南 方 融 尚 再融 资 主 题 精选 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月29 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方融 尚再 融资 主题 精选 灵活配 置混 合
基金主 代码
005403
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2018 年01 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额
697,875,280.25 份
投资目 标
本基金 为灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 ， 主 要投 资于 精选的 再融 资
主题证 券， 在合 理控 制风 险并保 持基 金资 产良 好流 动性的 前提 下 ，
力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 评估 市场 的系 统 性风险 和各 类资 产的 预期 收益与 风险 ， 在
充分的 宏观 形势 判断 和策 略分析 的基 础上 ， 通 过 “ 自上而 下” 的资
产配置 及动 态调 整策 略， 确定投 资组 合的 投资 范围 和比例 。此 外 ，
本基金 将持 续地 进行 定期 与不定 期的 资产 配置 风险 监控 ， 适 时地 做
出相应 的调 整。 南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*35%+ 上证国 债指 数收 益率*15%+ 中证可 转换
债券指 数收 益率*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
注： 本基 金在 交易 所行 情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ， 可简 称为 “ 南方融 尚 再 融资”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月29 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
2,233,618.07
2.本期 利润
1,480,762.61
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0021
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
699,356,042.86
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0021
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、 本 基金 合同 生效 日为2018 年1 月 29 日 ， 基 金合 同 生效日 至本 报告 期末 ， 本 基金运 作时 间未 满
一季度 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶 净值增 净值增 长 业绩比 业绩比 较基 ①－③
②－④
南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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段
长率①
率标准 差
②
较基准
收益率
③
准收益 率标
准差④
过
去
三
个
月
0.21%
0.03%
-6.31%
0.87%
6.52%
-0.84%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 ，截
止至本 报告 期末 ，建 仓期 尚未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
陈
乐
本
基
2018
年1 月
9 年
北京大 学金 融学 硕士 ， 注 册金融 分析 师 （CFA ） ， 具 有基金 从业
资格 。2008 年7 月 加入 南 方基金 ， 历任 研究 部研 究 员、 高级 研南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金
基
金
经
理
29 日
究员 ；2016 年2 月至 2017 年 12 月 ， 任 南方 避险 、 南 方平衡 配
置（原：南方保本 ） 、南方利淘、南方利鑫 、南方丰合、南 方
益和、 南方 瑞利 的基 金经 理助理 ；2016 年 10 月至 2017 年 12
月，任 南方 安泰 养老 基金 经理助 理；2016 年 12 月至 2017 年
12 月， 任南 方安 裕养 老基 金经理 助理 ；2017 年8 月至 2017 年
12 月 ， 任 南方 安睿 混合 基 金经理 助理 。2017 年 12 月至今 ， 任
南方瑞 利混 合基 金经 理；2018 年1 月 至今， 任南 方融 尚再融 资
基金经 理。
孙
鲁
闽
本
基
金
基
金
经
理
2018
年1 月
29 日
15
年
南开大 学理 学和 经济 学双 学士 、 澳 大利 亚新 南威 尔 士大学 商学
硕士， 具有 基金 从业 资格 。曾任 职于 厦门 国际 银行 福州分 行 ，
2003 年 4 月加 入南 方基 金 管理有 限公 司， 历任 行业 研究员 、 南
方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助
理、 权益 投资 部副 总监 ， 现任权 益投 资部 董事 总经 理；2007 年
12 月至 2010 年10 月， 担 任南方 基金 企业 年金 和专 户的投 资经
理。2011 年 6 月至 2017 年 7 月 ，任 南方 保本 基金 经理；2015
年 12 月至 2017 年 12 月 ， 任南方 瑞利 保本 基金 经理 ；2010 年
12 月至 今， 任南 方避 险基 金经理 ；2015 年 4 月 至今 ，任南 方
利淘基 金经 理 ；2015 年 5 月至今 ， 任南 方利 鑫基 金 经理 ；2015
年5 月 至今 ， 任南 方丰 合 基金经 理 ；2016 年1 月 至 今， 任南 方
益和保 本基 金经 理；2016 年9 月 至今 ， 任 南方 安泰 养老基 金经
理；2016 年 11 月至 今， 任南方 安裕 养老 基金 经理 ；2017 年 7
月至今 ，任 南方 安睿 混合 基金经 理；2017 年 12 月 至今， 任南
方瑞利 混合 基金 经理 ；2018 年1 月至 今， 任 南方 融尚 再融资 基
金经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 融尚 再融资 主题 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 美国 股市 由于估 值偏 高、 债券 收益 率攀升 等因 素发 生了 一定 幅度的 调整 ， 进
而影响 了全 球股 市。 基本 面上， 保护 主义 抬头 ，中 美之间 贸易 争端 升级 ，给 未来全 球经 济增 长带
来不确 定性 。 一季 度权 益 市场震 荡 。 在 过去 几年 大 盘股持 续强 于小 盘股 的情 况下 ， 二 月份 以来 市
场风格 发生 逆转 。上 证综 指收 于 3169 ， 较上 季度 末 下跌 4.1% ；创 业板 指收 于1900 ， 较上 季度 上
涨8.4% 。 一季 度债 券市 场 走强。 一年 期国 债、 AAA 信 用债到 期收 益率 较上 季度 末下降 约 50bp 。 本
基金成 立 于1 月 下旬 ，在 大盘指 数面 临系 统性 风险 的情况 下， 本基 金采 用了 稳健建 仓的 策略 。在
风格上 本基 金的 核心 股票 仓位投 向低 估值 、高 分红 、具有 安全 边际 的价 值股 ，同时 积极 寻找 具有
竞争优 势的 白马 股投 资机 会。固 定收 益投 资上 ，建 仓期内 本基 金主 要配 置逆 回购， 以及 短久 期、
高流动 性、 高评 级的 债券 或存单 。 展 望未 来， 我们 对股票 市场 保持 谨慎 乐观 的态度 。 首 先， 机 构
对股票 的配 置需 求旺 盛。 基本养 老金 入市 加快 ，保 险资金 面临 再配 置压 力， 陆港通 、MSCI 纳入A
