南 方 顺 达 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方顺 达保 本混 合
基金主 代码
000326
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年10 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,550,373,915.46 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-ProportionPortfolioInsurance ，CPPI ）来实 现保 本
和增值 的目 标 。 恒 定比 例投 资组合 保险 策略 不仅 能从 投资组 合资 产
配置的 层面 上使 基金 保本 期到期 日基 金净 值低 于本 金的概 率最 小
化， 而且 还能 在一 定程 度上 使保本 基金 受益 于股 票市 场在中 长期 内
整体性 上涨 的特 点。
业绩比 较基 准
三年期 定期 存款 税后 收益 率+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下,可 简称 为“ 南 方顺达 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-21,796,183.47
2.本期 利润
-995,091.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0006
4.期末 基金 资产 净值
1,597,375,782.77
5.期末 基金 份额 净值
1.030
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ， 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益； 2、 所述 基金 业
绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-0.20%
0.19%
0.75%
0.01%
-0.95%
0.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：本 基金 的第 一个 保本 期为三 年， 自2015 年10 月 28 日至2018 年 10 月28 日止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
吴剑毅
本 基 金 基
金经理
2015 年10 月
28 日
9 年
清 华 大 学 金 融 学 硕
士， 具有 基金 从业 资
格。2009 年 7 月加
入南方 基金 ， 任南 方
基 金 研 究 部 金 融 行
业研究 员 ； 2012 年3
月至 2014 年 7 月，
担任南 方避 险 、 南 方
保本基 金经 理助 理 ；
2015 年11 月至2017
年 12 月 ，任 南方 顺
康 保 本 基 金 经 理 ；
2014 年7 月至 2018
年 1 月 ， 任南 方恒 元
基金经 理 ； 2015 年5
月至今 ， 任南 方利 众
基金经 理 ； 2015 年7
月至今 ， 任南 方利 达
基金经 理 ； 2015 年9
月至今 ， 任南 方消 费
活力基 金经 理 ； 2015南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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年 10 月 至今 ，任 南
方 顺 达 基 金 经 理 ；
2015 年11 月至 今 ，
任 南 方 利 安 基 金 经
理；2016 年 12 月至
今， 任南 方安 颐养 老
基金经 理 ； 2017 年8
月至今 ， 任南 方金 融
混合基 金经 理 ； 2017
年 11 月 至今 ，任 南
方 安 福 混 合 基 金 经
理；2017 年 12 月至
今， 任南 方顺 康混 合
基金经 理 ； 2018 年2
月至今 ， 任南 方安 养
混合基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 顺达 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管 理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 ， 国 内经 济 整体维 持稳 中向 好态 势 。PMI 自 2016 年 8 月重 返荣 枯线水 平后 ， 已
连续 20 个 月站 上荣 枯线。 今年 1 季度 制造 业PMI 均值 51.03%，较 2017 年 4 季 度小幅 下 滑 0.64% ，
一方面 是受 春节 因素 的扰 动，另 一方 面超 长会 期和 环保限 产等 因素 制约 了节 后复工 。随 着限 产结
束， 需 求逐 渐回 暖，3 月 PMI 攀 升至51.5% ， 制造 业 扩张有 望逐 步恢 复。 国 际 方面， 从美 国、 欧 元
区、日 本等 主要 经济 体的 情况看 ，全 球经 济复 苏的 态势继 续向 好， 但美 国近 期发起 的贸 易战 为全
球经济 的增 长蒙 上了 阴影 。
市场方 面， 股票 市场 延续 了 17 年的 结 构 分化 行情 ， 但市场 风格 发生 了变 化， 创业板 、军 工 、
计算机 、 传 媒等 板块触 底 反弹， 大幅 跑赢 市场， 而 食品饮 料、 家用 电器、 金 融、 周 期品 等 17 年表
现优异 的板 块高 位回 落， 表现欠 佳。 报告 期内 上证 综指下 跌 4.18% ， 区 间振 幅15. 85% ， 创 业板 指
上涨8.43% ，区 间振 幅18.81% ， 沪深300 指数 下跌3.28% ， 区间 振 幅15.98% 。
报告期 内 ， 本 基金 遵循 CPPI 策略 ， 在 控制 好回 撤风 险 的前提 下确 定股 票仓 位上 限， 股票 仓位
重点配 置于 价格 低于 合理 价值的 个股 并持 有等 待价 值回归 。固 定收 益投 资方 面，也 以获 取持 有到
期收益 为主 ，主 要配 置于 高评级 固收 类资 产, 且将 组 合久期 与剩 余保 本周 期相 匹配。
1 季度 影响 市场 的核 心因 素有两 个， 一 是2 月 份监 管层鼓 励独 角兽 回归 ，使 得市场 对于 创业
板的热 情出 现修 复， 带来 了风格 的阶 段性 转换 。二 是 3 月 以来 中美 贸易 冲突 的升级 ，影 响了 市场
对于经 济的 增长 预期 ， 在 一定程 度上 也降 低了 风险 偏好 ， 使 得市 场出 现系 统 性回调 。 展望2 季 度，
贸易冲 突及 对经 济的 负面 预期等 因素 将逐 步明 朗，1 季报 的披 露对 于绩 优公 司的股 价将 是最 强有
力的支 撑。6 月 之后MSCI 开始购 买A 股， 将在 未来 几年带 来持 续的 增量 资金 ，A 股 估值 体系 仍将
继续国 际化 接轨 的进 程。 种种因 素共 同作 用下 ，坚 持价值 投资 ，寻 找基 本面 发生改 善、 行业 景气
度高的 优质 公司 仍是 大势 所趋。
展望后 市 ， 我 们重 点看 好三 个方向 的机 会 。 一 是低 估值 、 高 分红 板块 ， 也 是未 来增 量资金(msci)
持续流 入的 方向 。二 是景 气度高 的行 业， 包括 消费 升级、 科技 创新 、国 家战 略等。 三是 前期 受风
格影响 超跌 的中 小市 值股 票，精 选估 值有 优势 ，而 成长性 也比 较好 的个 股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.030 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.20% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.75% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
