南 方 君 选 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方君 选灵 活配 置混 合
基金主 代码
001536
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年02 月 03 日
报告期 末基 金份 额总 额
258,871,346.16 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，在 适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提
下， 根据 对上市 公司 的业 绩 质量 、 成 长性与 投资 价值 的 权衡与 精选 ，
以为投 资人 获取 长期 稳定 的绝对 收益 为投 资目 标。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
人民币 一年 期定 期存 款利 率（税 后） ＋5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中信银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方君 选” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-2,210,247.70
2.本期 利润
-3,477,438.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0133
4.期末 基金 资产 净值
293,742,415.47
5.期末 基金 份额 净值
1.135
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
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过去三 个月 -1.26%
1.27%
1.43%
0.02%
-2.69%
1.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
茅炜
本基
金基
金经
理
2016 年2 月
3 日
10 年
上海财 经大 学保 险学 学士 ， 具有基 金从 业资
格。 曾任 职于 东方 人寿 保险 公司及 生命 人寿
保险公 司 ， 担 任保 险精 算 员， 在国 金证 券研
究所任职期间，担任保险及金融行业研究
员。2009 年加入 南方基 金， 历任研 究部 保
险及金 融行 业研 究员 、 研 究部总 监助 理 、 副
总监 、 执 行总 监、 总监 ， 现 任权益 研究 部总
经理 、 境 内权 益投 资决 策 委员会 委员 ；2012南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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年 10 月至2016 年 1 月 ， 兼 任专户 投资 管理
部投资 经理 ；2016 年 2 月 至今， 任南 方君
选基金 经理 ；2018 年 2 月 至今， 任南 方教
育股票 基金 经理 。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 君选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金经 理对 于全 球包 括中 国国内 整体 宏观 判断 不悲 观，全 球全 局性 复苏 的趋 势不会 那么 快被
打破。 从外 围来 看， 美联 储加息 给市 场带 来了 一定 的不确 定性 ，17 年底 市场 可能低 估了 联储 持 续
加息带 来的 影响 ，而 年初 以来又 进入 到了 预期 较为 混乱的 阶段 。从 国内 市场 来看， 金融 去杠 杆给
市场带 来了 一定 的不 确定 性。 但 我们 认为 ，2018 年 整体宏 观经 济具 有较 强的 韧性， 优质 公司 仍 然
有机会 在较 高速 度增 长的 环境下 获得 更高 的市 场份 额和更 突出 的利 润率 水平 ，从而 进一 步巩 固其
在各个 行业 内的 竞争 优势 。 报告 期内 本基 金仍 然采 用较为 分散 的投 资策 略， 在行业 配置 上较 上 个
季度更 为均 衡 ， 更 加突 出 在各个 行业 中选 择优 秀标 的这一 策略 。 对宏 观经 济 的看法 ： 国内 经济 仍
然能够 展示 出较 强的 韧性 ，从目 前已 经公 布的 经济 数据来 看， 仍有 较多 的分 项数据 表现 比市 场预
期的更 好， 我们 认为 这一 趋势不 会在 短期 内逆 转。 贸易摩 擦给 市场 的信 心带 来了一 定的 影响 ，但
我们倾 向于 认为 双方 最终 能够达 成谅 解， 取得 都能 够接受 的结 果， 目前 过多 地考虑 贸易 摩擦 带来
的影响 并没 有合 理的 假设 依据， 我们 将根 据事 态进 展调整 我们 对于 组合 管理 的侧重 点， 证券 市 场
及行业 展望 ：2018 年 证券 市场行 情震 荡为 主， 市场 整体性 的机 会偏 弱。 对于 宏观经 济悲 观的 情 绪
会反复 出现 ，包 括贸 易战 的影响 更多 对于 上市 公司 的影响 体现 在估 值上 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 基金 收益 率为-1.26% ，业 绩基 准收 益率 为 1.43% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额 （人 民币 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
253,816,811.35 85.63
其中： 股票
253,816,811.35 85.63
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
16,786,444.60 5.66
其中： 债券
16,786,444.60 5.66 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
18,100,000.00 6.11
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,856,500.81 2.31
8 其他资 产
856,117.64 0.29
9 合计
296,415,874.40 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
6,404,000.00 2.18
C
制造业
186,541,829.22 63.51
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
4,975,104.04 1.69
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
6,248,952.87 2.13
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
916,652.62 0.31
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,761,221.18 1.96
J
金融业
36,769,365.42 12.52
K
房地产 业
1,905,912.00 0.65
L
租赁和 商务 服务 业
4,293,774.00 1.46
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- - 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
253,816,811.35 86.41
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300308 中际旭 创 205,600 15,697,560.00 5.34
2 601012 隆基股 份 279,602 9,581,960.54 3.26
3 000786 北新建 材 320,700 8,075,226.00 2.75
4 300684 中石科 技 122,500 7,732,200.00 2.63
5 600030 中信证 券 412,400 7,662,392.00 2.61
6 300408 三环集 团 316,300 7,632,319.00 2.60
7 601009 南京银 行 914,500 7,471,465.00 2.54
8 600176 中国巨 石 452,040 7,024,701.60 2.39
9 002304 洋河股 份 63,959 6,906,932.41 2.35
10 002138 顺络电 子 347,300 5,942,303.00 2.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
16,218,133.10 5.52
其中： 政策 性金 融债
16,218,133.10 5.52
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- - 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
568,311.50 0.19
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
16,786,444.60 5.71
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 108601 国开 1703 162,230 16,218,133.10 5.52
2 113019 玲珑转 债 3,330 346,253.40 0.12
3 128017 金禾转 债 1,107 130,958.10 0.04
4 123009 星源转 债 901 90,100.00 0.03
5 127006 敖东转 债 10 1,000.00 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
本 基 金投 资 的前 十名 证 券的 发 行主 体 除中 信证 券(600030) 以外 ， 本期 没 有出 现被 监 管部 门立
案调查 ，或 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。根 据 2017 年 5 月 24 日中 信证 券
股份有 限公 司 （下 称中 信 证券 ， 股 票代 码 ：600030 ） 《中 信证 券股 份有 限公 司 关于收 到中 国证 监会
行政处 罚事 先告 知书 的公 告》 ， 中 信证 券近 日收 到了 《行政 处罚事 先告 知书 》 （ 处罚字 [2017]57 号 ） ，
依据《证券公 司监督管 理 条例》相关规 定，证监 会 拟决定：责令 中信证券 改 正，给予警告 ，没收
违法所 得人 民 币 61,655,849.78 元， 并 处人 民币 308,279,248.90 元罚 款。 基 金管 理人对 上述 证券 的
投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.2 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
207,827.96
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
- 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4
应收利 息
530,869.84
5
应收申 购款
117,419.84
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
856,117.64
5.11.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 272,453,636.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额
30,757,759.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
44,340,050.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
258,871,346.16
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 君选 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 君选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、南 方君 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2018 年1 季 度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
