南 方 隆 元 产业 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经 审计。
本 报告 期自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方隆 元产 业主 题混 合
基金主 代码
202007
前端交 易代 码
202007
后端交 易代 码
202008
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2007 年11 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,701,949,491.40 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 在准 确把握 产业 发展 趋势 和市 场运行 态势 的
基础上 ， 集中 精选 具备 国民 经济三 大产 业主 题的 优势 行业和 上市 公
司进行 投资 ， 有效 控制 投 资组合 风险 ， 追求 较高 的 超额收 益与 长期
资本增 值。
投资策 略
本基金 在投 资策 略上 采取 “自上 而下 ” 积 极进行 资 产配置 、 行 业轮
动配置 和 “ 自下 而上” 精 选个股 相结 合的 方法 。 在 新一轮 产业 结构
调整和 产业 升级 中 ， 发 展 先进制 造业 、 提高 现代 服 务业比 重和 加强南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基础产 业基 础设 施建 设， 是国家 产业 结构 调整 的重 要任务 。因 此 ，
关于先 进制 造业 、 现代 服务 业和基 础产 业的 投资 主题 即是本 基金 所
指的三 大 “产 业主 题” 。 在 上述三 大产 业的 基础 上， 本基金 采取 “ 自
上而下 ” 的方 式进 行行 业 配置 ， 即 基于 行业 竞争 优 势和市 场结 构等
进行基 本面 分析 ， 结 合行 业的历 史表 现、 收益 预期 、 行业 经济 政策
面等 ， 进 行综 合的 相对 吸 引度评 分 ， 然 后在 市场 基 准比例 的基 础上
进行行 业的 轮动 配置 ， 选 择符合 国家 产业 发展 政策 ， 在 国民 经济 三
大产业 中占 据行 业优 势地 位， 超额 收益 率或 预测 超额 收益率 水平 较
高的行 业做 重点 投资 。
业绩比 较基 准
85% × 沪深300 指数 + 15% ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：1 、 本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简称 为 “南方 隆元” 。2、本
基金 自2007 年11 月09 日 由封闭 式基 金隆 元证 券投 资基金 转型 而成 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
118,783,248.91
2.本期 利润
-24,624,163.99
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
-0.0091
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
2,291,853,332.47
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
0.848
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-1.28%
1.10%
-2.56%
1.00%
1.28%
0.10%
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：本 基金 自2007 年11 月09 日由 封闭 式基 金隆 元 证券投 资基 金转 型而 成。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
说明
任职
日期
离
任南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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日
期
限
蒋
秋
洁
本基
金基
金经
理
2015
年7 月
24 日
9 年
女 ，清 华大学 光电 工程硕士 ，具 有基金 从业 资格。2008 年 7
月加入 南方 基金， 历任 产 品开发 部研 发员 、 研究 部 研究员 、 高
级研究 员 ，负 责通 信及 传 媒行业 研究 ；2014 年 3 月至 2014 年
12 月， 任南 方隆 元基 金经 理助理 ；2014 年 6 月至 2014 年 12
月， 任南 方中 国梦 基金 经 理助理 ；2014 年 12 月 至 今， 任南 方
消费基 金经 理；2015 年 6 月至今 ， 任 南方 天元 基金 经理；2015
年 7 月至 今， 任南方 隆元、 南方 消费活 力的 基金经理 ；2017
年 5 月 至今 ，任 南方 文旅 混合基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 隆元 产业主 题混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组 合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
十九大 之后 ，我 国进 一步 确立了 经济 结构 持续 改善 、经济 发展 动力 持续 优化 的发展 目标 。中
国经历 了信 用扩 张带 动的 经济高 速发 展期 ，期 间综 合国力 大幅 增强 。站 在可 持续发 展的 角度 ，我
国还存 在一 些行 业大 而不 强、大 而不 精、 经营 管理 效率有 待提 高的 问题 ；同 时，部 分传 统行 业亟南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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待升级 转型 ；新 兴行 业需 要进一 步提 高国 际竞 争力 ；科技 水平 也需 要向 与综 合国力 相匹 配的 方向
发展。 在上 述目 标下 ，中 国经济 正在 经历 信用 扩张 降速同 时经 济结 构调 整的 重要时 期。 中国 经济
增长需 要寻 找新 的动 能， 其中， 互联 网、 云计 算、 大数据 、人 工智 能、 半导 体、创 新药 、新 兴消
费等代 表未 来国 家战 略发 展方向 的行 业都 将获 得长 足的发 展。 在这 样的 历史 机遇下 ，本 基金 在新
兴行业 中不 断选 择符 合时 代背景 ，有 一定 研发 、技 术、产 品、 渠道 优势 的龙 头公司 进行 配置 ，分
享经济 转型 的红 利。 2018 年一 季度 ，国 际环 境处 于多变 状态 ，中 国在 经济 实力增 强的 过程 中受
到来自 国际 环境 的阻 力是 一个长 期的 问题 ，我 们也 需要以 长期 的眼 光动 态的 看待这 些摩 擦。 从长
期来讲 ，国 际竞 争力 的持 续提 升 是核 心变 量， 一时 一事的 得失 只是 暂时 的干 扰因素 。 另一 方 面 ，
在中国 经济 信用 扩张 降速 同时经 济结 构调 整的 过程 中，经 济整 体增 长的 强度 和较快 增长 的持 续性
进入观 察期 和验 证期 ， 二 、 三 季度 将进 入重 要的 观 察窗口 。 本 基金 密切 关注 市场环 境的 变化 ， 秉
