浦 银 安 盛 港股 通 量 化 优选 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 浦银安盛基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月24 日起 至3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 浦银安 盛港 股通 量化 混合
基金主 代码 005255
交易代 码 005255
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 369,589,320.73 份
投资目 标
本基金 通过 积极 主动 的资 产配置 ， 在 合理 控制 风险 并
保证充 分流 动性 的前 提下 ， 力争 实现 基金 资产 的长 期
稳定增 值。
投资策 略
资产配 置策 略采 用浦 银安 盛资产 配置 模型 ， 通 过宏 观
经济、 估值 水平 、 流 动性 和市场 政策 等四 个因 素的 分
析框架 ， 动 态把 握不 同资 产类别 的投 资价 值、 投资 时
机以及 其风 险收 益特 征的 相对变 化， 进行 股票 、 债 券
和现金 等大 类资 产的 合理 配置， 在严 格控 制投 资风 险
的基础 上追 求基 金资 产的 长期持 续稳 定增 长
本基金 在个 股选 择策 略上 ， 注重 有现 金分 红、 成长 性
好、 基 本面 优良 、 相 对A 股市场 估值 合理 的股 票进 行
长期投 资。 此外 ， 将 从香 港股票 市场 与大 陆股 票市 场
存 在 的 差 异 对 股 票 投 资 价 值 的 影 响 和 人 民 币 与 港 币
间的汇 兑比 率变 化等 方面 对投资 策略 进行 调整 。
业绩比 较基 准
恒生综合指数收益率*55%+ 中证综合债指数收益率
*45%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 、 中 高收 益预 期浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
的基金 品种 ， 其 风险 收益 预期高 于货 币市 场基 金和 债
券型基 金， 低于 股票 型基 金。 本 基金 可投 资港 股通 标
的股票 ， 需 承担 港股 通机 制下因 投资 环境 、 投 资标 的、
市场制 度以 及交 易规 则等 差异带 来的 特有 风险 。
基金管 理人 浦银安 盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 24 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 124,568.12
2.本期 利润 -5,534,640.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0150
4.期末 基金 资产 净值 364,054,679.82
5.期末 基金 份额 净值 0.9850
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 。
3、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
4、本 基金 《基 金合 同》 生 效日 为2018 年1 月24 日 ，至报 告期 末， 未满 一季 度。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.50% 0.34% -4.07% 0.81% 2.57% -0.47%
浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 本 基金 合同 生效 日 为 2018 年1 月24 日 ， 基 金合同 生效 日至 本报 告期 末， 本基 金运 作时 间
未满1 年。
2、 根 据基 金合 同规 定： 基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例 符
合基金 合同 的有 关约 定。 本基金 建仓 期 为 2018 年 1 月 24 日至 2018 年 7 月 23 日。截 止本 报告期
末，本 基金 建仓 期尚 未结 束。
浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
Ikeda Kae
公 司 旗 下
浦 银 安 盛
港 股 通 量
化 优 选 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2018 年 1 月
24 日
- 19
Ikeda Kae 女士， 日本
广 岛 大 学 经 济 学 硕
士、CFA 。1999 年至
2000 年 在日 本团 体生
命保险公司从事股票
投 资 管 理 工 作 。2000
年至2015 年 就职 于日
本安盛投资管理公司
先 后 从 事 金 融 交 易
手、部门负责人以及
基金经 理。2015 年10
月加盟浦银安盛基金
管 理 有 限 公 司 从 事
QDII 产 品的 设计 研究
申报和模拟投资运作
工作，2017 年 1 月转
岗至金融工程部担任
金 融 工 程 分 析 师 之
职。2018 年 1 月 起，
兼任浦银安盛港股通
量化优选灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。
罗雯
公 司 旗 下
浦 银 安 盛
港 股 通 量
化 优 选 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2018 年 1 月
24 日
- 11
罗雯女士，浙江大学
理学院数学系金融数
学硕士 。 2007 年10 月
至今，任浦银安盛基
金管理有限公司金融
工程师 。2011 年 7 月
起，兼任旗下量化基
金 基 金 经 理 助 理 。
2018 年 1 月 起， 兼任
浦银安盛港股通量化
优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据《 公平 交易管 理规 定》 ，建 立并 健全了 有效 的公 平交 易执 行体系 ，保 证公
平对待 旗下 的每 一个 基金 组合。
在具体 执行 中， 在投 资决 策流程 上， 构建 统一 的研 究平台 ，为 所有 投资 组合 公平的 提供 研究
支持。 同时 ，在 投资 决策 过程中 ，严 格遵 守公 司的 各项投 资管 理制 度和 投资 授权制 度， 保证 公募
基金及 专户 业务 的独 立投 资决策 机制 ；在 交易 执行 环节上 ，详 细规 定了 面对 多个投 资组 合的 投资
指令的 交易 执行 的流 程和 规定， 以保 证投 资执 行交 易过程 的公 平性 ；从 事后 监控角 度上 ，一 方面
是定期 对股 票交 易情 况进 行分析 ，对 不同 时间 窗口 （同日 ，3 日，5 日和 10 日）发 生的 不同 组合
对同一 股票 的同 向交 易及 反向交 易进 行价 差分 析， 并进行 统计 显著 性的 检验 ，以确 定交 易价 差对
相关基 金的 业绩 差异 的贡 献度； 同时 对旗 下投 资组 合及其 各投 资类 别的 收益 率差异 的分 析； 另一
方面是 公司 对公 平交 易制 度的遵 守和 相关 业 务 流程 的执行 情况 进行 定期 检查 ，并对 发现 的问 题进
行及时 的报 告。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 ，公平 对待 旗下 各投 资组 合，未 发现 任何
违反公 平交 易的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在违 反法 律、 法规 、中 国证监 会和 证券 交易 所颁 布的相 关规 范性
文件中 认定 的异 常交 易行 为。报 告期 内未 发生 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形。
浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年第1 季 度， 中国 经 济平稳 运行 ， 制 造 业PMI 指标持 续景 气， 通胀 水平 也保持 稳定 。 同
时，全 球主 要资 本市 场在 第一季 度都 出现 了大 幅的 波动， 主要 估值 均在 年初 冲高后 快速 回落 ，市
场的波 动性 比前 两年 相比 显著上 升。1 月 底， 美股 市场在 不断 上升 的美 债收 益率冲 击之 下快 速下
跌，并 带动 包括 港股 和A 股在内 的主 要股 指大 幅回 调。近 期中 美贸 易摩 擦升 温也打 击了 市场 投资
者的风 险偏 好， 市场 再度 走弱。 经过 回调 之后 的港 股市场 估值 再度 回到 相对 低位， 企业 盈利 增长
仍然稳 健。 整体 来看 ，1 季度里 恒生 综合 指数 上 涨0.44% 。
本报告 期内 ，本 基金 于 2018 年1 月 24 日 成立 ，由 于成立 初期 就经 历了 国内 外股票 市场 的剧
烈波动 ， 我 们采 取了 谨慎 的建仓 策略 ，股 票仓 位略 低，因 此整 体波 动要 小于 市场指 数。 在投 资标
的的选 择上 ，以 精选 低估 值成长 稳健 的优 质个 股为 主，重 点挖 掘港 股市 场作 为全球 估值 洼地 的配
置机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9850 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.50% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-4.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人 的情 形。
2 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金资 产净 值低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 115,440,517.70 30.36
其中： 股票
115,440,517.70 30.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
6 买入返 售金 融资 产
210,000,000.00 55.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,600,886.03 14.36
8 其他资 产
180,732.54 0.05
9 合计
380,222,136.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 期末 本基 金未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 4,783,366.36 1.31
B 消费 者非 必需 品 12,144,301.89 3.34
C 消费 者常 用品 2,732,262.51 0.75
D 能源 3,494,323.36 0.96
E 金融 50,554,916.84 13.89
F 医疗 保健 1,456,376.04 0.40
G 工业 6,625,011.45 1.82
H 信息 技术 13,721,919.05 3.77
I 电信 服务 2,739,461.73 0.75
J 公用 事业 586,266.61 0.16
K 房地 产 16,602,311.86 4.56
合计 115,440,517.70 31.71
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 00700 腾讯控 股 36,300 11,913,369.60 3.27
2 00939 建设银 行 1,460,000 9,428,789.50 2.59
3 01299 友邦保 险 168,400 8,959,385.20 2.46
4 01398 工商银 行 1,098,000 5,920,868.93 1.63
5 03988 中国银 行 1,371,000 4,635,728.03 1.27
6 02318 中国平 安 63,500 4,060,174.13 1.12
7 00388 香港交 易所 18,000 3,680,622.00 1.01
8 00027 银河娱 乐 59,000 3,368,254.69 0.93 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
9 01288 农业银 行 876,000 3,130,451.70 0.86
10 00883 中国海 洋石 油 314,000 2,908,409.30 0.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的范 围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 104,342.43
4 应收利 息 76,390.11
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 180,732.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
基金合 同生 效日 （ 2018 年 1 月24 日 ） 基金 份
额总额
369,589,320.73
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份
额
-
减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎
回份额
-
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 369,589,320.73
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 报告 期内 无单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、
中国 证监 会批 准基 金 募集的 文件
2 、
浦银 安盛 港股 通量 化 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同
3 、
浦银 安盛 港股 通量 化 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书
浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
4 、
浦银 安盛 港股 通量 化 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议
5 、
基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 、公 司章 程
6 、
基金 托管 人业 务资 格 批件和 营业 执照
7 、
本报 告期 内在 中国 证 监会指 定报 刊上 披露 的各 项公告
8 、
中国 证监 会要 求的 其 他文件
9.2 存 放地 点
上海市 淮海 中 路381 号中 环广 场38 楼基 金管 理人 办 公场所
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站（www.py-axa.com ） 查阅， 或在 营业 时间 内至 基金管 理人 办公
场所免 费查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人。
客户服 务中 心电 话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦 银安 盛基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 21 日
