南 方 荣 知 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募 说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方荣 知定 期开 放混 合
基金主 代码
004443
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年 06 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额
332,805,061.75 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，力 争获 得长 期稳 定的投 资收 益。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×15% ＋中债 综合 指数 收益 率×85% 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的
基金简 称
南方荣 知定 期开 放混 合 A
南方荣 知定 期开 放混 合 C
下属分 级基 金的
交易代 码
004443 004444
报告期 末下 属分
级基金 的份 额总
额
84,497,485.38 份
248,307,576.37 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方荣 知” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方荣 知定 期开 放混 合 A 南方荣 知定 期开 放混 合 C
1.本期 已实 现收 益
208,431.14 235,211.74
2.本期 利润
510,489.68 1,119,622.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0060 0.0045
4.期末 基金 资产 净值
86,750,449.48 253,720,111.90
5.期末 基金 份额 净值
1.0267 1.0218
注：
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.本基 金合 同生 效日 为2017 年6 月 15 日。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方荣 知定 期开 放混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.60%
0.15%
0.53%
0.17%
0.07%
-0.02%
南方荣 知定 期开 放混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.44%
0.15%
0.53%
0.17%
-0.09%
-0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日至 本报 告期 末不 满1 年；本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起 6
个月， 截至 本报 告期 末 建 仓期结 束 ， 建仓 结束 时 各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
金凌
志
本基
金基
金经
理
2017
年7
月28
日
10 年
中央财经大 学经济 学硕士 ，具有基金 从业资 格。曾 先后
就职于中国 出口信 用保险 公司、中诚 信国际 信用评 级有
限责任公司 、长盛 基金、 嘉实基金， 历任项 目经理 、信
用分析 师、 基金 经理 助理 、 投资 经理。2017 年5 月 加入
南方基 金；2017 年7 月 至 今，任 南方 润元 、南 方荣 知、
南方纯 元基 金经 理；2018 年 1 月 至今 ， 任 南方 卓利 基金
经理；2018 年 2 月至今 ，任南方和 利基金经 理；2018
年 3 月 至今 ，任 南方 乾利 、南方 浙利 基金 经理 。
李璇
本基
金基
金经
理
2017
年6
月15
日
10 年
女， 清华 大学 金融 学学 士、 硕士 ， 注 册金 融分 析师 （CFA ） ,
具有基 金从 业资 格。2007 年加入 南方 基金 ， 担 任信 用债
高级分析师 ，现任 固定收 益投资部总 经理、 固定收 益投
资决策 委员 会委 员。2010 年 9 月至 2012 年 6 月， 任南
方宝元 基金 经理 ；2012 年12 月至 2014 年9 月， 任南 方
安心基 金经 理；2015 年 12 月至 2017 年 2 月， 任 南方 润
元基金 经理 ；2013 年 7 月至 2017 年 9 月 ，任 南方 稳 利
基金经 理；2016 年8 月至 2017 年 12 月， 任南 方通 利、
南方荣 冠基 金经 理；2016 年 8 月至 2018 年 2 月， 任南
方丰元 基金 经理 ；2016 年11 月至 2018 年2 月， 任南 方南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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荣安基 金经 理； 2010 年 9 月至今， 任南 方多 利基 金经 理；
2012 年 5 月至 今， 任 南方 金利基 金经 理；2016 年9 月至
今，任 南方 多元 基金 经理 ；2016 年 12 月至 今， 任 南方
睿见混 合基 金经 理；2017 年 1 月 至今 ， 任 南方 宏元 、 南
方和利 基金 经理 ；2017 年3 月至 今， 任 南方 荣优 基金 经
理；2017 年5 月 至今 ， 任 南方荣 尊基 金经 理；2017 年6
月至今 ， 任 南方 荣知 基金 经理；2017 年 7 月至 今， 任南