191,067,539.83 11.94
其中： 股票
191,067,539.83 11.94
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,142,442,881.60 71.38
其中： 债券
1,142,442,881.60 71.38
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
241,000,000.00 15.06
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
8,060,322.24 0.50
8 其他资 产
17,870,893.48 1.12
9 合计
1,600,441,637.15 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
3,713,058.19 0.23
C
制造业
70,540,614.15 4.42
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
6,636,012.86 0.42
E
建筑业
8,034,057.22 0.50
F
批发和 零售 业
3,863,248.43 0.24
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
1,442,879.80 0.09
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
3,890,965.77 0.24
J
金融业
66,917,520.14 4.19
K
房地产 业
22,196,880.45 1.39
L
租赁和 商务 服务 业
2,075,709.82 0.13
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和 - - 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其他服 务业
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
1,756,593.00 0.11
S
综合
- -
合计
191,067,539.83 11.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000540 中天金 融 1,436,341 11,131,642.75 0.70
2 601288 农业银 行 2,260,300 8,837,773.00 0.55
3 600016 民生银 行 1,041,200 8,319,188.00 0.52
4 601166 兴业银 行 449,800 7,507,162.00 0.47
5 600015 华夏银 行 839,980 7,484,221.80 0.47
6 600926 杭州银 行 593,800 6,704,002.00 0.42
7 600030 中信证 券 327,600 6,086,808.00 0.38
8 600808 马钢股 份 1,572,739 5,630,405.62 0.35
9 601229 上海银 行 318,500 4,713,800.00 0.30
10 601998 中信银 行 716,500 4,621,425.00 0.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
145,025,844.00 9.08
其中： 政策 性金 融债
118,501,000.00 7.42
4
企业债 券
356,914,555.20 22.34
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
49,910,000.00 3.12
7
可转债 （可 交换 债）
815,482.40 0.05
8
同业存 单
589,777,000.00 36.92
9 其他
- -
10 合计
1,142,442,881.60 71.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136039 15 石化 01 1,134,100 112,298,582.00 7.03 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 127292 15 国网 03 1,000,000 99,350,000.00 6.22
3 111810124 18 兴 业银 行CD124 800,000 78,256,000.00 4.90
4 111821105 18 渤 海银 行CD105 800,000 78,208,000.00 4.90
4 111893806 18 杭 州银 行CD022 800,000 78,208,000.00 4.90
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基 金投 资 的前 十名 证 券的 发 行主 体 除 中 信证 券(600030) 以外 ， 本期 没 有出 现被 监 管部 门立
案调查 ，或 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
根据 2017 年 5 月 24 日中 信证券 股份 有限 公司 （ 下 称中信 证券 ， 股票 代码 ：600030 ） 《 中信 证
券股份 有限 公司 关于 收到 中国证 监会 行政 处罚 事先 告知书 的公 告》 ， 中信 证券 近日收 到了 《行 政 处
罚事先 告知 书》 （ 处罚 字 [2017]57 号） ， 依据 《 证券 公 司监督 管理 条例 》 相 关规 定， 证 监会 拟决 定：
责令中 信证 券改 正， 给予 警告， 没收 违法 所得 人民 币 61,655,849.78 元， 并处 人民 币 308,279,248.90
元罚款 。
基金管 理人 对上 述证 券的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
109,843.17
2
应收证 券清 算款
1,386,450.93
3
应收股 利
-
4
应收利 息
16,070,999.38
5
应收申 购款
- 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
303,600.00
9 合计
17,870,893.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 000540 中天金 融 11,131,642.75 0.70 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,703,577,978.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
153,204,063.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,550,373,915.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例不 存在 达到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 顺达 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 顺达 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方顺 达保 本混 合型 证 券投资 基 金2018 年第 1 季 度报告 原文 南方顺达保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