承一贯 风格 ，寻 找景 气度 不断向 上的 行业 进行 配置 ，以求 给投 资者 带来 长期 稳定的 收益 。本 基金
在第一 季度 保持 中性 偏低 仓位， 一方 面配 置符 合中 国比较 优势 、估 值合 理的 成熟行 业， 另一 方面
也不断 寻找 配置 经济 转型 期新兴 行业 的新 龙头 。 2018 年 二季 度仍 然是 一个 机 遇与不 确定 性共 存
的阶段 。不 确定 性主 要来 自国 际 环境 的变 动， 和国 内经济 增长 强度 的验 证。 机遇主 要来 自代 表未
来国家 战略 发展 方向 的行 业，包 括互 联网 、云 计算 、大数 据、 人工 智能 、半 导体、 创新 药、 新兴
消费等 。中 国具 有国 内消 费较好 的深 度和 广度 ，多 层次消 费升 级从 一二 线城 市向三 四线 及以 下城
市依次 展开 ；中 国在 越来 越多的 制造 业环 节拥 有更 强的国 际竞 争优 势。 产业 集群、 需求 市场 本土
化、国 内人 才快 速成 长等 都不断 加强 这些 行业 的竞 争优势 。同 时， 政府 具有 高效的 执行 力， 能够
快速集 中资 源， 在多 个领 域实现 弯道 超车 和跨 越式 发展； 相对 平稳 的经 济环 境更加 有利 于各 行业
龙头在 有序 竞争 中获 得更 好的成 长 。 我 们认 为2018 年的投 资机 会仍 然是 局部 的、 结构 化的 。 具 有
国际竞 争优 势的 产业 和服 务于本 土广 阔市 场的 现代 服务都 具备 长期 的成 长空 间和投 资价 值。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.848 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-1.28% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-2.56% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,589,070,209.23 67.73 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其中： 股票
1,589,070,209.23 67.73
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
133,516,772.10 5.69
其中： 债券
133,516,772.10 5.69
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
566,858,083.41 24.16
8 其他资 产
56,678,615.11 2.42
9 合计
2,346,123,679.85 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
112,031,178.25 4.89
B
采矿业
- -
C
制造业
764,046,024.52 33.34
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
31,223,677.00 1.36
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
100,877,767.99 4.40
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
234,132.42 0.01
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
145,640,826.92 6.35
J
金融业
108,742,335.82 4.74
K
房地产 业
22,555,515.00 0.98
L
租赁和 商务 服务 业
303,718,751.31 13.25
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- - 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
1,589,070,209.23 69.34
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002027 分众传 媒 13,366,136 172,289,493.04 7.52
2 601888 中国国 旅 2,480,107 131,222,461.37 5.73
3 300413 快乐购 2,498,176 100,851,365.12 4.40
4 002415 海康威 视 2,153,825 88,952,972.50 3.88
5 000998 隆平高 科 3,326,857 85,999,253.45 3.75
6 600872 中炬高 新 3,433,633 80,587,366.51 3.52
7 000333 美的集 团 1,391,300 75,867,589.00 3.31
8 300271 华宇软 件 3,056,436 62,626,373.64 2.73
9 600519 贵州茅 台 90,149 61,627,659.38 2.69
10 600887 伊利股 份 2,126,142 60,573,785.58 2.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
130,052,000.00 5.67
其中： 政策 性金 融债
130,052,000.00 5.67
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
3,464,772.10 0.15
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
133,516,772.10 5.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170410 17 农发 10 1,300,000 130,052,000.00 5.67
2 123004 铁汉转 债 32,770 3,464,772.10 0.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
848,337.09
2
应收证 券清 算款
52,507,650.71
3
应收股 利
-
4
应收利 息
3,273,211.99
5
应收申 购款
49,415.32
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
56,678,615.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,763,277,614.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额
99,689,658.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
161,017,781.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,701,949,491.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方隆 元产 业主 题混 合 型证券 投资 基 金2018 年1 季度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