方荣年 基金 经理 ；2017 年9 月至 今， 任 南方 兴利 基金 经
理。
注：
1.对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金 合同生 效日 ， “离 任日 期” 为根据 公司 决定 确 定
的解聘 日期 ； 对 此后 的非 首任基 金经 理， “ 任职 日期 ” 和 “离 任日 期” 分 别指 根据公 司决 定确 定 的
聘任日 期和 解聘 日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 严格 遵守 《中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法
规、中 国证 监会 和《 南方 荣知定 期开 放混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持 有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 开局 较好 ，1-2 月主 要经 济数 据超 市场 预期， 工业 增加 值同 比增 长 7.2% ， 固定 资
产投资 同比 增 长7.9% ， 其 中房地 产投 资同 比增 长 9.9% ， 基 建投 资同 比增 长16.1% ， 制造 业投 资同
比增 长4.3% ， 投资 数据 较2017 年抬 升明 显， 地产 投 资主要 受拿 地支 出滞 后效 应的影 响， 而制 造南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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业和基 建投 资则 相对 平稳 。受春 节错 位和 气候 因素 的影响 ，叠 加去 年基 数较 低，2 月CPI 同 比增
长2.9% ，PPI 在 高基 数的 影响下 持续 回落 ，2 月同 比增幅 降 至 3.7% 。 年 初 M2 增速 企稳 回升 ，1 月
和2 月 分别 为8.6% 和8.8% ， 受非 标融 资收 紧的 影响 ，1-2 月表 内信 贷增 长较 快， 但 社融 整体 弱于
去年 。 美 联储3 月 加息25BP ， 将联 邦基 金利 率目 标 调升 至1.50%-1.75% ， 同 时 上调了 经济 增长 预
期，但 对通 胀预 期依 然谨 慎。欧 央 行3 月 维持 各项 利率不 变， 对措 辞做 了微 调，删 除了 有关 在经
济前景 恶化 时可 能进 一步 扩大 QE 规 模或 延长QE 期 限的表 述。 一季 度美 元指 数先跌 后稳 ，人 民币
兑美元 汇率 中间 价升 值 。 美联储 加息 后 ， 央 行跟 随 上调了 公开 市场 操作 利 率5BP，7 天 逆回 购利 率
上调 至2.55% 。 央行 在春 节前分 别实 行“ 临时 准备 金政策 ”和 “定 向降 准” ，维护 了市 场流 动性
的合理 稳定 。 债券 市场 方 面，一 季度 收益 率先 上后 下，最 终录 得较 大幅 度的 下行。1 年 国开 、1
年国债 收益 率分 别下 行47BP 、67BP 。10 年国 开、10 年国债 收益 率分 别下 行 14BP 、18BP ， 利率 曲
线陡峭 化下 移。3 年 期信 用债整 体表 现好 于同 期限 国开债 ， 中 票表 现好 于城 投，AAA 表 现好 于AA 。
股票市 场方 面， 大盘 向上 后下， 创业 板震 荡向 上， 风格切 换较 快。 投资 运作 上， 债 券方 面南 方荣
知坚持 短久 期高 票息 的配 置策略 ，稳 定的 票息 收入 ；股票 方面 组合 将以 大盘 蓝筹为 主要 配置 ，择
机用军 工、TMT 等股 票进 行波段 操作 。二 季度 组合 将以绝 对收 益为 目标 ，控 制组合 久期 ，股 票结
构上根 据 市 场行 情灵 活调 整，严 格控 制回 撤， 争取 在二季 度继 续获 取较 稳的 收益。 展望 2018 年
二季度 ，经 济层 面， 年初 经济数 据高 增长 有部 分短 期因素 的影 响， 预计 后期 将有所 回落 ，上 半年
经济整 体平 稳。 通胀 方面 ，基数 从低 点回 升， 预计 二季 度 CPI 将小 幅回 落，PPI 则 在下 行后 逐步
企稳。 全 年CPI 中枢 2.5% 左右， 难以 突 破3.0% ，PPI 中枢3.5% 左右 ， 较2017 年显著 下降 。政 策
方面， 美联 储如 期加 息， 目前市 场主 流的 加息 预期 仍为 3 次。 欧央 行维 持利 率水平 不变 ，整 体表
态中性 。国 内方 面， 央行 积极维 护银 行间 流动 性的 合理稳 定， 货币 政策 回归 实质中 性 ， 严格 的监
管政策 配合 中性 的货 币政 策依然 是今 年的 主基 调。 债市策 略方 面， 利率 债前 期收益 率下 行较 快 ，
短期内 或有 一定 的震 荡盘 整， 当 前信 用债 收益 率依 然具有 较好 的配 置价 值， 但信用 利差 保护 较小 ，
需防范 后期 配置 力量 变化 和信用 风险 事件 对信 用利 差造成 的冲 击。 在当 前紧 信用的 背景 下， 企业
融资环 境恶 化 ， 需 严防 信 用风险 ， 加强 对于 持仓 债 券的跟 踪 。 股 市策 略方 面 ， 尽 管风 格切 换较 快，
但低估 值的 蓝筹 股收 益获 得的确 定性 较强 ，并 择机 用军工 、TMT 等 行业 进行 板块和 主题 进行 收益
增强。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金 A 级净值 增 长率 为 0.60% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 0.53% ；本报 告期 基金
C 级 净值 增长 率为 0.44% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为 0.53% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1
