 1,130,495,697.31 55.44
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 134,100,000.00 6.58
F 批发和 零售 业 132,506,402.87 6.50
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,659.62 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 90,629,637.72 4.44
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- - 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,570,033,472.98 77.00
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601233 桐昆股 份 9,090,000 200,434,500.00 9.83
2 000977 浪潮信 息 6,800,000 167,484,000.00 8.21
3 600970 中材国 际 15,000,000 134,100,000.00 6.58
4 600297 广汇汽 车 18,000,000 132,480,000.00 6.50
5 002340 格林美 14,999,975 111,299,814.50 5.46
6 600584 长电科 技 5,000,000 108,700,000.00 5.33
7 002202 金风科 技 5,699,650 103,277,658.00 5.06
8 600498 烽火通 信 3,496,403 100,416,694.16 4.92
9 300166 东方国 信 4,999,748 90,595,433.76 4.44
10 600803 新奥股 份 7,000,000 81,970,000.00 4.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 46,499,770.38 2.28
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 46,499,770.38 2.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 123007 道氏转 债 128,038 14,977,885.24 0.73
2 132010 17 桐昆 EB 92,980 12,412,830.00 0.61
3 113017 吉视转 债 91,330 9,122,040.40 0.45
4 128032 双环转 债 55,234 5,671,979.46 0.28
5 123006 东财转 债 35,093 4,315,035.28 0.21 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 本报 告期没 有出 现被监 管部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,505,353.59
2 应收证 券清 算款 23,834,971.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 164,066.25
5 应收申 购款 520,720.53
6 其他应 收款 - 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,025,111.42
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600803 新奥股 份 26,347,500.00 1.29 配 股流 通受 限
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,003,101,254.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 93,436,935.16
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 244,603,091.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 851,935,098.45
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 65,725,991.19
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 65,725,991.19
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份）
交易金 额 （ 元）
适用费
率 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
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1 赎回 2018 年3 月1 日 65,725,991.19 157,808,104.85 0.50%
合计
65,725,991.19 157,808,104.85
注：本 基金 相关 费率 按照 本基金 合同 及招 募说 明书 的规定 执行 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 - - - - - -
个人 1 - - - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金未 出 现单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或者 超 过20% 的情形 ， 敬请 投资 者留 意。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
（1） 根据 中国 证监 会 2017 年8 月 31 日 发布 的 《公 开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险 管
理规定 》， 我司 于2018 年 3 月31 日在 公司 网站 和 指定媒 体发 布了 《诺 安基 金管理 有限 公司 关于
旗下基 金根 据流 动性 规定 修改基 金合 同和 托管 协议 的公告 》的 公告 ，对 旗下 部分基 金的 《基 金合
同》、 《托 管协 议》 的相 关条款 进行 修订 。
（2） 经诺 安基 金管 理有 限 公司 2018 年度 股东 会决 议 通过， 同意 选举 赵照 先生 、孙晓 刚先 生
担任诺 安基 金管 理有 限公 司的董 事， 原董 事会 成员 齐斌先 生、 李清 章先 生不 再担任 公司 董事 职务 。
同意选 举秦 江卫 先生 担任 诺安基 金管 理有 限公 司的 监事， 原监 事会 成员 李京 先生不 再担 任公 司监
事职务 。上 述董 事、 监事 变更事 项已 报深 圳证 监局 备案并 在各 基金 的《 招募 说明书 》中 披露 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的文 件。 诺安灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
②《诺 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金2018 年 第一 季 度报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