股等， 都 为A 股 带来 增量 资金。 同时 ，居 民对 股票 的配置 需求 将会 提升 。对 比中美 居民 的资 产 配
置，中 国居 民对 股票 的配 置比例 明显 偏低 ，未 来随 着政策 引导 ，房 地产 投资 属性下 降， 我们 预计
中国居 民配 置股 票的 比例 将会提 升 。 同 时， 我们 对 部分优 质成 长股 的观 点也 逐渐乐 观 。 从 风格 轮
动的角 度来 看， 历史 上A 股大小 盘轮 动的 周期 一般 是三年 左右 ，从 时间 周期 的角度 来看 风格 切换
具备一 定基 础。 从性 价比 的角度 来看 ， 部 分优 质成 长股过 去两 年股 价受 市场 风格的 影响 持续 下跌 ，
但业绩 仍然 维持 了较 高的 增速， 这部 分股 票目 前的 估值具 备较 好的 吸引 力。 我们认 为， 伴随 着流
动性边 际放 松， 以及 政策 上的利 好， 优质 成长 股的 投资时 点正 在逐 步到 来。 在具体 标的 选择 上，
我们会 结合 公司 业绩 增长 、竞争 优势 、行 业地 位以 及流动 性等 多方 面考 量， 优先选 择符 合条 件的
优质细 分行 业龙 头。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0021 元 ；报 告 期内， 基金 份额 净值 增长 率为 0.21% ，同
期业绩 基准 增长 率为-6.31% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
31,941,365.22 4.56
其中： 股票
31,941,365.22 4.56
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
245,071,752.98 34.96
其中： 债券
245,071,752.98 34.96
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
385,000,000.00 54.93
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
36,551,878.80 5.21
8 其他资 产
2,358,523.06 0.34
9 合计
700,923,520.06 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
191,400.00 0.03
C
制造业
15,490,640.22 2.21
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
274,800.00 0.04
E
建筑业
333,260.00 0.05
F
批发和 零售 业
3,254,581.00 0.47
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
3,622,075.00 0.52
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
264,300.00 0.04
J
金融业
8,510,309.00 1.22
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
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M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
31,941,365.22 4.57
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601229 上海银 行 200,200 2,962,960.00 0.42
2 601166 兴业银 行 140,000 2,336,600.00 0.33
3 600690 青岛海 尔 80,000 1,409,600.00 0.20
4 601009 南京银 行 130,500 1,066,185.00 0.15
5 601818 光大银 行 250,800 1,023,264.00 0.15
6 000089 深圳机 场 120,000 1,014,000.00 0.14
7 603328 依顿电 子 70,800 892,080.00 0.13
8 002462 嘉事堂 36,000 876,960.00 0.13
9 603368 柳州医 药 16,900 854,971.00 0.12
10 600741 华域汽 车 35,000 848,050.00 0.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
5,590,283.60 0.80
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
29,637,000.00 4.24
其中： 政策 性金 融债
29,637,000.00 4.24
4
企业债 券
37,688,116.50 5.39
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
5,256,352.88 0.75
8
同业存 单
166,900,000.00 23.86
9 其他
- - 南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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10 合计
245,071,752.98 35.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111816086 18 上 海银 行CD086 500,000 49,805,000.00 7.12
2 111810136 18 兴 业银 行CD136 300,000 29,685,000.00 4.24
3 160208 16 国开 08 300,000 29,637,000.00 4.24
4 111814047 18 江 苏银 行CD047 300,000 28,986,000.00 4.14
5 111817067 18 光 大银 行CD067 200,000 19,790,000.00 2.83
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
6,527.58
2
应收证 券清 算款
1,268,700.56
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,083,294.92
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
2,358,523.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110034 九州转 债 400,155.00 0.06
2 128015 久其转 债 163,890.00 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日 （2018 年01 月 29 日） 持有 的
基金份 额
697,875,280.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
697,875,280.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
南方融尚再融资主题精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方融 尚再 融资 主题 精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同
2 、南 方融 尚再 融资 主 题精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 托管 协议
3 、南 方融 尚再 融资 主 题精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基 金 2018 年第 1 季 度报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