权益投 资
30,159,832.78 6.16
其中： 股票
30,159,832.78 6.16
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
444,090,489.93 90.77
其中： 债券
444,090,489.93 90.77
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,360,697.77 0.69
8 其他资 产
11,625,030.16 2.38
9 合计
489,236,050.64 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
19,888,551.32 5.84
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,041,000.00 0.31
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,627,176.00 0.48
J
金融业
7,603,105.46 2.23
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- - 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
30,159,832.78 8.86
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000651 格力电 器 40,000 1,876,000.00 0.55
2 002152 广电运 通 250,000 1,785,000.00 0.52
3 000786 北新建 材 70,374 1,772,017.32 0.52
4 600967 内蒙一 机 120,000 1,741,200.00 0.51
5 300136 信维通 信 45,000 1,678,950.00 0.49
6 600030 中信证 券 90,000 1,672,200.00 0.49
7 002236 大华股 份 64,800 1,660,176.00 0.49
8 600741 华域汽 车 67,300 1,630,679.00 0.48
9 300166 东方国 信 89,800 1,627,176.00 0.48
10 600862 中航高 科 180,000 1,584,000.00 0.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
44,800,381.00 13.16
5
企业短 期融 资券
180,975,000.00 53.15
6
中期票 据
60,018,000.00 17.63
7
可转债 （可 交换 债）
13,821,108.93 4.06
8
同业存 单
144,476,000.00 42.43
9 其他
- -
10 合计
444,090,489.93 130.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111714263 17 江 苏银 行CD263 500,000 48,365,000.00 14.21
2 111719222 17 恒 丰银 行CD222 500,000 48,345,000.00 14.20
3 122792 11 邯 郸债 135,200 13,570,024.00 3.99
4 101754068 17 晋煤 MTN003 100,000 10,082,000.00 2.96 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 011769024 17 潞安 SCP006 100,000 10,068,000.00 2.96
5 011771023 17 南 京新 港SCP002 100,000 10,068,000.00 2.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
78,295.66
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
11,546,734.50
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
11,625,030.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 1,084,800.00 0.32 南方荣知定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方荣 知定 期开 放混 合 A 南方荣 知定 期开 放混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 84,497,485.38 248,307,576.37
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
- -
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
84,497,485.38 248,307,576.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 荣知 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 荣知 定期 开 放混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
3 、南 方荣 知定 期开 放 混合型 证券 投资 基 金2018 年1 季 度报 告原
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
